Экономический анализ финансовых результатов на примере ООО «Ладога»

Анализ сводится в основном к изучению динамики и     причин полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю.

Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с  нарушением договоров с другими предприятиями, организациями  и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения  допущенных  ошибок. [13, с 50-56]

Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств были предъявлены  поставщикам  соответствующие  санкции.

Убытки от списания безнадежной дебиторской  задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится     на низком уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные     в отчетном году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

Особого внимания заслуживают доходы по ценным     бумагам (акциям, облигациям, векселям и т.д.). Предприятия - держатели ценных бумаг получают определенные доходы в виде дивидендов в процессе анализа изучается динамики дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются  темпы  их  роста  и  снижения.

Сумма полученных дивидендов зависит от количества приобретенных акций и уровня дивиденда на одну акцию, величина которого определяется уровнем рентабельности акционерного предприятия, налоговой и амортизационной политики государства, уровнем процентной  ставки за кредит и т.д. недостаточно высокий уровень квалификации экономических кадров, не владение законами рынка, неумение оценить  конъектуру рыночных законов могут принести предприятию большие убытки. При оценке результатов финансовой  деятельности большую пользу могут дать межхозяйственные сравнения, изучение опыта работы других предприятий на рынке ценных  бумаг.

В заключение анализа разрабатываются  конкретные мероприятия, направленные на предупреждения и сокращение убытков  и  потерь  от  внереализационных  операций. [1, с 83-89]

1.6. Анализ  рентабельности деятельности предприятия

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственная, предпринимательская, инвестиционная), окупаемость затрат. Их применяют для оценки деятельности предприятий и как инструмент в инвестиционной  политике  и  ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1. показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержки производства и инвестиционных проектов;
2. показатели,  характеризующие  рентабельность  продаж;
3. показатели,  характеризующие  доходность  капитала  и  его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек) исчисляется как отношение валовой или чистой  прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции:

  ;                                    (5)

или   

  ;                                   (6)

где Rз – рентабельность производственной деятельности (окупаемость  затрат);

Пвп – валовая  прибыль  от  реализации  продукции;

ЧП – чистая   прибыль;

И – сумма   затрат.

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным  подразделениям  и  видам  продукции. [4, с 49-60]

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма  прибыли от проекта относиться к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли   от реализации продукции (товаров, работ, услуг) на сумму полученной выручки. Характеризует доходность реализации с рубля  продаж.

,              (7)

где Rп – рентабельность   продаж;

Прп – прибыль   от  реализации  продукции;

В – выручка   от  реализации.

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых; собственного,  заемного,  основного,  оборотного  и  т.д.

При расчете рентабельности капитала необходимо брать среднюю величину капитала за отчетный период, однако в условиях инфляции более реальные оценки можно получить, используя  моментальные  значения  данных  показателей.[19, с 90-93]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел 2. Практическая часть. Финансовый анализ предприятия

 

2.1. Характеристика  организации

Общество с ограниченной ответственностью «Ладога» находится по адресу: Санкт-Петербург, ул. 2й луч, д. 16

Возглавляет предприятие Директор. Организационная структура представлена на рисунке 2.

 

 

 

 

 

Рис. 2. Организационная структура

 

ООО «Ладога» является лидером по производству и расфасовке натурального меда на рынке Санкт-Петербурга и Северо-запада России. Компания владеет тремя торговыми марками: "Дедушкин улей", "Добрый Мишка", "Золотой хутор".

Имея заготовительные конторы во всех медоносных регионах России (Башкирия, Алтайский край, Приморский край, Ростовская, Воронежская, Курская, Орловская, Волгоградская области), а также в Казахстане и Таджикистане, "Ладога" получает высококачественные меды в любое время года.

В своем ассортименте компания имеет мед порционный, мед в пластиковых и стеклянных банках различных объемов, мед с наполнителями (орехами, сухофруктами, сотами), орехово-медовую пасту, а также большой ассортимент меда в сувенирной упаковке (Гжель, Хохлома, туесок из Сибирской бересты, Латышская керамика, Печорская глина).

2.2. Агрегированный  и аналитический баланс ООО  «Ладога»

Основными отчетными формами предприятия являются «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о прибыли и убытках». Определяющим моментом в рассматриваемой методике является агрегированная форма бухгалтерского баланса. Малая степень агрегированности приводит к бессистемности и неуправляемости данных циркулирующих в системе сведения. Напротив, слишком большая  агрегированнсть данных может привести к резкому сокращению их информативности и аналитичности.

Степень агрегированности показателей определяется аналитиком.

Допустимо объединение статей различных   разделов. Возьмем баланс предприятия ООО «Ладога» и объединим статьи баланса в следующие группы:

Актив:

1. «Основные средства и вложения»- включает итог 1-го раздела актива

баланса.

На начало периода: 505 рублей.

На конец периода: 820 рублей.

2. «Запасы и затраты» включают статьи 210,220 – 2-го раздела актива баланса.

На начало периода: 6669 + 2368= 9037 рублей.

На конец периода: 6282 + 3048= 9330 рублей.

3. «Денежные средства, расчеты и прочие активы » - включают статьи

230,240,250,260,270,310,320 2-го раздела  актива баланса,

На начало периода: 8867 + 146 =9013  рублей.

На конец периода: 13401+ 310= 13711 рублей.

Который подразделяется на:

«Денежные средства и прочие финансовые вложения » - статьи 250,260,270

На начало периода: 146 рублей.

На конец периода: 310 рублей.

«Расчеты и прочие активы» - статьи 240,270

На начало периода: 8867 рублей.

На конец периода: 13401 рублей.

Пассив:

1. «Источники собственных средств»- включают итог 4-го раздела пассива баланса.

На начало периода: 1428 рублей.

На конец периода: 1616 рублей.

2. «Кредиты и прочие заемные средства»- включают итог 5,6 –го разделов пассива баланса.

На начало периода: 17127 рублей.

На конец периода: 22245 рублей, которые подразделяется на:

«Долгосрочные кредиты и займы » - статьи 510,590

На начало периода: 0 рублей.

На конец периода: 0  рублей.

«Краткосрочные кредиты и займы »- статьи 610,620

На начало периода: 17127 рублей.

На конец периода: 22245 рублей.

«Расчеты и прочие пассивы» - статьи 630,640,650,660,670

На начало периода: 0 рублей.

На конец периода: 0 рублей.

Полученные данные сводим в таблицу 1 «Отчетный баланс в агрегированном виде». В таблице выделяется графа – условные обозначения итоговых величин по группам, которые будут использованы в дальнейшем  при записи формул.

Таблица 1

Агрегированный баланс ООО «Ладога»

Разделы и статьи баланса	Условные обозначения	На начало 2005	На начало 2006
1	2	3	4
Актив
1. Основные средства и вложения (190)	F	505	820
2. Запасы и затраты (210+220)	Z	9037	9330
3. Денежные средства, расчеты и  прочие активы                    (240+250+260+270)	Ra	9013	13711
в том числе:
денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения (250+260+270)	D	146	310
расчеты и прочие активы (240+270)	r	8867	13401
Итого:	B	18555	23861
Пассив
1. Источники собственных средств (490)	Ис	1428	1616
2. Кредиты и прочие заемные  средства (590+690)	К	17127	22245
в том числе:
долгосрочные кредиты и займы (590)	КT	-	-
краткосрочные кредиты и займы (610+620)	Кt	17127	22245
расчеты и прочие пассивы (630+640+650+660)	Rp
Итого:	B	18555	23861

Непосредственно из агрегированного баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия, а именно:

     –  общая стоимость активов;

– стоимость иммобилизованных средств;

– стоимость мобильных (оборотных) средств;

– стоимость материальных оборотных средств;

– величина собственных средств предприятия.

 Сравнивая абсолютные показатели  на начало и конец периода, можно проследить динамику развития предприятия.

 Теперь составляем сравнительный аналитический баланс, целью составления которого является получение количественных характеристик изменений финансового состояния предприятия. Построение сравнительного аналитического баланса  производится на базе агрегированного баланса путем дополнения графами структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств за отчетный период. Чтобы отразить существенные черты финансового состояния статьи баланса могут быть сильно агрегированы.

Сравнительный анализ ООО «Ладога» (Табл.2) был сделан на базе бухгалтерского баланса компании по следующей методике:

• графа 1 – условные обозначения в агрегированном балансе (Табл. 1)
• графа 2,3 – абсолютные величины на начало и конец периода (Табл. 1)
• графа 4,5 – рассчитываются удельные веса групп статей к итогу баланса на начало и конец периода. Например:

                                                        f = F/B,                                                              (8)

где f – показатель удельного веса;

      F – основные фонды;

     B – итог баланса.

• графа 6 – рассчитываются изменения абсолютных показателей за отчётный период. Например:

                                                                ∆ Z = Z° - Z¢,                                                     (9)

где Z° - запасы  на начало периода;

      Z¢ - запасы на конец периода.                                         

• графа 7 – рассчитываются изменения удельных весов величин групп статей за отчётный период. Например:

                                                           ∆f = f °- f ¢,                                                           (10)

где f ° - удельный вес на начало периода;