Контрольная работа по «Рынок ценных бумаг»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Апреля 2011 в 12:50, контрольная работа

Описание работы

Работа содержит условия и решения задач в работае по курсу "Рынок ценных бумаг".

Скачать архив (10.42 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

рынок ценных бумаг.xls

— 48.00 Кб (Скачать файл)

Лист1

  A B C D E F G H I J
1 Федеральное агентство по образованию
2 ТОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
3 СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ И РАДИОЭЛЕКТРОНИКИ
4                    
5                    
6                    
7                    
8            Кафедра Экономики
9                    
10                    
11                    
12                    
13                    
14 Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг»
15                    
16 Вариант №10  
17                    
18                    
19                    
20                    
21    
22    
23    
24                    
25                    
26  
27                    
28                    
29                    
30                    
31                    
32                    
33                    
34                    
35                    
36 Нижневартовск 2008
37                    

задача №1

  A B C
1 Задача №1
2      
3 Баланс    
4      
5 Статья Сумма, тыс.руб.
6 Актив На нач. 2003 На кон. 2003
7 Внеоборотные активы 87880 98378
8 Нематериальные активы 890 956
9 Основные средства 78840 89272
10 Долгосрочные финансовые вложения 8150 8150
11 Оборотные средства 6207 12779
12 Запасы 3650 3659
13 Дебиторская задолженность 1690 1560
14 Краткосрочные финансовые вложения 598 6580
15 Денежные средства 269 980
16 Баланс 94087 111157
17 Пассив    
18  Капитал и резервы 69850 89310
19 Уставной капитал 50000 50000
20 Резервный капитал 6890 8836
21 Нераспределенная прибыль 12960 30474
22 Долгосрочные обязательства 20000 20000
23 Облигационный займ 20000 10000
24 Краткосрочные пассивы 4237 1847
25 Займы банков 2960 860
26 Кредиторская задолженностьпоставщикам 1277 987
27 Баланс 94087 111157
28      
29       
30  Отчет о прибылях и убытках    
31       
32  Статья 2003 2002
33 Выручка от реализации 287600 215080
34 Себестоимость реализованной продукции 226980 185970
35 Валовая прибыль 60620 29110
36 Коммерческие и управленческие расходы 15690 7860
37 Прибыль от продаж 44930 21250
38 Прочие доходы и расходы 4560 1569
39 Прибыль до уплаты налога и процентов 49490 22819
40 Расходы по выплате процентов по облигациям 4000 4000
41 Налог на прибыль 9230 3600
42 Чистая прибыль 36260 15219
43 Начисленные дивиденды 16800 6580
44 Нераспределенная прибыль 19460 8639
45      
46       
47  Дополнительная информация    
48       
49  Выпущенные обыкновенные акции, шт. 100000 100000
50 Рыночная цена одной акции, руб. 560 536
51 Номинальная цена облигации, тыс.руб. 100 100
52      
53  Рассчитать и проанализировать следующие показатели:    
54  1) Балансовая стоимость облигации.    
55  2) Балансовая стоимость акции.    
56  3) Дивиденд на одну акцию.    
57  4) Прибыль на одну акцию.    
58  5) Покрытие дивидендов по обыкновенным акциям.    
59  6) Покрытие процента по облигациям.    
60  7) Рентабельность собственного капитала.    
61  8) Финансовый рычаг.    
62       
63       
64       
65  Решение
66      
67      
68      
69      
70 1) Балансовая стоимость 1 облигации= Чистые активы, обеспечивающие облигации/Число выпущенных облигаций 1722.35 2482.75
71 Чистые активы, обеспечивающие облигации 68894.00 99310.00
72 Число выпущенных облигаций 40.00 40.00
73 2) Балансовая стоимость 1 акции= Чистые активы/Число выпущенных акций 0.89 1.09
74 Чистые активы 88794.00 109210.00
75 3) Дивиденд на одну акцию= Начисленные дивиденды/Количество приобретенных акций 0.17 0.07
76 4) Прибыль на одну акцию=Чистая прибыль/Число выпущенных акций 0.36 0.15
77 5) Покрытие дивидендов по обыкновенным акциям=Прибыль на одну акцию/Диведенд на акцию 2.16 2.31
78 6) Покрытие процента по облигациям= Прибыль до уплаты налогов и процентов/Сумма процентов по облигациям 12.37 5.70
79 7) Рентабельность собственного капитала= Чистая прибыль за год/Средняя стоимость собственного капитала 0.56 0.24
80 Собственный капитал 49850.00 79310.00
81 Средняя стоимость собственного капитала 64580.00 64580.00
82 8) Финансовый рычаг= Заемный капитал/Собственный капитал 0.46 0.14
83      
84       
85  По вышеприведенным расчитанным данным, можно сделать вывод, что в 2003г. по сравнению с 2002г. финансовое состояние и доходность предприятия значительно улучшились.    
86  Об этом свидетельствует возросшая рентабельность. Надежность вклада в облигации данного предприятия так же высока, о чем свидетельствует показатель финансового рычага - 46%<50%    

задача №2

  A  B  C  D  E  F 
1  Задача №2  
2            
3 Сравните риск вложений в акции АО "А" и АО"Б".          
4 Акции имеют следующие распределения вероятности доходности.          
5            
6 Вероятность 0.1 0.2 0.4 0.2 0.1
7 Доходность акций АО "А", % 5 10 15 20 25
8 Доходность акций АО "Б", % 0 5 10 15 18
9            
10             
11  Решение  
12            
13 1) Определим ожидаемую доходность акций АО "А" в % по формуле:          
14 ĒА= Ni=1∑Ei*Pi          
15 15.00          
16 2)Определим среднее квадратичное отклонение для акций АО "А" в % по формуле:          
17 σА=(∑(Ei-Ē)2*PI)½          
18 5.48          
19 3) Определим коэффициент вариации для акций АО "А" в % по формуле:          
20 VА=σ/Ē          
21 37%          
22 1) Определим ожидаемую доходность акций АО "Б" в % по формуле:          
23 ĒБ= Ni=1∑Ei*Pi          
24 9.80          
25 2)Определим среднее квадратичное отклонение для акций АО "Б" в % по формуле:          
26 σБ=(∑(Ei-Ē)2*PI)½          
27 5.13          
28 3) Определим коэффициент вариации для акций АО "Б" в % по формуле:          
29 VБ=σ/Ē          
30 52%          
31            
32 Ответ:          
33 Поскольку показатели ĒА больше чем ĒБ и VА меньше чем VБ, то покупка акций АО "А" менее рискована, чем акций АО "Б".          

задача №3

  A B
1 Задача №3
2    
3  Определить совокупную сумму подоходного налога за весь срок владения облигацией.  
4  Государственная облигация номинальной стоимостью 100 000руб. Приобретена АО"Б" за 78% от номинала.  
5  Купонная ставка по облигации составляет 15% годовых.  
6  Срок погашения 5 лет.  
7     
8  Решение
9    
10  В соответствии с Налоговым кодексом РФ (часть 2,глава 25 статья 284 п.25 (ред. ФЗ от 22.05.2003. №55-ФЗ)) доход в виде разницы между ценой приобретения и продажи облагается по ставке 24%, доход в виде процентов по государственным и муниципальным облигациям - по ставке 15%
11 1) Доход в виде дисконта облагается по ставке 24%  
12  Налог на прибыль:  
13  Н1 5280
14 2) Налог на доходы в виде процентов за 5 лет:  
15  Доход за 5 лет 75000
16 Н2 11250
17 3) Общая сумма налога:  
18  Н1+Н2 16530
19    
20  Ответ:  
21  Общая сумма налога - 16530руб.  

задача №4

  A  B 
1  Задача №4
2    
3  Определите текущую стоимость и соотнесите с ценой продажи.  
4  Облигации внутреннего местного займа номинальной стоимостью 200 тыс.руб. со сроком погашения через 3года, реализуется по цене 150тыс. руб.  
5  Проценты по облигации не выплачиваются.  
6  Текущая норма доходности по облигациям такого типа 18% годовых.  
7     
8  Решение
9    
10  Курсовая (текущая) стоимость определяется по формуле:  
11  PV=g*F*FM4(I,n)+F/(1+i)T  
12  Поскольку процент по облигации не выплачивается первое слагаемое принимаем равным нулю.  
13  PV 121.73
14 Соотношение текущей стоимости и цены продажи 81%
15    
16  Ответ:  
17  Текущая стоимость - 121,73 тыс.руб., что составляет 81% от цены продажи.  

задача №5

  A  B 
1  Задача №5
2    
3  Определите ожидаемую доходность к погашению и соотнесите с текущей нормой доходности.  
4  Облигация внутреннего местного займа номинальной стоимостью 100 тыс.руб. со сроком погашения через 3года, реализуется по цене 80тыс.руб.  
5  Текущая норма доходности по облигациям такого типа 18% годовых.  
6     
7  Решение
8    
9  Текущая доходность облигации определяется формулой:  
10  Yn=(ΔP+IP)/(PV*T)*100%  
11  PV=g*F*FM4(I,n)+F/(1+i)T  
12  Поскольку про выплату процентов по облигации ничего не сказано, примем первое слагаемое равным нулю.  
13  PV 60.86
14 Yn 62%
15    
16  Ответ:  
17  Ожидаемая доходность к погашению - 62%, это значительно выше текущей нормы доходности - 18%.  

Информация о работе Контрольная работа по «Рынок ценных бумаг»