Контрольная работа по предмету Оценка и анализ рисков
17 Октября 2009, автор: пользователь скрыл имя
Описание работы
контрольная работа
Файлы: 1 файл
Лаба.doc
— 209.50 Кб (Скачать файл) *
2 - Найденное решение: Минимальный риск
портфеля равный 6,18% при приемлемой доходности
будет достигнут, если доля акций 1 составит
50%, а акций 3 составит 50%.
Портфель 23
| x1 | m | сигма p |
| 1 | 4,6 | 8,1 |
| 2 | 4,46 | 7,53 |
| 3 | 4,32 | 7,01 |
| 4 | 4,18 | 6,54 |
| 5 | 4,04 | 6,14 |
| 6(0,5-0,5) | 3,9 | 5,83 |
| 7 | 3,76 | 5,6 |
| 8 | 3,62 | 5,48 |
| 9 | 3,48 | 5,48 |
| 10 | 3,34 | 5,58 |
| 11 | 3,2 | 5,8 |
* 3 - Найденное решение: Минимальный риск портфеля равный 5,83% при приемлемой доходности будет достигнут, если доля акций 3 составит 50%, а акций 2 составит 50%.
Из
этих данных можно сделать вывод,
что выгоднее приобретать третий
портфель, так как он обеспечивает наименьший
уровень риска.
Сводная таблица:
| Инструмент | m, доходность инструмента | сигма, риск | ||
| 1б | 3,65 | |||
| 4б | 4,6 | |||
| 5б | 3,2 | 5,8 | ||
| 14р | 4,13 | 7,38 | 0,5 | 0,5 |
| 15р | 3,43 | 6,18 | 0,5 | 0,5 |
| 45р | 3,9 | 5,83 | 0,5 | 0,5 |
Построим линии рынка капитала CML и линию рынка ценных бумаг SML.
Линия рынка капитала отражает зависимость риск – доходность, для портфелей, сочетающих рисковые и безрисковые активы:
.
Связь между доходностью ценной бумаги и ее бета-коэффициентом называется линией рынка ценных бумаг (SML линия капитала).
Принимая
во внимание, что mf=2,65,
mr=3 ,σmr=42,25,
получаем что
mp=2,65+ 0,008
σp
Связь между доходностью ценной бумаги и ее бета коэффициентом называется линией ценных бумаг (SML)
m=mf+(mr- mf)*β
m=2,65+0,35*β