Диагностика кризисного состояния ОАО «Аэрофлот»

     Таблица3

     Классы  кредитоспособности заемщика

 

     Первому классу заемщиков условно присваивается  от 100 до 150 баллов. Второму классу –  от

     151 до 200 баллов. Третьему классу –  больше 251 баллов.

     Исходя  из классов кредитоспособности заемщика, выделяются условия предоставления кредита, размер ссуды, срок выдачи, форма обеспечения и процентная ставка.

     Последняя исследуемая модель – оценка финансовой устойчивости через экспертные оценки через определение баллов. В данной модели используются коэффициенты, выведенные через группировку пассивов и активов предприятия по признаку их ликвидности (для активов) и срочности (для пассивов). Группировка производится по статьям бухгалтерского баланса, при этом выделяется по четыре групп пассивов и активов.

     Группировка активов и пассивов нужна для расчета параметров:

     1. Сводный коэффициент платежеспособности (КСП)

     КСП = (А1 + 0,5·А2  + 0,3 · А3)/ (П1 + 0,5 · П2  + 0,3 · П3)                      (30)  

     2. Коэффициент быстрой ликвидности 

             Кб.л. = (А1 + А2)/(П1 +П2).                                                                    (31)

     3. Коэффициент текущей ликвидности

        Кт.л. = (А1 + А2 + А3)/(П1 +П2).                                                           (32)

     4. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами

         Коб.сос = СОС/(А1 + А2 + А3).                                                            (33)

     5. Коэффициент финансовой устойчивости   

       Кф.у. = (П3 + П4)/7.                                                                                (34)

     Каждый  из показателей имеет оценку в баллах.

     Таблица 4

     Диагностика банкротства через  рейтинговую шкалу  баллов

 

     Подсчитав сумму баллов, необходимо причислить организацию к одному из классов финансовой устойчивости:

1. Финансовая устойчивость и платежеспособность (85-100);
2. Нормальная устойчивость, возможны эпизодические задолженности (84-70);
3. Развитие неустойчивого состояния (69-50);
4. Хроническая финансовая неустойчивость и неплатежеспособность организации (49-30);
5. Кризисное состояние (29-11);
6. Банкротное состояние организации (менее 10).

     Стоит отметить, что негативную характеристику предприятию дают преимущественно  зарубежные теоретики, в то время как отечественные авторы напротив, довольно оптимистично «оценивают» его перспективы. Однако фактом остается то, что российские модели выработаны на базе западного опыта, например, иркутская модель стала продолжение концепции регрессионных уравнений Альтмана.  
 
 
 

ГЛАВА 3. Анализ кризисного состояния предприятия 

3.1 Анализ чистого оборотного капитала и собственных оборотных средств

      ЧОКн.г.=222531 – 80343 – 2039 = 176689тыс. руб.

      ЧОКк.г.=231461 – 49392 – 3604 = 178465 тыс.руб.

      Анализ  чистого оборотного капитала.

      УК н.г. =38760 тыс.руб.

      УК к.г.  = 38760 тыс.руб.

      ЧОК н.г. >   УК н.г.

      ЧОК к.г. >  УК к.г. 

        После анализа чистого оборотного  капитала путем сравнения его  суммы с суммой уставного капитала, можно сделать вывод, что предприятие  достаточно устойчиво и благополучно. 

        Наличие собственных оборотных  средств.

      СОСн.г. = 176689 + 2039 – 111697 = 67031тыс.руб.

      СОСк.г. = 178466 + 3604 – 111322 = 70748 тыс.руб.

      rСОС = 70748 – 67031 = 3717тыс.руб.

      r СОС% = 3717/ 67031 · 100% = 5,54%

      УДн.г. = 67031/ 110834 · 100% = 60,48%

      УДк.г. = 70748/ 120139 · 100% = 58,88%

      rУД = 58,88 – 60,48 = - 1,6%

      Не  смотря на то, что в абсолютном выражении  СОС увеличились на 3717 тыс.руб., что  составило 5,58%, в реальном положении  дел их доля уменьшилась на 1,65%. 
 

3.2 Проверка ликвидности баланса и финансовой устойчивости предприятия

Рассчитаем  активы и обязательства предприятия.

   А_{1 н.г.}  = 7962

   А_{1 к.г} = 19777

   А_{2 н.г.}  = 37068 + 43000 = 80068

   А_{2 к.г} = 39908 + 34658 = 73566

   А_{3 н.г.}  = 62693 – 43000 + 1477 – 756  = 20414

   А_{3 к.г} = 57663 – 34658 + 1390 – 1417 = 22978

   А_{4 н.г.}  = 111697 – 1477 + 3111  = 113331

   А_{4 к.г} = 111322 – 1390 + 3791 = 113723

   П_{1 н.г.}  = 19361

   П_{1 к.г} = 19432

   П_{2 н.г.}  = 8174 + 10266 = 18440

   П_{2 к.г} = 15510 + 11246 = 26756

   П_{3 н.г.}  = 2039 + 6003 – 756 = 7286

   П_{3 к.г} = 3604 + 3203 – 1417 = 5390

   П_{4 н.г.}  = 176689

   П_{4 к.г} = 178466

     _{Таблица 5}

   Соотношение групп активов и пассивов

                         

   (А₁ + А₂) > (П₁ + П₂)

   На  начало года  (7962 + 80068) > (19361 + 18440)

   На  конец года  (19777 + 73566) > (19432 + 26756)

Анализ  ликвидности баланса  показал, что абсолютная ликвидность отсутствует, но, несмотря на это предприятие, является финансово устойчивым и платежеспособным.

      Для наиболее расширенного анализа  проведем анализ ликвидности  предприятия. 

На начало года:

К т.л. = 110834 / (8174 + 19361 + 10266) = 2,93

К ср.л. = 7962 / (8174 + 19361 + 10266) = 0,21

К об.л = 7962 / ( 8174 + 19361 + 10266 ) = 0,21

К з.с. = (2039 + 43803) / 176689 = 0,25

К ман. = (176689 + 2039 – 111697) / 176689 = 0,37

К авт. = 176689 / 222531 = 0,79

Рент.с/к = 7490 / 176689 = 0,042

Рент.с/а = 7490 / 222531 = 0,033

К об/акт =258848 / 110834 = 2,33

К об/с/к = 258848 / 176689 = 1,46

К_{общ. л н.г.} = 114723 / 39127 = 2,93

К_{пром. л н.г.} = 8241 + 38369 / 39127 = 1,19

К_{мат. п н.г.} = 64893 + 3220 / 39127 = 1,74

      

На конец  года:

К т.л. = 120139 / (15510 + 19432 + 11246)= 2,6

К ср.л. = 19777 / (15510 + 19432 + 11246) = 0,42

К об.л = 19777 / (15510 + 19432 + 11246) = 0,42

К з.с. = (3604 + 49392) / 178466 = 0,29

К манн. = (178466 + 3604 – 111322) / 178466 = 0,39