Реализация  данного предложения повышает аналитичность  информационной базы, так как при  проведении факторного анализа денежных потоков изменения размеров статей баланса являются причинами отклонения чистого денежного потока от чистой прибыли.

     Однако  при проведении анализа денежных потоков не все абсолютные изменения статей Бухгалтерского баланса  следует включать в расчет в полном объеме, так как на величину части активов может влиять внутренний оборот средств предприятия, который не вызывает движения денежных средств. Например, увеличение запасов может произойти в результате оприходования материалов от ликвидации основных средств, возврата неиспользованных материалов из производства, оприходования окончательно забракованной продукции по цене возможного использования. Поэтому для корректного выявления причин отклонения чистого денежного потока от величины чистой прибыли следует привлекать данные аналитического учета, что снижает информативность финансовой отчетности для внешних пользователей.

1.3 Методика оценки эффективности управления денежными средствами

 

     Анализ  движения потоков денежных средств  позволяет изучить их динамику, сопоставить  сумму поступлений с суммой платежей (отчислений), сделать вывод о возможностях внутреннего финансирования, способствует обеспечению устойчивости и платежеспособности в текущем и будущих периодах.

     Суммы поступлений денежных средств называют положительным денежным потоком. Осуществление платежей (расходование денежных средств) называют отрицательным денежным потоком.

     Разница между положительным и отрицательными денежными потоками называют чистым потоком денежных средств. Превышение положительных потоков над отрицательными (положительное сальдо) образует резерв денежной наличности, а превышение отрицательных потоков над положительными (отрицательное сальдо) приводит к дефициту денежных средств.

     В случае превышения положительных потоков  над отрицательными организация  получает конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Наличие свободных денежных средств увеличивают текущую платежеспособность.

     Анализ  движения денежных средств позволяет  установить, где у организации  генерируются денежная наличность, а  где расходуется.

     Анализ движения денежных средств существенно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и позволяет реально оценить финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта.

       В анализе движения денежных  средств используют прямой и  косвенный методы.

       Прямой метод раскрывает абсолютные  суммы поступления и расходования денежных средств. Исходный элемент – выручка от продаж. То есть отчет о прибылях и убытках (форма №2) анализируется посредством данного метода сверху вниз. Поэтому прямой метод иногда называют «верхним».

     Косвенный метод заключается в корректировке  чистой прибыли или убытка на сумму  операций неденежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов. На величину изменения оборотных активов или текущих пассивов. Расчет денежных потоков в нем ведется от показателя чистой прибыли с соответствующими корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денежных средств. Он базируется на изучении отчёта о прибылях и убытках (форма №2) снизу вверх. Поэтому его ещё называют «нижним».

     При проведении аналитической работы прямой и косвенный методы дополняют  друг друга и дают реальное представление  о движении потока денежных средств  организации за расчетный период

     Помимо  прямого и косвенного методов  анализа денежных потоков в работах отечественных аналитиков предлагается использование факторного анализа денежных потоков, построенного на основе коэффициентного метода. В рамках данного метода предлагается изучать динамику различных коэффициентов. Предполагается, что это позволит выявить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами организации, а также разработать необходимые мероприятия для оптимизации ими.

     В этой связи предлагаются следующие  коэффициенты:

• достаточности чистого денежного потока;
• рентабельность израсходованных денежных средств;
• рентабельность поступивших денежных средств;
• рентабельность среднего остатка денежных средств.

     Коэффициент достаточности денежного потока (Кд) рассчитывается по формуле:

                                 Кд = П / Р * 100%;                                               (1.1)

где    П – сумма денежных притоков (поступления);

          Р – сумма денежных оттоков (платежей).

     Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств (Эр) рассчитывается по следующей формуле:

                                     Эр = Ф / Р * 100%;                                               (1.2)

где     Ф – финансовый результат деятельности предприятия;

          Р – сумма денежных оттоков (платежей).

     Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств (Эп) рассчитывается по следующей формуле:

                                      Эп = Ф / П * 100%;                                             (1.3)

где     Ф – финансовый результат деятельности предприятия;

         П – сумма денежных притоков (поступлений).

     Коэффициент рентабельности остатка денежных средств (Эо) рассчитывается по следующей формуле:

                                        Эо = Ф / Оср * 100%;                                      (1.4)

где    Ф – финансовый результат деятельности предприятия;

         Оср – средний остаток денежных средств.

     Косвенный метод направлен на получение  денных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для  разработки этим методом отчётности о движении денежных средств предприятия является отчётный баланс и отчёт о финансовых результатах.

     Расчёт  чистого денежного потока предприятия  косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.

     По  операционной деятельности базовым элементом расчёта чистого денежного потока предприятия косвенным методом выступает его чистая прибыль, полученная в отчетном периоде. Путём внесения корректив чистая прибыль преобразуется затем в показатель чистого денежного потока.

       Формула, по которой осуществляется  расчет данного показателя по  операционной деятельности, в общем  виде выглядит следующим образом:

     ЧДПо = ЧП + А - ∆КФВ - ∆ДЗ - ∆З + ∆КЗ;                 (1.5)

где    ЧДПо – сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

          ЧП – сумма чистой прибыли предприятия;

          А – сумма амортизационных отчислений;

         ∆КФВ – изменение суммы краткосрочных финансовых вложений;

         ∆ДЗ – изменение суммы дебиторской задолженности;

         ∆З – изменение суммы запасов;

         ∆КЗ – изменение суммы кредиторской задолженности.

     По  инвестиционной деятельности сумма  чистого денежного потока определяется как разница между суммой реализации отдельных видов внеоборотных активов и суммой их приобретения в отчетном периоде.

     Расчёт  этого показателя по инвестиционной деятельности осуществляется по формуле:

                       ЧПДи = - ∆ОС - ∆НА - ∆НКЗ - ∆ДФВ - ∆Пр;                    (1.6)

где    ЧПДи – сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности в рассматриваемом периоде;

         ∆ОС – изменение суммы основных средств;

         ∆НА – изменение суммы нематериальных активов;

         ∆НКЗ – изменение суммы незавершенных капитальных вложений;

         ∆ДФВ – изменение суммы долгосрочных финансовых вложений;

         ∆Пр – изменение суммы прочих внеоборотных активов.

     По  финансовой деятельности сумма чистого  денежного потока определяется как  разница между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних  источников, и суммой основного долга, а также дивидендов (процентов), выплаченных собственникам предприятия.

     Формула, по которой осуществляется расчёт данного  показателя по финансовой деятельности:

                          ЧДПф = ∆СК + ∆ДК + ∆КК;                                (1.7)

где    ЧДПф – сумма чистого денежного потока предприятия по финансовой деятельности в рассматриваемом периоде;

        ∆СК – изменение суммы собственного капитала;

        ∆ДК – изменение суммы долгосрочных кредитов и займов;

       ∆КК – изменение суммы краткосрочных кредитов и займов.

     Сумма денежных потоков по указанным трем направлениям деятельности предприятия  образует чистый денежный поток. Величину чистого денежного потока можно  рассматривать как потенциальный  объем денежных средств, которым  должно располагать предприятие по результатам своей деятельности.

     Этот  показатель рассчитывается по формуле:

                    ЧДП = ЧДПо + ЧДПи + ЧДПф                                   (1.8)

     Использование косвенного метода расчёта движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития – чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование [6, c. 156].

     Таким образом, на основании вышеизложенного, можно сделать следующие выводы:

1. Управление денежными потоками на предприятии подчинено главной цели – повышению рыночной стоимости предприятия. В рамках этой цели выполняются такие задачи, как обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости предприятия, поддержание постоянной платежеспособности предприятия и т. д.
2. Информационной базой для анализа управления денежными средствами является, главным образом, бухгалтерская отчётность.
3. Выбор инструментов и методов увеличения потенциала предприятия очень широк и для каждого конкретного предприятия использование того или иного метода обусловлено проведением соответствующих исследований.

2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ  ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ  ООО «ЭКОШЕЛЬФ»

2.1 Характеристика предприятия ООО «Экошельф» и показателей его финансово-хозяйственной деятельности

 

     Общество  с Ограниченной Ответственностью «Экошельф» - первая на дальнем востоке специализированная компания с более чем 10 летним опытом обеспечения экологической безопасности при обращении с нефтью, нефтепродуктами, химически опасными веществами.

     Компания  имеет все необходимые лицензии, располагает штатом сертфицированных специалистов и необходимым оборудованием  для проведения аварийных работ  на море и суше.