Контрольная работа по «Рынок ценных бумаг»

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

 

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Российский государственный  гуманитарный университет»

(РГГУ)

Филиал в г. Домодедово

 

 

                                                                

 

 

 Кафедра 

экономико-управленческих

дисциплин

 

 

 

 

 

Контрольная работа по дисциплине: «Рынок ценных бумаг»

16 вариант

 

 

 

 

        

 

 

           Студент  4 курса о\о

                                                                                                 Группы ФК-43

Зач.книжка №027-224/ФК(4)-12

 

                                                                                    

                                                                                           Преподаватель:

 К.э.н, доцент

Е.А. Власенкова                                                                                      

                                                                                          

                  

 

 

 

 

 

Домодедово 2016

1. Государственное регулирование рынка ценных бумаг

 

Государственное регулирование рынка ценных бумаг ведется в целях обеспечения публичных интересов общества и частных интересов субъектов, действующих на рынке, защиты их прав и законных интересов, создания единых правил функционирования данного вида рынка. Кратко охарактеризуем основные направления государственного регулирования.1

1. Нормативное  регулирование рынка ценных бумаг. Осуществляется оно путем издания  компетентными государственными  органами нормативно-правовых актов.

2. Создание  специального органа государственного  регулирования. Таким органом является  Федеральная комиссия по рынку  ценных бумаг. ФКЦБ представляет собой федеральный орган исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг через регламентацию порядка их деятельности и по выработке стандартов эмиссии ценных бумаг. Основные функции и полномочия ФКЦБ определяются Законом о РЦБ, Положением о ФКЦБ, утвержденным Указом Президента РФ от 1 июля 1996 г. N° 1009 "О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг", Постановлением Правительства РФ от 4 февраля 1997 г. № 119 "Вопросы Федеральной комиссии но рынку ценных бумаг".

Федеральная комиссия создает свои территориальные органы, действующие на основании Положений о них.

Функции ФКЦБ определены статьей 42 Закона о РЦБ. К ним относятся:

• осуществление разработки основных направлений развития рынка ценных бумаг;
• утверждение стандартов эмиссии ценных бумаг, проспектов эмиссии ценных бумаг эмитентов;
• разработка и утверждение единых требований к правилам осуществления профессиональной деятельности с ценными бумагами;
• установление требований к операциям с ценными бумагами, норм допуска ценных бумаг к публичному размещению, обращению, котированию, листингу;
• установление обязательных требований к порядку ведения реестра;
• установление порядка и осуществление лицензирования различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
• контроль за соблюдением субъектами рынка ценных бумаг законодательства;
• создание общедоступной системы раскрытия информации на рынке ценных бумаг;
• иные функции.

3. Лицензирование  профессиональной деятельности  на рынке ценных бумаг. Профессиональная  деятельность на рынке ценных  бумаг осуществляется профессиональными  участниками на основании лицензии, выданной ФКЦБ или иным лицензирующим  органом, получившим генеральную  лицензию от ФКЦБ.2

Порядок и условия лицензирования определяются Порядком лицензирования отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (утв. Постановлением ФКЦБ от 15 августа 2000 г., с изменениями от 21 марта 2001 г.) и действующими в части, не противоречащей данному акту, Положением о лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ (утв. Постановлением ФКЦБ от 23 ноября 1998 г. № 50), Положением о лицензировании деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг (утв. Постановлением ФКЦБ от 19 июня 1998 г. № 24, с изм. и доп.), и др.

4. Лицензирование  саморегулируемых организаций, которое  осуществляется в соответствии  с Положением о лицензировании  саморегулируемых организаций профессиональных  участников рынка ценных бумаг (утв. Постановлением ФКЦБ от 1 июля 1997 г. № 24, с изм. и доп.).

5. Аттестация  специалистов рынка ценных бумаг. Ее проведение регулируется Положениями  о системе квалификационных требований  к руководителям и специалистам  организаций, осуществляющих профессиональную  деятельность на рынке ценных  бумаг, а также к индивидуальным  предпринимателям - профессиональным  участникам рынка ценных бумаг. Аттестация проводится в целях  подтверждения квалификации лиц, оказывающих профессиональные услуги  на фондовом рынке. Документом, подтверждающим  соответствие субъекта установленным  требованиям, является квалификационный  аттестат.

6. Регулирование  информационного обеспечения рынка  ценных бумаг. Законодательством  устанавливаются правила раскрытия  информации при эмиссии ценных  бумаг, порядок использования служебной  информации. Большое внимание уделяется  регламентации рекламы на рынке  ценных бумаг.3

7. Регулирование  отношений, влияющих на конкуренцию  на рынке ценных бумаг. Это  направление государственного регулирования  опирается на Федеральный закон "О защите конкуренции на  рынке финансовых услуг".

8. Установление  мер, направленных на обеспечение  государственной и общественной  защиты интересов субъектов рынка  ценных бумаг. Так, Федеральным законом от 5 марта 1999 г. "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" введены дополнительные требования к профессиональным участникам, предоставляющим услуги инвесторам на фондовом рынке, дополнительные условия размещения эмиссионных ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов, а также иные меры, направленные на защиту прав и законных интересов инвесторов как субъектов рынка ценных бумаг.

 

1. Что такое товарные ценные бумаги? Какова цель их выпуска?

Под товарными понимают ценные бумаги, воплощающие обязательственные права на товары, работы и услуги, и обслуживающие оборот названных объектов гражданских прав. Товарные ценные бумаги - это обобщающая категория, которая имеет только научное применение и не встречается в законодательстве.4

Товарные ценные бумаги - ценные бумаги, закрепляющие вещные права: право собственности, право залога на товары.

К товарным ценным бумагам относятся:

• коносамент – товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки. Он может быть именным, предъявительским или ордерным;
• простое складское свидетельство – предъявительская ценная бумага, держатель которой приобретает право распоряжаться товаром;
• двойное складское свидетельство – состоит из складского свидетельства и залогового свидетельства (или варранта), которые могут быть отделены друг от друга и обращаться самостоятельно.

Данные ценные бумаги относятся к товарораспорядительным документам, передача которых приравнивается к передаче представляемого ими товара.

 

2. Какова роль андеррайтинга на первичном рынке ценных бумаг?

Андеррайтинг ценных бумаг — это организация эмиссии ценных бумаг для клиента-эмитента ценных бумаг и гарантирование в той или иной форме их размещения на первичном рынке.

Функции андеррайтера можно условно разделить на четыре группы:

1) подготовка эмиссии ценных  бумаг;

2) распределение выпуска ценных  бумаг;

3) послерыночная поддержка ценных бумаг;

4) аналитическая и исследовательская  поддержка ценных бумаг.

Андеррайтером может быть любое юридическое лицо, соответствующим образом лицензированное ЦБ РФ, то есть это может быть или инвестиционная компания, или инвестиционный банк. Это юридическое лицо и предлагает инвесторам купить выпуск ценных бумаг эмитента.5 Для этого оно, как правило, проводит собрания потенциальных инвесторов, презентуя им эмитента во время процедуры выхода на IPO.

 

3. Что такое ордерные ценные бумаги? Какие задачи они решают?

Ордерной называется ценная бумага, которая легитимирует своего держателя в качестве субъекта выраженного в ней права, если на нем заканчивается непрерывный ряд передаточных надписей, совершенных на предъявленной им бумаге. Ордерными ценными бумагами являются векселя, возможны ордерные чеки и коносаменты. Владельцем ордерной ценной бумаги может быть либо ее первый держатель, либо тот, кого он своим приказом (ордером) назначит вместо себя.6

Передача ордерной ценной бумаги совершается путем односторонней сделки – индоссамента. Индоссамент передает права по этим документам от одного лица (индоссанта) другому (индоссату).

ГК РФ предусматривает три возможных вида передаточных надписей по ордерным ценным бумагам - бланковый, ордерный и препоручительный. Если бланковый индоссамент не содержит указания лица, в пользу которого (или приказу которого) должно быть произведено исполнение, то в ордерном (именном) индоссаменте такое лицо указывается. Если же последняя передаточная надпись на ордерной ценной бумаге бланковая, то такой документ переходит как бумага на предъявителя до тех пор, пока один из приобретателей не превратит бланковую надпись в именную, вписав туда свое имя или имя другого лица, либо же не передаст ее по именной передаточной надписи. Если индоссамент препоручительный, приобретателю (индоссату) не переходят права, содержащиеся в ордерной ценной бумаге. Ему поручается осуществление этих прав. Индоссат выступает в таких отношениях в качестве представителя.

 

4. Назовите риски инвестора на рынке ценных бумаг

Инвестирование на рынке ценных бумаг не может не сопровождаться риском, под которым каждый понимает некую неопре­деленность финансовых результатов в будущем.

Инвестиционный риск связан с возможным распределением нормы дохода и рассчитанной вероятностью ее получения. Вероятность наступления событий случайного характера, изменяющего норму дохода тем больше, чем дольше период инвестирования.7

На макроуровне выделяют страновой риск, возникновение которого обусловлено воздействием социально-политических, экономических факторов, фискально-монетарной политикой государства и т.д.

На мезоуровне проявляются риски, связанные с функционированием рынка ценных бумаг как отрасли (бумажная индустрия), с ее способностью функционировать и развиваться.

На микроуровне следует учитывать как риски отдельного оператора, так и риски фирмы — инвестиционной компании или брокерской конторы.

Риски по уровню оценки подразделяются на:

• страновые;

• отраслевые;

• риски, связанные с деятельностью отдельного оператора.

 

5. В чем преимущество биржевой торговли ценными бумагами?

Биржевой рынок ценных бумаг – это институционально организованный рынок, на котором обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества, и операции на котором совершают профессиональные участники рынка ценных бумаг. Понятие биржевого рынка тождественно понятию фондовая биржа. Это всегда организованный рынок ценных бумаг, торговля на нем ведется строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками, которые отбираются среди всех других участников.8

Преимущества биржевой торговли:

1. Свободное ценообразование.
2. Большой ассортимент биржевых товаров.
3. Формирование конкурентной среды для покупателей и продавцов.
4. Заключение и оформления большого количества сделок за короткий промежуток времени
5. Расчеты по биржевым сделкам и обеспечение исполнения обязательств.

 

 

 

 

Список используемой литературы

1. Горловская И.Г. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: учебное пособие. М.: Статут, 2012г., 148с.
2. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Юристъ, 2002. – 704 с.
3. Николаева И.П. Рынок ценных бумаг: Учебник для бакалавров. /М.: Дашков и К, 2015г., 256с.