Контрольная работа по предмету Оценка и анализ рисков

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Октября 2009 в 13:39, Не определен

Описание работы

контрольная работа

Скачать архив (38.18 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

Лаба.doc

— 209.50 Кб (Скачать файл)

Министерство  образования и  науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное  учреждение высшего  профессионального  образования

Всероссийский заочный финансово-экономический  институт

 
 

Факультет                 Финансово-кредитный 

Специальность         Финансы и кредит

Группа                      

                 

              

             КОНТРОЛЬНАЯ   РАБОТА

Оценка  и анализ рисков 

Вариант №10

Номера ценных бумаг 1,4,5 

          По дисциплине         Оценка и анализ рисков                                                                                                                             

                    

Студент                  
 

                                       Принял 

                                                                                  

                                                  

                                                     Дата регистрации работы филиалом ______________ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Владимир  2007  

Задание. 

      В таблице 1 приведена информация о доходности акций по ценным бумагам и индекс рынка на протяжении пятнадцати кварталов.

      Требуется:

  1. Определить характеристики каждой ценной бумаги:

          - а0 ,

          - - рыночный (систематический риск), собственный (несистематический),

          - R2 – коэффициент детерминации,

          - .

  1. Сформировать портфель минимального риска из двух видов ценных бумаг при условии, что обеспечивается доходность портфеля (mр) не менее чем по безрисковым ценным бумагам (облигациям) с учетом индекса рынка.
  2. Построить линию рынка капитала (СМL).
  3. Построить линию рынка ценных бумаг (SML).
 
 

Решение. 
 

Табл.1 

Время Индекс Облигации 1 2 3
СТОУЛ ТЕКОМ ГРАВ
1 5 1,6 6 5 10
2 0 1,8 10 4 -1
3 12 1 7 7 8
4 5 4 6 12 12
5 -4,6 3 -9 -2 -5
6 -8,9 2,1 -12 -5 -10
7 12 3,5 16 8 14
8 5 4 3 7 3
9 6 3,2 9 9 9
10 4 3 2 1 7
11 -3 1,9 -7 5 -7
12 -7 3,2 8 -8 -8
13 4 1,6 9 6 5
14 6,5 3 7 -5 9
15 9 2,9 14 4 8,7
  3,000 2,653 4,600 3,200 3,647
 
  1. Определяем  коэффициенты и :

    ,     

σmr12 σmr22 σmr32 σr2 β1 β2 β3
37,621 24,014 46,621 41,259 0,912 0,582 1,130
 
  1. Определяем  собственный (несистематический) риск :
σε12 σε22 σε32
23,292 19,623 9,048
 
  1. Определяем  рыночный (систематический) риск:
β12*σr2 β22*σr2 β32*σr2
34,305 13,977 52,681
 
  1. Определяем  общий риск бумаги:
σ12 σ22 σ32
57,597 33,600 61,730
 
 
  1. Определяем  коэффициент детерминации :
R12 R22 R32
0,596 0,416 0,853
 
 
  1. Определяем  аi= :
a1 a2 a3
1,864 1,454 0,257
 
  1. Определяем  :
α1 α2 α3
1,631 0,345 0,602
 
  1. Определяем  коэффициент корреляции:
r12 r13 r23
0,654 0,760 0,629
 
 
 
 
 

     

     

  1. Решение оптимизационной  задачи. Необходимо найти вектор X=(x1;x2), минимизирующий риск портфеля . Экономическая модель принимает вид:

    ,

    x1+x2=1,

    x1, x2 0,

    .

m4 m5 m1 61,1733333 17,08 42,2786667 Матрица смещенных
6 5 10 42,28 31,36 26,7173333 оценок ковариации
10 4 -1 26,72 17,08 57,6144889    
7 7 8          
6 12 12 65,5428571 18,3 45,2985714 Матрица несмещенных 
-9 -2 -5 45,3 33,6 28,6257143 оценок ковариации
-12 -5 -10 28,63 18,3 61,7298095    
16 8 14          
3 7 3          
9 9 9          
2 1 7          
-7 5 -7          
8 -8 -8          
9 6 5          
7 -5 9          
14 4 8,7          
4,6 3,2 3,6467          
69 48 54,7          

      

     Портфель 12

x1 m сигма p
1 3,65 7,86
2 3,75 7,67
3 3,84 7,52
4 3,94 7,43
5 4,03 7,38
6(0,5-0,5) 4,13 7,38
7 4,22 7,43
8 4,32 7,53
9 4,41 7,68
10 4,51 7,87
11 4,6 8,1
 

     * 1 - Найденное решение: Минимальный риск портфеля равный 7,38% при приемлемой доходности будет достигнут, если доля акций 1 составит 50%, а акций 2 составит 50%. 
 
 
 
 
 

     Портфель 13

x1 m сигма p
1 3,65 7,86
2 3,61 7,45
3 3,56 7,07
4 3,52 6,73
5 3,47 6,43
6(0,5-0,5) 3,43 6,18
7 3,38 5,98
8 3,34 5,83
9 3,29 5,76
10 3,25 5,74
11 3,2 5,8

Информация о работе Контрольная работа по предмету Оценка и анализ рисков