Экономическое обоснование эффективности функционирования предприятий в условиях рыночных отношений

     Право хозяйственного ведения шире права  оперативного управления, т.е. предприятие, функционирующее на основе права хозяйственного ведения, имеет большую самостоятельность в управлении.

     Любая производственная и финансовая деятельность предприятий начинается с формирования финансовых ресурсов.

 

3. Финансовые ресурсы, источники их формирования и финансовое планирование на предприятии.

     Финансовые  ресурсы предприятия – это  денежные доходы и поступления, находящиеся  в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих.

     Формирование  финансовых ресурсов осуществляется за счет внутренних, привлечённых и заёмных средств.

     К внутренним финансовым ресурсам относятся  собственные и приравненные к ним средства:

• поступления от учредителей при формировании уставного капитала;
• прибыль, оставшаяся в распоряжении фирмы, которая распределяется решением органов управления;
• амортизационные отчисления — представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

     К привлеченным финансовым ресурсам относятся:

• дополнительные паевые и иные взносы учредителей в уставный капитал;
• дополнительная эмиссия и размещение акций;
• финансовые ресурсы, поступившие в порядке перераспределения: страховое возмещение, дивиденды и проценты по ценным бумагам сторонних эмитентов, бюджетные ассигнования.

   К заемным финансовым ресурсам относятся:

• кредиты банков;
• займы, предоставленные другими организациями;
• средства от выпуска и размещения облигаций;

   Привлечение заемных средств позволяет фирме  ускорять оборачиваемость оборотных  средств, увеличивать объемы совершаемых  хозяйственных операций, сокращать  незавершенное производство. Однако использование данного источника приводит к возникновению определенных проблем, связанных с необходимостью пос­ледующего обслуживания принятых на себя долговых обязательств.

   До  тех пор пока размер дополнительного  дохода, обеспеченного привлечением заемных ресурсов, перекрывает затраты  по обслуживанию кредита, финансовое положение фирмы остается устойчивым.

   При равенстве этих показателей возникает  вопрос о целесообразности привлечения  заемных источников формирования финансовых ресурсов, как не обеспечивающих дополнительного  дохода.

   В ситуации же, когда размер затрат по обслуживанию кредиторской задолженности превышает размер дополнительных доходов от ее использования, неизбежно ухудшение финансовой ситуации в форме:

• сокращения прибыли из-за необходимости направления значительной части выручки от основной деятельности на расчеты по ранее полученным ссудам (фирма фактически начинает работать не на себя, а на своих кредиторов);
• дальнейшего возрастания задолженности из-за необходимости привлечения новых ссуд для обслуживания полученных ранее;
• потери финансовой самостоятельности фирмы из-за невозможности осуществления своевременно расчетов по своим обязательствам.

     Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых  являются:

1. платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т.д.;
2. инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау»;
3. инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, в государственные займы и т.п.;
4. направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;
5. использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство.

  Плохо, когда заканчиваются деньги или  товары. Еще хуже, когда это происходит неожиданно. Способ избежать такой  беды только один — построить в  компании систему финансового планирования.

  Финансовое  планирование — процесс разработки системы финансовых планов и показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его деятельности в предстоящем периоде.

     Объектом  финансового планирования выступают  финансовые ресурсы предприятия. Его  основными задачами является:

• обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами оперативной, инвестиционной и финансовой деятельности;
• определение путей эффективного вложения капитала, степени рационального его использования;
• выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;
• установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;
• соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
• контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации.

     Планирование  связано, с одной стороны, с предотвращением  ошибочных действий в области  финансов, с другой — с уменьшением  числа неиспользованных возможностей. Практика хозяйствования в условиях рыночной экономики выработала определенные подходы к планированию развития отдельного предприятия в интересах ее владельцев и с учетом реальной обстановки на рынке.

     Значение  финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:

1. воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;
2. обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;
3. предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;
4. служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

 

     Принципы  финансового планирования:

• принцип соответствия состоит в том, что финансирование текущих активов следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. В то же время для проведения модернизации основных средств следует привлекать долгосрочные источники финансирования;
• принцип постоянной потребности в собственных оборотных средствах сводится к тому, что в планируемом балансе предприятия сумма оборотных средств должна превышать сумму краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать «слабо ликвидный» баланс;
• принцип избытка денежных средств предполагает в процессе планирования иметь некоторый запас денежных средств для обеспечения надежной платежной дисциплины в случае, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж;
• принцип рентабельности капиталовложений. Заемный капитал выгодно привлекать в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала. В данном случае обеспечивается положительное действие эффекта финансового рычага;
• принцип сбалансированности рисков — особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств;
• принцип приспособления к потребностям рынка — для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов;
• принцип предельной рентабельности — целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

   Финансовое  планирование (в зависимости от содержания, назначения и задач) можно классифицировать на:

• Оперативное планирование — разработка и доведение до исполнителей бюджетов платежных календарей и других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности (месяц, квартал, до года).
• Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Однако такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности и возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направлений их использования. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.
• Текущее финансовое планирование (бюджетирование) рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей. Текущий финансовый план составляется на год.

   Все подсистемы финансового планирования на предприятии находятся во взаимосвязи  и осуществляются в определенной последовательности.

     Исходным  этапом планирования является перспективное  финансовое планирование и прогнозирование  основных направлений финансовой деятельности организации.

     Наличие лишь одного финансового плана в  большинстве случаев негативно  сказывается на эффективности финансового планирования в целом. Опыт известных зарубежных компаний свидетельствует о том, что наиболее разумным является применение всей системы финансовых планов, различающихся по своим срокам и целям. 

 

1. Оценка  эффективности управленческих решений

     Исходя  из данных предоставленных в приложении 1, 2 и 3 (вариант 5) необходимо составить смету расходов на продажу за базисный и отчетный годы, следующего вида:

 

   Чтобы получить недостающие данные воспользуемся следующими формулами:

(1)

   Расходы на продажу (Рп) - расходы, связанные  с изготовлением и продажей продукции, приобретением и продажей товаров.

   Товарооборот (т/о) - представляет собой стоимость  всех реализованных товаров за отчетный период, выраженную в текущих или  сопоставимых ценах.

   Уровень расходов на продажу (Ур.п.) - показатель соотношения абсолютных величин  – расходов на продажу и товарооборота.

(2)

   Абсолютное  изменение необходимо для анализа  динамики. Оно характеризует увеличение или уменьшение уровня ряда за определенный промежуток времени.

    - увеличение (если значение положительное)  или уменьшение (если значение отрицательное) расходов на продажу относительно предыдущего периода.

- расходы  на продажу в отчётном периоде.

- расходы  на продажу в базисном периоде.

(3)

   Темп  роста ( ) - отношение величины экономического показателя в данное время к его исходному значению, принятому за базу отсчета, измеряемое в относительных величинах или в процентах.

    - товарооборот  в отчётном периоде.

    - товарооборот  в базисном периоде.

(4)

   Темп  прироста ( ) - отношение абсолютного прироста показателя к уровню показателя, принятому за базу сравнения.

Оэ/Оп(Рп)=

(5)

Оэ/Оп(Рп)=

(6)

Оэ/Оп(Рп)= 3613,6

     Относительная экономия/перерасход (Оэ/Оп(Рп)) - показывает на какую сумму снизилась или возросла фактическая сумма расходов на продажу по сравнению с той суммой затрат которая необходима предприятию при базисных условиях работы и эффективности использования ресурсов и достигнутом в отчетном периоде товарообороте. Если значение этого показателя отрицательное, то произошла относительная экономия издержек, а если положительное – относительный перерасход.