Экономические риски при осуществлении внешнеэкономической деятельности

     В процессе страхования субъекту экономики  может обеспечиваться страховая защита по основным видам его инвестиционно-финансовых и инновационных рисков (систематических и несистематических). Объем возмещения негативных последствий инвестиционно-финансовых и инновационных рисков страховщиками определяется (без ограничения) реальной стоимостью объекта страхования (размером его страховой оценки), страховой суммы и размером уплачиваемой страховой премии.

     Учитывая, что инвестиционная деятельность представляет собой совокупность многих рисковых операций, относящихся к разным сферам (производственной, коммерческой, строительной, финансовой, научно-технической и т.д.), страховая защита инвестиционной деятельности может осуществляться по следующим основным группам рисков: коммерческие риски, в том числе риски невыполнения договоров поставок и неоплаты проектной продукции; политические риски; риски, связанные с изменением рыночной конъюнктуры, надежностью партнеров по проекту и т.п., включая всевозможные кредитные риски, в т.ч. риски неплатежа при кредитовании внешней торговли, формой страхования которых должен стать инвестиционный форфейтинг; все виды природно-экологических рисков, связанных со стихийными бедствиями (пожары, кражи, страхование жизни и здоровья физических лиц и т.д. (классические типы 
рисков); специфические риски, связанные с осуществлением определенных видов деятельности, например, технологические риски (поломка оборудования) или риски, связанные с защитой авторских прав на изобретение и т.п., т.е. страхование гражданской и профессиональной ответственности; риски финансовых потерь от преступной небрежности и халатности служащих при исполнении своих обязанностей; риски понижения доходов в связи с прерыванием деятельности из-за аварий или других проблем; риск остановки производства или сокращение объема производства в результате оговоренных в договоре событий; риск, связанный с нематериальными активами субъекта экономики; риск банкротства; риск непредвиденных расходов; риск неисполнения (ненадлежащего исполнения) договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, являющегося кредитором при сделке; риск понесенных застрахованным лицом судебных издержек; кредитный риск (страхование заемщиком своих обязательств в пользу кредитора становится все более распространенной формой обеспечения возвратности ссуд и является обязательным условием, например, при предоставлении ипотечных кредитов) и др.

     Хотя  ряд инвестиционно-финансовых рисков в соответствии с условиями государственного регулирования хозяйственной деятельности субъекта экономики подлежит обязательному страхованию и по таким рискам у субъекта экономики нет альтернативных управленческих решений в части их состава и, несмотря на то, что законодательство не препятствует страхованию значительной части видов инвестиционно-финансовых рисков субъекта экономики, рынок страховых услуг по этим рискам в определенной мере ограничен. По мнению страховых компаний, осуществляющих свою деятельность на российском рынке, защита от первой группы рисков хотя и может быть предметом страхования, но на данном этапе развития российской экономики и сферы страховых услуг чрезвычайно рискованна и неразумна. Определенные ограничения в страхуемости отдельных инвестиционно-финансовых рисков вносит и осуществление крайне агрессивной инвестиционно-финансовой политики рядом субъектов экономики по отдельным аспектам инвестиционно-финансовой и деятельности.

     Механизмы организации страхования привлекаемых инвестиционных ресурсов должны включать не только создание системы государственного страхования рисков венчурных инвесторов, предусматривающей создание системы страхования, перестраховки, но также и гарантирование возврата кредитов при венчурном кредитовании (услуги по гарантированию, как правило, более дешевые, чем услуги по страхованию).

     2.2. Гарантии. Это механизм возврата кредитов при инвестировании посредством получения от контрагентов определенных гарантий или поручительств от третьих лиц (поручителями могут выступать правительство России и администрации субъектов РФ, крупные финансовые институты и промышленные компании) или в виде залога активов или прав.

     Так, существует банковская гарантия, которая  определена статьей 368 ГК РФ. Она представляет собой письменное обязательство  кредитной организации, выданное по просьбе другого лица (принципала) уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования о ее уплате. За выдачу банковской гарантии "принципал уплачивает гаранту вознаграждение. Банковская гарантия позволяет субъекту экономики избежать рисков при заключении сделок с оплатой в будущем или по факту предоставления услуг, оказания работ, отгрузки товаров.

     Важным  шагом стало присоединение России к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций (МИГА), осуществляющему страхование от политических и других некоммерческих рисков. Участие государства в страховании и гарантировании кредитных и инвестиционных рисков в нынешних условиях крайне полезно, в том числе в рамках Агентства по страхованию и гарантированию инвестиционных рисков (РГА), которое должно стать посредником между западными финансовыми организациями и российскими фирмами-экспортерами, заключающими кредитные соглашения. Очевидно, в будущих новых соглашениях РГА могло бы выступать гарантом возврата продукции, действуя от имени правительства России¹.

     Хотелось  бы подчеркнуть необходимость действенного участия государства в решении задач управления рисками как сферы общегосударственной экономической, финансовой и инвестиционно-инновационной политики. По моему мнению, пришла пора для принятия федеральной программы по активизации банковского кредитования, составной частью которой должно быть государственное регулирование кредитных рисков при инвестировании реального (и в первую очередь инновационного) сектора экономики России. Назрело создание универсальной стандартизированной системы управления рисками на уровне отраслевых регулирующих органов и крупных банков, основанной на единых стандартах в области классификации и измерения рисков. В частности, одним из наиболее перспективных направлений здесь представляется создание системы оценки совокупного риска банковской системы для органов банковского надзора.

     В заключение работы хотелось бы рассмотреть как на практике защищают иностранных инвесторов. Для примера обратимся к опыту защиты инвесторов в Белоруссии, где,  как и в России, после распада СССР также сложился неблагоприятный инвестиционный климат.

     В технологической структуре инвестиций в основной капитал в Республике Беларусь, как и в России, присутствует тенденция роста расходов, связанных с приобретением оборудования, транспортных средств. В случаях, когда инвестиционный проект рассчитан на модернизацию производства, инвестиционные ресурсы могут выступать в виде товарного кредита, лизинга. Как показывает практика, это одна из наиболее распространенных, пользующаяся спросом, форм межгосударственных экономических отношений.

     Один  из лидеров белорусского рынка страхования  – «Белвнешстрах», который имеет пятилетний опыт по страхованию товарных кредитов, лизинга, она помогла белорусским предприятиям в приобретении 250 единиц различного оборудования и транспорта. Данная компания сотрудничает с такими зарубежными фирмами как «ИВЕКО» (Италия), «Мерседес», «Кроне», «Кларк Материал Хандлинг ГмбХ» (Германия), «Норфриг» (Дания) и др. На рис.4 представлена хорошо зарекомендовавшая себя схема взаимоотношений между Страхователем (инвестором, лизингодателем), страховой компанией и лизингополучателем.

     

     

     

     

     

 
 
 
 
 

     

     

 

     Рис. 4. Схема страхования лизинговых платежей¹

 

     Лизингодатель заключает со Страховщиком соглашение о страховании коммерческого  риска в международных лизинговых операциях. Коммерческий риск лизингодателя  – неуплата лизингополучателем очередного лизингового платежа по соответствующему лизинговому контракту. Лизингодатель уплачивает страховую премию, после чего ответственность за уплату очередного лизингового платежа переходит к Страховщику. При выплате страхового возмещения по страховому случаю к Страховщику переходит право регрессионного иска к лицу, ответственному за причиненный ущерб. В контрактах по страхованию международных лизинговых проектов предусматривается  также страхование объекта лизинга. Это необходимо, т. к. любой инвестор на основании любого инвестиционного договора заинтересован в сохранности объекта инвестиций.

     Прямые  зарубежные инвестиции, как правило, осуществляются в виде кредитов зарубежных совладельцев предприятий и взносов  в уставный капитал. Поэтому возникает  проблема гарантий. В этом случае страховое сопровождение инвестиций может обеспечиваться страхованием риска непогашения кредита.

     Банки обычно отказываются предоставить кредиты  без гарантии страховых компаний. Страховая компания, получив определенную в договоре страховую премию, принимает на себя обязательство в случае неплатежа должника вернуть банку кредит или кредит и проценты по нему. В Республике Беларусь несколько иная ситуация. Полис страховой компании принимается белорусскими банками, но не рассматривается как 100% обеспечение возвратности кредита. Это вызвано тем, что Законом РБ «О страховании» и Правилами страховых компаний определен ряд случаев, при наступлении которых страховая компания имеет право отказать или обязана отказать в выплате страховки (например, нецелевое использование кредита), что значительно увеличивает риск банка – кредитора по возврату своих средств. Поэтому белорусские и иностранные банки в дополнение полиса страховой компании берут в залог имущество.

     Если  иностранный инвестор хочет снизить степень своего риска на белорусском рынке, то страховая компания может ему предложить систему перестрахования, т. е. передачи части риска зарубежной страховой компании, которая пользуется доверием инвестора.

     Опыт  защиты иностранных инвесторов, накопленный в Республике Беларусь, может быть полезен для многих инвесторов и страховщиков, действующих на экономическом пространстве СНГ.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Итак, мы рассмотрели виды рисков, связанных  с ВЭД, и методы управления ими. Вопрос снижения рисков при внешнеэкономической деятельности напрямую зависит от того, какие условия торговли предусматривает внешнеэкономический контракт и того, насколько эффективно стороны умеют использовать существующие финансовые инструменты международных расчетов и страхование. Современное страхование предлагает широкий набор услуг, связанных с ВЭД. Однако практика показывает, что участники ВЭД используют чаще всего те виды страхования, которые являются обязательными для осуществления ВЭД (например, страхование туристов, выезжающих за границу, или страхование ответственности владельцев транспортных средств для большинства зарубежных стран и др.), т. е. без которых невозможно было бы осуществление той или иной деятельности. Довольно часто применяются виды страхования, являющиеся частью международных торговых обычаев, например, страхование грузов. Сравнительно реже применяются виды страхования, которые были бы эффективны в той или иной конкретной ситуации, и которые не применяются в силу недостаточной культуры страхования и незнания возможностей, предоставляемых современным страхованием.

     Надо  также отметить, что, как правило, только комплексное использование или частичное сочетание приведенных в работе методов, механизмов и инструментов управления рисками может обеспечить экономическую безопасность внешнеэкономической деятельности. Если раньше управление рисками субъекта экономики ограничивалось работой с отдельными из них, то сейчас существует четкое понимание комплексного управления рисками.

     В работе большое внимание уделено понятию инвестиционные риски. Суть проблемы заключается в том, что риски в инвестиционно-инновационной деятельности имеют наибольшее значение для РФ. Ведь  иностранный капитал, особенно прямые иностранные инвестиции, способствуют оживлению деловой активности.

     В заключение хотелось бы подчеркнуть  необходимость действенного участия  государства в решении задач  управления рисками как сферы  общегосударственной экономической, финансовой и инвестиционно-инновационной  политики.

 
 
 

     Список  используемой литературы

1. Балабанов И. Т. «Основы финансового менеджмента»: Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 528 с.
2. «Внешнеэкономическая деятельность предприятия»: Учебник для вузов/ Л. Е. Стровский, С. Е. Казанцев и др.; под ред. Л. Е. Стровского. – 2-е изд., перераб. и доп. – М: ЮНИТИ, 1999. – 823 с.
3. Гранатуров В. М. «Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения»: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2002. – 160 с.
4. Кукуня А. «Схема защиты инвесторов»// РИСК № 5-6,2000.
5. Попов С. Г. «Внешнеэкономическая деятельность фирмы. Особенности менеджмента и маркетинга». Учебное пособие. – Изд. 3-е, доп. – М.: Изд-во «Ось - 89»,2000. – 288 с.
6. Прокушев Е. Ф. «Внешнеэкономическая деятельность»: Учебно-практическое пособие. – М.: ИВЦ «Маркетинг»;1998.- 208 с.
7. «Риск-анализ инвестиционного проекта»:Учебник для вузов/ Под ред. М. В. Грачевой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2001. – 351 с.
8. Скамай Л. «Финансовые риски»//РИСК №1–2,2000.
9. «Страхование и управление риском»: терминологический словарь. – М.: Наука, 2000.- 565 с.
10. Сусанов Д «Оценка и прогнозирование странового риска России»// Рынок ценных бумаг №5 (212), 2002
11. Сусанов Д. «Оценка социально-экономического риска»// Рынок ценных бумаг №3 (210), 2002.
12. Тиранов А. «Управление корпоративными рисками»// Рынок ценных бумаг № 12 (171), 2000.
13. Федорова Е. А., Савенков В. А., Белоцерковский В. И. «Организация внешнеэкономической деятельности на предприятии». Учеб. Пособие. – Тула, 1997. – 494 с.
14. Филин С., Брук М., Федорова А. «Преодоление рискозависимости»// РИСК №1,2002 г.
15. Филин С., Брук М., Федорова А. «Преодоление рискозависимости»// РИСК №2,2002 г.
16. Филин С., Брук М., Федорова А. «Преодоление рискозависимости»// РИСК №3,2002 г.
17. Халитов Р. «Формы и методы привлечения иностранных инвестиций»//  Бизнес № 9,1995.