Экономический анализ финансовых результатов на примере ООО «Ладога»

где Ec  - собственные оборотные средства.

На начало периода: Ec = 923

На конец периода:   Ec = 796

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников:

                                                    Eт = (Ис + Кт) –F,                                                (18)

где Eт – собственные и долгосрочные заемные средства.

На начало периода: Eт = 923

На конец периода:   Eт = 796

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

                                        Е (S) = (Ис + Кт) – F + Кt = Ет + Кt,                            (19)

где Е (S) – общая величина источников формирования.

На начало периода: Е (S) = 18050

На конец периода:  Е (S) = 23041

При дальнейшем анализе нужно учесть два фактора:

- в структуре оборотных средств может быть срыта величина иммобилизованных оборотных средств, которые могут быть выявлены в результате  внутреннего анализа;

- часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные.

Обозначим эту часть краткосрочны ссуд - jКt ограничена дебиторской задолженностью за товары, работы и услуги, а  Y Rp – суммой задолженности по авансам полученным. Показатель Е (S)' корректируется на величину:

                                                     D =  Y Rp - j Кt,                                                 (20)

На начало периода 14940 - 8867 = 6073

На конец периода  17479 – 13401 =  4078

                                                     Е (S)' = Е (S) +D,                                                (21)

На начало периода: 18050 + 6073 = 24123

На конец периода: 23041 + 4078 = 27119

                                                    DEc = Ec –Z,                                                         (22)

где DEc – излишек или недостаток собственных оборотных средств.

На начало периода:  923 – 9037  = -8114

На конец периода: 796 – 9330 = -8534

                                                    DEт = Ет –Z,                                                         (23)

где DEт - излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств.

На начало периода: 923 – 9037  = -8114

На конец периода: 796 – 9330 = -8534

                                                    DE(S) = E(S)  –Z,                                                (24)

где DE(S) – излишек или недостаток величины основных источников для формирования    запасов и затрат.

На начало периода: 18050 – 9037 = 9013

На конец периода: 23041 – 9330 = 13711

Для наглядности сведем вычисления в таблицу 7.

Таблица 7

Показатели финансовой устойчивости ООО «Ладога»

Название показателя	Формулы	На начало периода	На конец периода
1	2	3	4
Балансовая модель (*) предприятия (**)	F +Z + Ra = Ис + Кт + KtRp	18555	23861
		18555	23861
Проверка на равенство (*) и (**)	(*) –(**)	0	0
Наличие собственных оборонных средств	Ec = Ис -F	923	796
Наличие собственных и долгосрочных заемных средств	Ет = Ес +Кт	923	796

 

Продолжение таблицы 7

1	2	3	4
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	Е(S) = Ет +Кt	18050	23041
Корректировочная величина	∆ = y Rp - j Kt	6073	4078
Третий показатель степени финансовой устойчивости	E(∑)'= Е(∑)+∆	24123	27119
Излишек (недостаток) средств по указанным источникам:	DEc = Ec - Z	-8114	-8534
	DEт = Ec -Z	-8114	-8534
	D E(∑) = E(∑) - Z	9013	13711

Проанализируем данные, полученные в таблице 7.

Предприятие управляется достаточно эффективно, но наблюдается недостаток собственных средств в конце периода. Причиной этого является снижение показателя Ес – собственных оборотных средств, что в свою очередь связано со снижением источников собственных средств на величину большую, нежели величина увеличения основных фондов.

2.8. Планируемый отчёт о прибыли и убытках ООО «Ладога»

В условиях рыночной экономики основной целью эффективного управления предприятием является оптимизация его ресурсного потенциала, в связи, с чем возникает необходимость в финансовом планировании, в определении потребности в финансовых ресурсах, исходя из имеющихся производственных планов и источников. Составление отчетов обычно начинается с оценки будущего объема реализации. В качестве базы при этом используются тенденции изменения объема продаж за предыдущие годы.

Далее на основе соотношений между статьями отчетов за предыдущие годы и предполагаемых изменений производятся оценки себестоимости продукции, валовой и чистой прибыли. План основывается на следующих предположениях:

1. отдел маркетинга на основе изучения конъюктуры считает, что объем продаж можно увеличить на 15%. Производственный отдел  исходя из имеющихся производственных мощностей, заключает, что  такое увеличение производства является для предприятия возможным;
2. на основе анализа коэффициентов и заключения производственного отдела предполагается, что себестоимость реализованных товаров будет составлять 90% от объема продаж, соответственно, валовая прибыль составит 10% объема продаж;
3. уровень торговых и административных расходов предполагается оставить на прежнем уровне;
4. так как оснащение фирмы остается без изменений, то сумма амортизационных отчислений останется на уровне предыдущего года.

Таблица 8

Планируемый отчет о прибыли и убытках ООО «Ладога»

	Условные обозначения	На начало периода фактически	Предложение	На конец периода
1	2	3	4	5
Объем продаж	Q	108860	Рост 15%	125189
Себестоимость	S	87417	90%	112670
Валовая прибыль	Po	21443	10%	12519
Коммерческие и управленческие расходы	K	14252	14252	14252
Прочие расходы	U	33675	33675	33675
Амортизация	A	6%	6%	6%
Прибыль до вычета процентов % и налогов	P**	7191	-	7191
Процентные платежи	PP	0	0	0
Прибыль до вычета налогов	P*	7191	-	12519
Налоги	N	954	30%	3755
Чистая прибыль	P	6237		8764

 

На основании данных планируемого отчета о прибыли и убытках ООО «Ладога», представленных в таблице 8, построена объединенная цилиндрическая диаграмма «Соотношение фактических и планируемых показателей отчета о прибыли и убытках» (Рис. 7).

Рис. 7 Соотношение фактических и планируемых показателей отчета о прибыли и убытках

 

Проанализируем полученные данные. Объем продаж был увеличен на 15% в конце планового периода. Себестоимость услуг так же увеличилась к концу планового периода, отсюда следуют что увеличилась и валовая прибыль- в конце планируемого периода. Прибыль до налогообложения так же увеличилась в конечном периоде, вследствие чего в планируемом отчёте в конечном периоде увеличилась и чистая прибыль.

2.9. Планируемый балансовый отчет

Составим плановый баланс на базе нашего примера.

В качестве балансовой статьи взята денежная наличность. На основании изучения работы предприятия в прошлые годы и намеченной политике останутся без изменений следующие позиции:

• основные фонды (оборудование, нематериальные активы);
• заемные средства;
• прочие текущие обязательства;
• долгосрочные обязательства;
• уставный капитал;
• резервный капитал.

Далее требуется оценить и рассчитать целый ряд статей, как актива, так и пассива.

Рассчитаем статьи Актива:

1. Предприятие решило снизить отсрочку по продаже продукции в кредит до 20 дней, соответственно снизится и размер дебиторской задолженности. Он составит (13401/365)*20 = 734 тысячи рублей.
2. Запасов предприятия хватает на 60 дней работы фирмы. Стоимость запасов на 60 дней работы составит (6282/365)*60 = 1033 тысячи рублей.

Перейдем теперь к заполнению статей пассива:

1. Увеличение объема производства и реализации продукции на 15% приведет примерно к такому же росту кредиторской задолженности, если условия покупки предприятием товаров и услуг не изменится. Следовательно, размер кредиторской задолженности к концу периода достигнет 19734*1,15 = 22694 рублей.
2. Нераспределенная прибыль, как это следует из планируемого отчета о доходах, оценивается в 1606 тысяч рублей и, следовательно, нераспределенная прибыль будет равна 1606 +6237=7847 тысяч рублей.
3. Итоговая величина пассива составляет 30541 тысяч рублей.

Таблица 9

Планируемый балансовый отчет

Статьи	На начало 2008 год	Предположение	На 2009 прогноз
1	2	3	4
Оборотный капитал
Денежные средства	310	Балансирующая статья	0
Дебиторская задолженность	13401	Кредит на 20 дней	734

Продолжение таблицы 9

1	2	3		4
Запасы	6282	На 60 дней работы		1033
Прочие оборотные активы	-	Без изменений		-
Итого оборотный капитал	19993			5911
Основной капитал
Основные фонды	780	Без изменений		780
Нематериальные активы	40	Без изменений		40
Незавершенное строительство	-	Без изменений		-
Итого основной капитал	820			820
Итого актив	21350			24310
Пассив
Текущие обязательства
Кредиторская задолженность	19734	Рост на 15%	22694
Заемные средства	-	Без изменений	-
Итого текущие обязательства	19734		22694
Долгосрочные обязательства	_	Без изменений	_
Итого обязательства	_		_
Собственный капитал
Уставный капитал	10	Без изменений	10
Добавочный капитал	-	Без изменений	-
Резервный капитал	-	Без изменений	-
Нераспределенная прибыль	1606	1606	1606
Итого собственный капитал	1616		1616
Итого пассив	21350		24310