Финансовое состояние ОАО "Гродноазот"

 

       Основные  производственные фонды - та часть производственных фондов, которая участвует в процессе производства длительное время, сохраняя при этом свою натурально-вещественную форму, а их стоимость переносится на изготовляемый продукт постепенно, по частям, по мере использования. Пополняются они за счет капитальных вложений.

       На  ряду с производственными существуют непроизводственные основные фонды - детские и спортивные учреждения, жилые дома и другие объекты культурно-бытового обслуживания трудящихся, которые находятся на балансе предприятия. Их стоимость исчезает в потреблении. Фонд возмещения не создается. Воспроизводятся они за счет национального дохода.

       Соотношение отдельных групп основных фондов в их общем объеме представляет производственную структуру основных фондов. 

Таблица 2.7– Состав основных фондов и их движение за 2010г., тыс. руб.

 

       Основные  производственные фонды в процессе эксплуатации изнашиваются. Различают два вида износа - физический и моральный.

       Под физическим износом понимают постепенную  утрату основными фондами своей  первоначальной потребительной стоимости, происходящую не только в процессе функционирования, но и при их бездействии (коррозия).

       Моральный износ - это уменьшение стоимости  машин и оборудования под влиянием сокращения общественно необходимых  затрат на их воспроизводство (моральный износ первой формы); уменьшение их стоимости в результате внедрения новых, более прогрессивных и экономически эффективных машин и оборудования (моральный износ второй формы).

       К оборотным средствам относят  денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и др. Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные. Удалите

       Собственные оборотные средства - это средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов (прибыли и др.). Заемные оборотные средства - кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы. За 2010г. активы объединения возросли на 73911 млн. руб., их сумма на 01.01.11.составила 113606,2 млн. руб. Это произошло в первую очередь вследствие переоценки основных средств, сумма дооценки - 62869,9 млн.руб.

       Стоимость внеоборотных активов за год увеличилась  в 2,77 раза, а стоимость оборотных активов- в 3,74 раза, что связано, во-первых, с накоплением денежных средств производства и, во-вторых, с увеличением дебиторской задолженности, что вызвано тем, что объединение производит предоплату за поставку сырья и энергоносителей. Собственные средства за отчетный год возросли на 50287 млн.руб., заемные средства - на 23624 млн.руб. 

Таблица 2.8 – Показатели финансового состояния предприятия

 

       Коэффициент текущей ликвидности на начало года имел значение 1,305, но к концу года достиг норматива и на 01.01.01г. составил 1,968 при нормативе 1,7. Это свидетельствует о недостаточно эффективной деятельности предприятия.

     Базируясь на представленных в данном разделе результатов технико-экономических и финансовых показателей деятельности ОАО «Гродно Химволокно» можно выявить следующие направления совершенствования финансовой деятельности объекта исследования:

     - пересмотр сложившейся традиционной  системы управления финансами организации. Применение вариативности в системе закупок, реализации и оплаты;

     - расширение рынков сбыта в  РБ. Ориентация не только на  областные центры, а также на  регионы.

     - региональное расширение не только  в области продажи, а также  постепенное направление и на производство.

     Данные  мероприятия позволят ОАО «Гродно Химволокно» выйти на высокий уровень финансового развития, а также получить большую долю рынка в РБ. План внедрения мероприятий по совершенствованию финансовой деятельности ОАО «Гродно Химволокно» представлен в следующем разделе. Совершенствование должно быть в третьей главе

 

     

3 МЕРОПРИЯТИЯ ПО  СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ  ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  

     3.1. Предоставление покупателям  товарного кредита  

     На  сегодняшний день ОАО «Гродно Химволокно» получает продукцию с отсрочкой платежа, а отгружает по предоплате, что говорит о рациональном использовании финансовых ресурсов. С целью привлечения клиентов и увеличения объемов продаж в данном разделе рассмотрим вариант применения товарного кредита в отношениях с покупателями.

     Товарный  кредит – это такая форма взаимоотношений поставщик-покупатель, когда покупатель либо полностью, либо частично оплачивает стоимость товара. Более выгодно приобретать товар на условиях частичной предоплаты. [49?]

     Дебиторская задолженность, или счета дебиторов – неотъемлемый элемент сбытовой деятельности практически любого предприятия. Конечно, все организации стараются реализовывать продукцию на условиях оплаты по факту или даже предоплаты.

      Счета дебиторов заслужили репутацию  непроизводительного актива, связывающего дефицитные финансовые ресурсы. И действительно, слишком высокая доля дебиторской задолженности в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия. Это связано с тем, что она повышает риск неплатежей и связанных с ними финансовых потерь.

      С другой стороны, полностью отказываться от предоставления отсрочки платежа  вряд ли целесообразно. Разумное использование  данного инструмента стимулирования сбыта способно существенно увеличить  валовый объем и рентабельность продаж. А это, в свою очередь, положительно отразится на финансовых результатах деятельности компании.

     В связи с этим возникает проблема: как определить оптимальный уровень  дебиторской задолженности, который  позволит получить максимальную прибыль при имеющихся возможностях?

     Прежде  всего, попробуем опровергнуть распространенное мнение, что дебиторская задолженность представляет собой омертвленные оборотные активы и поэтому неэффективна. [50?]

     Как известно, оборотные активы в процессе хозяйственной деятельности движутся по такому циклу, представленному на рисунке 3.1: 

       
 
 
 

     Рисунок 3.1–Круговорот оборотных активов

       Что это означает? Вначале фирма  имеет некую сумму денег, покупает  на них товар, затем реализует  его покупателям – что-то по предоплате, что-то по факту, что-то в кредит. После этого она получает от клиентов деньги, и цикл повторяется. Получается, что к стадии прихода денег от покупателей дебиторская задолженность находится существенно ближе, чем те же товарные остатки. На товар надо еще найти покупателя, а наличие счетов дебиторов означает, что он уже найден и, более того, согласен с ценами и условиями поставки. То есть от компании требуется только дождаться прихода денег на расчетный счет (естественно, мы намеренно не принимаем в расчет разную ликвидность товара и ее связь с условиями поставки).

     Получается, что дебиторская задолженность  – более ликвидный актив, чем  товарные запасы (если под ликвидностью понимать способность актива превращаться в денежные средства). Следовательно, в дебиторской задолженности активы не омертвляются, скорее наоборот – можно сказать, что они оживают.

     С точки зрения инвестиционного анализа  вложения в дебиторскую задолженность  ничем принципиально не отличаются от инвестиций в производственные мощности, земельные участки или ценные бумаги.

     Сохраняется ключевой мотив инвестиций – стремление получить в будущем дополнительные денежные потоки и постепенно возвратить первоначальные капиталовложения. В  связи с этим возникает соблазн  рассматривать инвестиции в дебиторскую задолженность как составную часть общего инвестиционного портфеля фирмы. Более того, появляется желание принимать решения по капиталовложениям исходя из тех критериев, которые используются в отношении инвестиций в другие активы. [51?]

     При предоставлении отсрочки платежа обычно руководствуются не только и не столько критериями максимизации финансового результата от сделки. Особое внимание уделяется таким коммерческим аспектам, как максимизация товарного оборота, возможность получить крупного клиента, захватить долю рынка и т. п. Эти категории с большим трудом поддаются количественной оценке. Поэтому точное определение денежных потоков, которые будут сгенерированы в будущем в результате заключения сделки именно на таких условиях, становится весьма сложной задачей.

     Как финансовая категория дебиторская  задолженность представляет собой  элемент оборотных активов, финансируемый  за счет собственного или заемного капитала. При этом ее стоимость  определяется возможностями альтернативного  использования авансированных в нее средств. Как коммерческая категория счета дебиторов являются частью продукции, уже проданной покупателям, но еще не оплаченной ими. Более высокая дебиторская задолженность при прочих равных условиях свидетельствует о большем объеме реализации.

     Для многих предприятий, особенно торговых, это не менее важно, чем валовая  прибыль. Таким образом, однозначно сказать, является ли дебиторская задолженность  бедствием или благом, нельзя. Именно поэтому следует признать неправильным как безудержное кредитование покупателей, так и полный отказ от использования этого инструмента стимулирования сбыта. И именно в оптимизации кредитной и финансовой политики по отношению к покупателям многие предприятия могут найти существенные резервы повышения рентабельности и финансовой устойчивости.

     Выделяют  основные  способы предоставления коммерческого кредита, представленных на рисунке 3.2: [52?]