Фонды и резервы предприятия

Положительный финансовый результат, полученный от хозяйственной деятельности различных акционерных обществ, составляет их валовую прибыль и выступает объектом обложения налогом на прибыль (доход). Только после этого она поступает в распоряжение общества и является объектом распределения.

В зависимости от метода мобилизации начального капитала для функционирования предприятия (в виде долей или в виде акций) в российском законодательстве различают обычные акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью.

Проблемы распределения прибыли актуальны для всех видов обществ с той лишь разницей, что в хозяйственной практике обществ с различными видами ответственности применяются, как правило, два способа ее распределения: прямой и комбинированный. В финансовой практике акционерных обществ существует множество методов дивидендных выплат, характер порядка этих выплат более ограничен и применяется более сложный подход к дивидендной политике. Это связано с тем, что число собственников такого акционерного общества, как правило, намного превышает численность собственников обществ с ограниченной ответственностью.

При распределении прибыли важнейшее значение имеет выбор способа (метода) распределения прибыли и определение пропорций деления прибыли на реинвестирование (политика развития, расширения производства) и выплату дивидендов.

Выделяют такие методы распределения прибыли, как фондовый и бесфондовый.

Бесфондовый метод чаще всего используют малые организации. В этом случае распределение прибыли отражается непосредственно в финансовом плане непосредственным ее распределением по отдельным направлениям. Предприятие должно составить сметы расходования фондов потребления и накопления в виде дополнения к финансовому плану.

Распределение чистой прибыли может быть осуществлено посредством образования специальных фондов: фонда накопления, фонда потребления и резервных фондов. Фондовый метод использования прибыли предполагает распределение чистой прибыли в соответствии с учредительными документами по фондам, в которых предусмотрена величина отчислений. Порядок формирования и расходования средств фондов определяется организацией самостоятельно и закрепляется в уставе.

В теории и практике рыночных отношений наибольшее применение нашли два способа (метода) распределения прибыли: прямой (классический) и комбинированный.

Классический способ заключается в прямом распределении общей суммы прибыли пропорционально капиталу, вложенному в уставный фонд. Он базируется на классическом постулате образования доходов (с земли - рента, с капитала - прибыль, от труда - зарплата) и широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. В России его применение сдерживается рядом объективных факторов, связанных с недостаточным уровнем развития рыночных отношений. В этих условиях капитал как источник получения дохода не выполняет своей роли, поскольку процесс превращения капитала из денежной формы в производительную сопряжен с экономическими и финансовыми трудностями.

Важнейшим препятствием для смены форм капитала на эквивалентной основе является неконвертируемость рубля. Российский предприниматель, вкладывающий средства в развитие производства, оказывается в худших условиях по сравнению с предпринимателями, вложившими капитал в учредительный фонд. Компенсировать потери первого предпринимателя путём увеличения его заработной платы (предпринимательского дохода), как правило, не удаётся потому, что капитал в производительной форме совершенно не равноценен капиталу в денежной форме.

Для того, чтобы деньги стали капиталом, необходимо предпринять целый комплекс дополнительных и небесплатных усилий. С целью обеспечения реализации интересов предпринимателей, связанных и не связанных с процессом преобразования капитала из одной формы в другую, на практике может быть использовано несколько вариантов, не искажающих классический способ распределения прибыли. Наиболее распространены два из них:

Общим решением собрания учредителей даётся разрешение на внесение преимущественной доли в уставной фонд. Обеспечение преимущественной доли реализуется либо сразу, т.е. с начала деятельности, либо постепенно, в зависимости от результата деятельности всего предприятия. Однако предпочтение отдаётся второму подходу, который реализуется следующим образом: при заключении контракта с предпринимателем, обеспечивающим процесс превращения капитала в производительную форму, предусматривается процедура наращивания его доли в уставном фонде. Как правило, для этого разрешается направлять часть заработной платы предпринимателя в уставной фонд до достижения соответствующего размера доли в нём. При этом оговаривается ряд условий.

Обычно в качестве обязательного условия выдвигается соблюдение запланированного уровня рентабельности при определённом общем обороте реализованной продукции (работ, услуг) предприятия. Поэтому процесс обеспечения преимущественной доли, как правило, растягивается на несколько лет.

Распределение прибыли обеспечивается особым порядком включения его в процедуру участия в прибылях предприятия. Достигается это либо с помощью введения повышающегося коэффициента и его доли в уставном фонде, либо путём отчисления ему определённого процента от прибыли до распределения этой прибыли между всеми учредителями по обычной классической схеме.

На практике применяются оба варианта. Поскольку принципиального различия между ними нет, выбор того или другого способа остаётся за собранием учредителей. Однако, независимо от выбранного учредителями варианта, решение учредителей в любом случае должно быть оформлено протоколом их собрания. Изложенный механизм реализации классического способа распределения прибыли в условиях нужного уровня развития рыночных отношений не всегда приемлем. Этот механизм необходимо применять на предприятиях с устойчивым портфелем заказов на основе кооперации с партнёрами и мало зависящих от источников сырья. Обычно - это торговые, научно-технические и другие предприятия. Очевидно, в условиях нестабильного портфеля заказов, получать устойчивые доходы можно лишь в том случае, если все учредители работают на пополнение портфеля заказов. На практике добиться этого сложно, так как одни учредители вносят больший, другие меньший вклад в формирование портфеля заказов, а стало быть, и в образование прибыли. На практике этот подход выглядит следующим образом: протоколом общего собрания учредителей устанавливается процент вознаграждения от суммы договора, который заключён предприятием по инициативе конкретного учредителя. Иногда практикуется установление размера вознаграждения от суммы прибыли по конкретному договору.

Однако изложенный способ не может в принципе разрешить проблему выравнивания интересов учредителей, вносящих различный вклад в формирование портфеля заказов, поскольку, как подчёркивалось ранее, капитал в денежной форме совершенно не равнозначен капиталу в производительной форме. Выйти из этого положения можно, если применить распределение прибыли комбинированным способом. Суть его заключается в том, что в основу распределения прибыли положена многофакторная модель, где вложенный капитал является лишь одним, зачастую не главным фактором распределения.

Известно несколько путей реализации комбинированного способа. Наиболее распространенным является условное распределение прибыли на две части, одна из которых распределяется между учредителями классическим способом, вторая - пропорционально сумме договоров, заключённых конкретным учредителем. Очевидной слабостью этого механизма является трудность определения оптимальных пропорций распределения прибыли между учредителями, что вызывает разногласия среди них.

Более обоснованным представляется другой путь реализации комбинированного способа, когда часть прибыли распределяется путём начисления на вложенный капитал среднего уровня банковского процента, а оставшаяся часть распределяется пропорционально суммам договоров, заключённых по инициативе конкретных учредителей. В качестве величины банковского процента обычно используется средний уровень процента коммерческих банков. Привлекательность этого способа заключается в том, что в условиях неблагоприятной экономической конъюнктуры учредителям удаётся с помощью неординарных методов активизации предпринимательского интереса сохранить предприятие. В данном случае, достаточно обоснованным представляется и способ удовлетворения интересов учредителей, которые не участвуют в формировании портфеля заказов. По существу, вложенный ими капитал до начала оживления деловой активности в стране выполняет пассивную роль, близкую к роли средств в депозитах. Однако, будучи не депозитом, а вложенным капиталом, вклад учредителя должен приносить больший доход, чем процент по депозитам. Именно поэтому в качестве ставки дохода на вложенный капитал выступает банковский процент, который в 1,5-2 раза выше процента по депозитным вкладам.

Изложенное описание комбинированного способа распределения прибыли не исчерпывается двумя вышеизложенными путями, которые применимы лишь для предприятий с ограниченным набором видов деятельности, не имеющих устойчивых портфелей заказов. По мере же расширения диверсификации производства, появления новых видов деятельности у предприятий с устойчивым портфелем заказов, механизм распределения прибыли должен наполняться новым содержанием.

Планирование распределения прибыли осуществляется в два этапа:

На первом определяется потребность в прибыли по следующим направлениям ее использования:

а) для финансирования развития материально-технической базы предприятия - авансирования основного капитала.

б) для финансирования прироста собственных оборотных фондов - авансирование собственного оборотного капитала.

в) для создания финансовых резервов.

г) для погашения долгосрочных и среднесрочных кредитов банка и уплаты процентов по ним.

д) для погашения прочих видов кредитных обязательств предприятия (облигации) и уплата процентов по ним;

е) для обеспечения социального развития предприятия и повышения материальной заинтересованности работников с учетом потребности в социальных, культурных, жилищных мероприятиях и их стоимости.

ж) для обеспечения выполнения налоговых обязательств перед государством;

з) для выплаты дивидендов (если такие расходы предусмотрены учредительными документами).

На втором этапе сравнивается сумма потребности в прибыли по всем направлениям ее использования с возможностями предприятия по ее получению.

Общая сумма потребности в прибыли по основным вышеперечисленным направлениям ее использования представляет собой один из вариантов величины целевой прибыли предприятия.

Окончательные решения по планируемым направлениям использования прибыли принимаются после утверждения плана прибыли с учетом возможностей ее получения. Если план прибыли меньше или больше прогнозируемой прибыли исходя из потребности в ней, то это дает основание для уточнения величины прибыли, направляемой в соответствующие каналы ее использования.

Каждое предприятие планирует распределение прибыли ежегодно. Для этого анализируются данные по фактическому использованию фондов, а также остатки на начало периода.

Таким образом, получая прибыль, предприятие решает задачи ее использования. Характер направлений использования прибыли отражает стратегические задачи предприятия. Прибыль распределяется между государством, собственниками предприятия и самим предприятием. Выделяют такие методы распределения прибыли, как фондовый и бесфондовый, прямой (классический) и комбинированный. Планирование распределения прибыли осуществляется в два этапа: на первом определяется потребность в прибыли по следующим направлениям ее использования; на втором этапе сравнивается сумма потребности в прибыли по всем направлениям ее использования с возможностями предприятия по ее получению.

1.5 Резервные фонды и их роль для предприятия. Фонды специального назначения и их виды

Резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для иных целей [26, с. 85].

Принимать решение об использовании средств резервного и иных фондов общества — это исключительная компетенция совета директоров или наблюдательного совета (подп. 12 п. 1 ст. 65 Федерального закона № 208-ФЗ).

Если по итогам года получен убыток, на его погашение может быть направлен весь резервный фонд или его часть. Отражают такое использование следующей записью: направленные на погашение убытка средства резервного фонда списываются со счета № 82 «Резервный капитал» в кредит счета № 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» (Инструкция по применению Плана счетов). Данную операцию проводят на основании решения совета директоров либо выписки из протокола заседания совета.

Согласно п. 4 ст. 88 Закона об акционерных обществах годовой отчет общества подлежит предварительному утверждению советом директоров (наблюдательным советом) общества или лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа общества, не позднее чем за 30 дней до даты проведения годового общего собрания акционеров. Решение о направлении резервного капитала на погашение убытков общества принимает совет директоров при предварительном утверждении годового отчета. Направление средств резервного капитала на погашение убытка квалифицируется как событие после отчетной даты (Положение по бухгалтерскому учету «События после отчетной даты» ПБУ 7/98, утвержденное Приказом Минфина России от 25.11.1998 г. № 56н).

При направлении средств резервного капитала на погашение облигаций акционерного общества направленные на погашение облигаций средства резервного фонда в соответствии с Инструкцией по применению Плана счетов списываются со счета № 82 «Резервный капитал» в кредит счета №№ 66,67 «Долгосрочные, краткосрочные займы». Это допустимо, если иных средств для этого у общества нет, а отражение по общим правилам может привести к убытку [26, с. 85].

Вместе с тем, следует отметить, что в указанной записи задолженность по займам не уменьшается, а, наоборот, увеличивается, т. е. никакого погашения облигационного займа акционерного общества не происходит. Если ст. 35 Закона № 208-ФЗ подразумевает, что средства резервного фонда используются для погашения облигаций при отсутствии денежных средств или иного имущества, то непонятно, как могут погашаться облигации за счет резервного фонда при отсутствии такого имущества.