"justify">
В пятерку основных стран-инвесторов
входят: Россия (2/3 объема иностранных
инвестиций -2864,6 млн. долларов США),
Швейцария, Австрия, Гер-мания, Латвия.
В Беларуси действует около
3 тыс. компаний, созданных с участием
инвесторов из 77 стран мира. Наиболее
привлекательными отраслями для
зарубежных инвесторов в республике являются:
машиностроение и металлообработка, легкая,
химическая и нефтехимическая, деревообрабатывающая,
пищевая промышленность, а также торговля,
связь, транспорт и медицина.
Беларусь успешно сотрудничает
с известнейшими транснациональными
корпорациями. Созданы совместные предприятия
с немецким концерном «МАН» (выпуск легковой
и грузовой автомобильной техники), компанией
«Карл Цейсс» (производство оптических
изделий), а также иностранные предприятия
– «Кока-кола Бевриджис Белоруссия», «Рестораны
МакДональдс» (производство безалкогольных
напитков и общественное питание), «Уномеди-кал»
(производство одноразовых медицинских
изделий), «Чесс-Бел» (переработка нефтепродуктов),
«Фрезениус» (выпуск медицинского оборудования).
Успешно реализуются проекты
с привлечением иностранного
капитала на ОАО «Могилевхимволокно»,
СЗАО «Белорусская пивоваренная компания
«Сябар», строительство приграничного
таможенного терминала «Козловичи – 2».
Для иностранного инвестора могут
иметь привлекательность крупные
объемы строительства жилья в
республике, реконструкция объектов республиканского
значения – спортивных комплексов «Раубичи»
и «Стайки», строительство универсального
культурно-спортивного комплекса «Минск-Арена».
Также в Беларуси реализуются
программы развития наиболее
перспективных видов туризма (сельского,
экологического, охотничьего, транзитного),
создается туристская инфраструктура
в исторических городах с культурным наследием.
Таким образом, стоит отметить,
что в последнее время в
Беларуси многое сделано для
улучшения инвестиционного климата,
и правительство намерено продолжить
работу по улучшению условий для ведения
бизнеса в стране.
5
Основные направления
инвестиционной деятельности
в Республике Беларусь
Основное направление
инвестиционной деятельности для Республики
Беларусь – привлечение прямых иностранных
инвестиций. Это объясняется большим износом
основных фондов большинства предприятий
страны. В связи с этим, необходимо привлекать
инвесторов, которые будут иметь долгосрочный
интерес к хозяйственной деятельности
в Беларуси, т. е. привлечение стратегических
иностранных инвесторов. Для привлечения
подобных инвесторов необходимо обладать
относительно более дешевой по сравнению
с другими странами квалифицированной
рабочей силой, научно-техническим потенциалом,
обладать хорошей производственной инфраструктурой,
занимать удобное для инвестора географическое
положение, иметь емкий рынок конечной
продукции. РБ, в той или иной степени,
обладает этими условиями.
Однако
существует и ряд факторов, настораживающих,
а иногда и отталкивающих иностранных
инвесторов. К ним можно отнести:
- нестабильность валютного режима;
- низкая покупательская способность
населения;
- остановка многих промышленных
предприятий;
- неопределенность
политики приватизации.
В
связи с этим, инвестиционная активность
проявляется лишь в отраслях с быстрой
отдачей, и практически отсутствуют долгосрочные
инвестиционные проекты.
Согласно данным, опубликованным Национальным
комитетом статистики Республики Беларусь,
за 2009 г. в реальный сектор экономики (за
исключением банковской сферы) иностранные
инвесторы вложили 9,3 млрд. USD, что на 42,6%
больше, аналогичный показатель за предыдущий
год. Большая часть поступлений (38,4%) приходится
на транспорт, далее следуют промышленность
(30,3%) и общая коммерческая деятельность
по обеспечению функционирования рынка
(15,9%).
Основными
источниками поступления иностранных
инвестиций являются Россия (65,3%), что обусловлено
тесными экономическими связями с данным
государством, Австрия (10%) и страны, являющиеся
оффшорными зонами (около 10%). Подобные
цифры свидетельствуют о возможности
существенного усиления зависимости экономики
Беларуси от Российской Федерации.
В соответствии с прогнозом
Комиссии ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД)
в 2009 году в мире предполагалось сокращение
объема прямых иностранных инвестиций
(ПИИ) на 39%. Данный прогноз сбылся. Например,
в России по предварительным данным Минэкономразвития
РФ объем ПИИ уменьшился на 38,4%. Данная
тенденция прослеживается и в других странах.
Однако для экономики Республики Беларусь
изменение данного показателя диаметрально
противоположно. Для объяснения данного
явления необходимо изучение структуры
поступления зарубежного капитала.
Прежде всего, следует обратить
внимание на поступление прямых иностранных
инвестиций. Чистый приток иностранного
капитала в Республику Беларусь сократился
по сравнению с аналогичным периодом (январь-сентябрь)
2008 года на 41,3%, что в денежном выражении
составляет 1184,3 млн. долларов. Валовой
объем поступивших прямых иностранных
инвестиций в экономику составил 1686,1 млн.
USD, что на 46,6% меньше уровня января–сентября
2008 г. В форме реинвестированных доходов
Республика Беларуси получила 353,4 млн.
USD, а в форме кредитов и займов иностранных
материнских компаний, предоставленных
дочерним предприятиям в Республике Беларусь,
– 545,1 млн. USD. Наиболее проблемной оказалась
задача привлечения иностранного акционерного
капитала. За январь-сентябрь 2009 года он
составил 787,6 млн. USD и сократился по сравнению
с январем–сентябрем 2008 г. в 2 раза.
Несмотря на незаинтересованность нашей
страны в портфельных иностранных инвестициях
и слабое развитие рынка ценных бумаг,
наиболее успешные результаты были достигнуты
именно в этой сфере. Так, за период январь-сентябрь
2009 года было сформировано положительное
сальдо по операциям с ценными бумагами
– 32,4 млн. USD, что в 3,1 раза больше чем в
аналогичном периоде предыдущего года.
Подобный приток финансовых ресурсов
был обусловлен, прежде всего, значительным
сокращением активов резидентов РБ, размещенных
в бумагах иностранных эмитентов (на 30,9
млн. USD). Обязательства же резидентов Республики
Беларусь перед нерезидентами по ценным
бумагам белорусских эмитентов увеличились
на 1,5 млн. USD. По операциям с коммерческими
и другими кредитами, займами, счетами
и депозитами, прочими иностранными активами
и обязательствами, наблюдался чистый
приток финансовых ресурсов в страну в
размере 3464,5 млн. USD (за январь–сентябрь
2008 г. – отток капитала в размере 63,1 млн.
USD). Иностранные активы резидентов Республики
Беларусь увеличились на 574,6 млн. USD (за
январь–сентябрь 2008 г. – наблюдался их
рост в размере 1831,7 млн. USD). Обязательства
перед внешним миром по другим инвестициям
увеличились на 4 039,1 млн. USD, что в 2,3 раза
больше, чем за январь–сентябрь 2008 г. Приток
финансовых ресурсов в значительной степени
обусловлен чистым привлечением в страну
капитала в форме иностранных кредитов
и займов, ростом кредиторской задолженности
по внешнеторговым операциям, а также
увеличением прочих обязательств органов
денежно-кредитного регулирования, связанных
с распределением специальных прав заимствования
(SDR) МВФ. Из вышеприведенных данных
следует, что основным источником иностранных
инвестиций в Республику Беларусь за 2009
год стало увеличение задолженности и
суммы обязательств перед нерезидентами
страны без притока реальных денежных
средств. Ведь, в соответствии с системой
национальных счетов, любая кредиторская
задолженность белорусских предприятий
перед своими иностранными инвесторами
по любым хозяйственных договорам автоматически
зачисляется в состав иностранных инвестиций.
Таким образом, целесообразно делать упор
не на количество привлеченных инвестиций,
а на его качество, структуру, т.е. предпочтения
необходимо отдавать лишь тем инвестициям,
которые смогут принести в нашу экономику
реальный иностранный капитал, инновации
и новые технологии.
В силу своего географического положения,
структурных особенностей народнохозяйственного
комплекса и проводимой в стране экономической
политики Беларусь не может оставаться
в стороне от процессов международного
инвестирования. При участии РБ в международной
инвестиционной деятельности основное
внимание уделяется привлечению прямых
иностранных инвестиций. Связано это с
тем, что в белорусской экономике главное
место занимает промышленность, основные
средства которой нуждаются в существенном
обновлении. В связи с этим большие надежды
возлагаются на так называемых стратегических
иностранных инвесторов, т.е. тех, кто проявляет
долгосрочный хозяйственный интерес к
Беларуси. К иностранному портфельному
инвестированию у нас относятся безразлично,
о чём свидетельствует отсутствие в периодических
изданиях публикаций на тему преимуществ
для Республики Беларусь данного вида
инвестиций, отсутствие соответствующих
официальных заявлений. Объясняется это
относительной ограниченностью внутреннего
рынка ценных бумаг – по мнению МВФ, в
Беларуси он является небольшим и неликвидным.
Связано это с официальным отказом от
широкомасштабного передела собственности
в форме приватизации, которая стала ключевым
фактором преобразований в большинстве
бывших социалистических стран, результаты
которой не оправдали ожиданий.
При рассмотрении участия Республики
Беларусь в международной инвестиционной
деятельности должное внимание необходимо
уделить отечественным субъектам хозяйствования,
которые должны ориентироваться на опыт
своих европейских конкурентов и сами
проводить активную деятельность в сфере
международного инвестирования. Только
в этом случае они смогут воспользоваться
теми преимуществами, которые дают иностранные
инвестиции в плане доступа к высоким
технологиям, сокращения материальных
и нематериальных издержек, маркетинга,
повышения качества трудовых ресурсов,
а в итоге – роста конкурентоспособности.
Сегодня во многих отраслях
белорусской экономики имеются
хорошие возможности для международных
компаний, для инвестиций. Прогрессивные
усилия по улучшению инвестиционного
климата налицо. Иностранные инвесторы
уже заметили Беларусь. Наиболее привлекательными
отраслями являются финансовый сектор,
логистика, строительство, нефтехимический
комплекс и др. Сейчас необходимо
начать реализацию системной маркетинговой
политики. Причём привлекательность инвестиционного
климата – задача не только правительства,
это зависит и от каждого гражданина страны.
Беларусь должна использовать настоящий
момент, когда в мире появились свободные
денежные средства, чтобы привлечь их
в экономику страны. Это должно стать сигналом
для инвесторов. Всеобъемлющий страновой
маркетинг поможет Беларуси выйти из кризиса
с новыми силами и занять своё место в
структуре мировой экономики. За последние
два года в Беларуси проведён ряд реформ.
Принято много мер по либерализации экономики,
в том числе биржевого рынка. Активизируются
процессы приватизации, определён список
около 500 предприятий, подлежащих реструктуризации
и преобразования в ОАО. Также более 140
предприятий были приватизированы в срок
до 2010 года. На сегодняшний день приватизированы
два ведущих банка, некоторые крупнейшие
страховые компании и другие важные объекты.
Белорусское правительство заинтересовано
в привлечении иностранных инвесторов
для модернизации экономики. В стране
стараются равномерно распределять поступающий
капитал, хотя большинство прямых инвестиций
всё же привлекается в столицу.
Белорусский инвестиционно-экономический
форум имеет как стратегическое, так и
конкретное значение для страны и её инвесторов.
Было проведено очень эффективное мероприятие
в плане рекламы страны и её инвестиционной
привлекательности. Кроме того, зарубежные
инвесторы услышали от правительства
Беларуси, какие действия проделаны для
улучшения делового климата в стране.
Это сигнал для бизнеса. Инвесторы также
получили возможность выразить свои пожелания
Беларуси, как ей войти в тридцатку стран
с хорошим инвестиционным климатом.
6
Тенденции либерализации
экономики Республики
Беларусь
1.
В Беларуси упрощается
налогообложение
доходов иностранных
организаций
30 июня 2009 г. Президент Республики
Беларусь подписал Указ «О некоторых вопросах
налогообложения доходов иностранных
организаций». Указ направлен на создание
благоприятных условий для привлечения
в республику иностранных инвестиций.
Привлечение денежных средств от иностранных
организаций будет осуществляться посредством
выпуска и размещения этими иностранными
организациями ценных бумаг (еврооблигаций)
в своей стране и предоставления полученных
от их размещения денежных средств белорусским
организациям в виде кредитов и займов.
Привлечение денежных средств от иностранных
организаций будет осуществляться также
в рамках синдицированного кредитного
договора (договора займа) - единого договора,
заключаемого белорусской организацией
с несколькими иностранными организациями;
и при консорциальном кредитовании - когда
иностранные банки объединяют свои средства
в белорусском банке-агенте, который заключает
договор с белорусской организацией. Иностранные
организации освобождаются от уплаты
налога на доходы, получаемые ими в качестве
процентных платежей по кредитам от белорусских
организаций при выпуске ценных бумаг
в целях кредитования этих организаций
и синдицированном кредитовании. Изменяется
порядок налогообложения при консорциальном
кредитовании белорусских организаций.
В этой связи Указом установлено, что иностранные
участники простого товарищества, не осуществляющие
деятельность в Республике Беларусь через
постоянное представительство, уплачивают
через налогового агента только налог
на доходы, а иные участники (белорусские
и иностранные, осуществляющие деятельность
на территории республики) самостоятельно
исполняют свои налоговые обязательства
по налогам (сборам) в соответствии с законодательством.
Кроме того, белорусским банкам разрешается
включать в затраты, учитываемые при налогообложении,
расходы на оплату услуг (юридических,
рейтинговых, биржевых, аудиторских), которые
они перечисляют иностранным организациям,
выпускающим еврооблигации.
2.
Из плана приватизации
на 2009-2010 годы исключено
35 предприятий
Из
плана приватизации на 2009-2010 годы исключено
35 предприятий, перенесен срок приватизации
с 2009-го на 2010 год 5 предприятий. Такова
суть постановления Совета Министров
Беларуси от 6 июля 2009 г. № 897, которым внесены
изменения в постановление от 14 июля 2008
г. № 1021. В числе пяти предприятий, срок
приватизации которых перенесен с нынешнего
на следующий год, - 1) дочернее унитарное
предприятие "Автомобильный парк №16"
республиканского автотранспортного
унитарного предприятия "Миноблавтотранс",
2) РУП "Ветковская хлопкопрядильная
фабрика", 3) Новополоцкое республиканское
унитарное предприятие по транспорту
нефти "Дружба", 4) республиканское
дочернее унитарное сельскохозяйственное
предприятие "Дружбинец", 5) РУП "Гомельтранснефть
Дружба". Дополнительно включены в план
приватизации на 2009 год 3 предприятия:
1) республиканское дочернее ремонтно-строительное
унитарное предприятие "Стройучасток"
республиканского автотранспортного
предприятия "Гомельоблавтотранс",
2) республиканское производственное дочернее
унитарное предприятие "Гродненский
автомобильный парк № 3" республиканского
автотранспортного унитарного предприятия
"Гроднооблавтотранс", 3) РУП "Минский
промышленно-торговый комбинат "Верас".
Напомним, что постановлением от 14 июля
2008 г. № 1021 утвержден план приватизации
объектов, находящихся в республиканской
собственности, на 2008-2010 годы и перечень
открытых акционерных обществ, созданных
в процессе приватизации государственной
собственности, акции которых, принадлежащие
Республике Беларусь, подлежат продаже,
также на 2008-2010 годы.
3.
ОАО получат преимущественное
право на покупку собственных
акций
Открытые
акционерные общества, на которые
не распространяются ограничения по распоряжению
собственными акциями, получили преимущественное
право на их приобретение. Право закреплено
новым декретом президента Беларуси №
8 от 26 июня 2009 года. Такие дополнения и
изменения глава государства внес в декрет
от 20 марта 1998 года № 3 "О разгосударствлении
и приватизации государственной собственности
в Республике Беларусь ". Механизм приобретения
собственных акций на баланс ОАО предусматривает
наличие соответствующего решения общего
собрания акционеров и размещения извещения
о покупке акций в информационной Белорусской
котировочной автоматизированной системе
ОАО "Белорусская валютно-фондовая
биржа". При этом общее собрание акционеров
может делегировать своё право определять
цену приобретения акций совету директоров
(наблюдательному совету) акционерного
общества. В соответствии с новым декретом,
гражданин вправе направить извещение
о продаже принадлежащих ему акций самому
обществу или разместить заявку на продажу
акций в торговой системе биржи. При этом
общество может воспользоваться своим
преимущественным правом только в течение
пяти дней после получения им извещения
о продаже акций или размещения заявки
в торговой системе биржи. Предполагается,
что нововведение преследует цели противодействия
рейдерству. После вступления документа
в силу любой потенциальный покупатель
выведенных из-под моратория акций сможет
реализовать свои намерения только после
отказа самого ОАО покупать собственные
акции. Директор Фонда госимущества Наталья
Жерносек заявила в одном из интервью,
что после частичной отмены моратория
на движение акций, приобретенных в ходе
льготной приватизации, «началась скупка
акций многих акционерных обществ». Кроме
того, ожидается, что новая мера «будет
способствовать формированию более реальной
цены на акции, так как информация в этой
системе доступна всем участникам рынка
ценных бумаг».
4.
В Беларуси готовится
проект декрета
о защите инвесторов
Проект
декрета о создании благоприятных условий
по защите прав инвесторов и о гарантиях
для них готовится в Беларуси. Проект документа
предваряет готовящиеся дополнения в
Инвестиционный кодекс Республики Беларусь.
С этой целью в Министерстве экономики
создана рабочая группа. За последние
годы в Беларуси созданы и действуют около
40 нормативных правовых актов по улучшению
инвестиционного климата. Для продолжения
работы по улучшению условий инвесторов
сейчас и разрабатывается декрет. В ноябре
2010 года в Минске планируется провести
Консультативный совет по иностранным
инвестициям. Консультативный совет создан
в соответствии с Инвестиционным кодексом,
возглавляет совет премьер-министр Беларуси.
5.
В Беларуси готовиться
проект новой редакции
закона о ценных
бумагах и фондовых
биржах
Проект
закона предусматривает внедрение
международных правил и стандартов
регулирования рынка ценных бумаг
и будет способствовать его развитию.
Кроме того, планируется предпринять
меры по созданию условий для становления
и развития института коллективных инвесторов.
Одной из таких мер будет принятие закона
об инвестиционных фондах. Сейчас такие
фонды отсутствуют в Беларуси. Сегодня
основным институциональным инструментом
в Беларуси являются только банки, страховые
организации и ряд профессиональных участников
рынка ценных бумаг. Новый закон четко
пропишет процедуру создания и функционирования
инвестиционных фондов, требования, которые
предъявляются к их деятельности, а также
процедуру их ликвидации.Все эти меры,
а также действующие в настоящее время
нормативные правовые акты позволяют
утверждать, что на рынке ценных бумаг
Беларуси поэтапно создаются необходимые
условия. Это позволит предприятиям более
активно привлекать ресурсы с использованием
инструментов финансового рынка. В январе-июне
2009 года количество акционерных обществ,
зарегистрировавших акции, составило
1166 (в том числе 808 ОАО и 358 ЗАО), что на 880
обществ больше, чем в первом полугодии
прошлого года. На 1 июля в Беларуси было
4297 акционерных обществ, в том числе 1882
ОАО, 2415 ЗАО. С начала 2009 года по сравнению
с соответствующим периодом 2008-го объем
эмиссии зарегистрированных выпусков
увеличился в 4,95 раза. А число находящихся
в обращении облигаций возросло в 5,46 раза.Суммарный
объем торгов акциями на бирже в первом
полугодии составил Br55,3 млрд., что в 28,3
раза превышает показатель за шесть месяцев
прошлого года.