Диагностика исследуемого предприятия ООО «Фора»

Необходимость увеличения объемов сбыта, и благоприятная рыночная конъюнктура требуют от предприятия значительных вложений в текущую деятельность, а именно, в оборотный капитал.

Оборотные активы предприятия состоят из следующих элементов:

1. Материальные запасы:

     -      производственные  запасы;

-      готовая продукция;

-      отгруженная продукция.

2. Налог на добавленную стоимость.
3. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
4. Денежные средства.

Теперь проанализируем основные коэффициенты финансовой устойчивости для  «Фора» за период 2012-2013 гг. Из перечня показателей были исключены коэффициенты, отражающие взаимозависимости между долгосрочными пассивами и остальными элементами, поскольку, как уже было отмечено ранее долгосрочных пассивов предприятие не имеет (таблица 3).

 

Таблица 3 - Динамика  коэффициентов финансовой устойчивости за 2012-2013 гг.

Показатели	Значение на период			Изменения		Нормы
	2012 г.	2012 г.	2013 г.	2012/2012	2013/2012
1. Коэффициент концентрации собственного  капитала	0,359	0,447	0,461	0,088	0,014	0,1
2. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	0,316	0,405	0,409	0,089	0,004	>0,5
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	0,710	1,07	1,02	0,36	-0,05	0,6-0,8
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,825	0,841	0,808	0,016	-0,033	>0,5
Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств	0,561	0,871	0,856	0,31	-0,015

 

Динамику рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости представим графически на рисунке 10.

 

 

Рисунок 10 - Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Фора» за  2012-2013 гг.

 

Произведя все данные расчеты, сделаем выводы об изменениях в финансовой устойчивости ООО «Фора» за исследуемый период.

Сначала рассмотрим коэффициент соотношения собственных  и заемных средств. В практике финансового менеджмента и финансового анализа, как уже было отмечено выше, данный показатель обобщающе характеризует финансовую устойчивость. К концу 2012 г. данный показатель увеличился, что говорит об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, т.е. о снижении его финансовой устойчивости.

В нашем случае значения коэффициента 0,561 и 0,871 показывают, что в 2012 г. на каждый рубль заемных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 56,1 коп. собственных средств, а в 2012 г. уже 87,1 коп. В общем, данное  увеличение благоприятно для предприятия и показывает повышение финансовой устойчивости. К концу 2013 г. данный коэффициент соотношения несколько снизился.

Динамика коэффициента обеспеченности собственными средствами говорит о положительной тенденции развития, при этом показатель достигает рекомендуемой нормы. Однако в 2013 г. увеличение происходило гораздо более низкими темпами роста.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами как в 2012 г., так и в 2013 г. превышает 1. Это говорит о том, что у предприятия наличие запасов на эти периоды несколько ниже необходимых объемов. В различных источниках рекомендуемые нормы для данного коэффициента различны и колеблются в пределах 0,6-1.

Если предположить, что норма равна единице, то предприятию для оптимизации использования капитала необходимо нарастить материальные оборотные средства на 2 %. Если же взять за норму уровень 0,7, то требуемое увеличение запасов составит 32 - 37 %.

Изменения показателя маневренности собственного капитала показывает изменения за исследуемый период доли собственных средств, вложенных в оборотные активы предприятия. Как видно, данный коэффициент уменьшился к концу 2013 г.

Долгосрочные средства являются по своей сути источником финансирования капитальных вложений, т.е. внеоборотных активов. Сама потребность в долгосрочных кредитах  определяется капиталоемкостью отрасли, в которой действует предприятие.

Наличие долгосрочных займов свидетельствует о доверии к предприятию со стороны кредиторов, об уверенности кредиторов в устойчивом развитии предприятия на перспективу, с другой стороны, их увеличение может означать и негативную тенденцию, означающую, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов.

Поскольку исследуемое нами предприятие  принадлежит к числу производственных, систему управления источниками его финансирования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью необходимо строить исходя из того, что предприятию долгосрочный кредит необходим.

Теперь перейдем к оценке ликвидности и платежеспособности.

Первым этапом анализа ликвидности является анализ ликвидности баланса. Группировка активов и пассивов баланса для анализа ликвидности баланса за 2012-2013 гг. приведена в таблице 4.

 

  Таблица 4 - Анализ баланса предприятия за 2012-2013 гг.

Актив	2012 г.	2012 г.	Пассив	2012 г.		2012 г.	Платежный излишек или недостаток
							2012 г.	2012 г.
1	2	3	4	5		6	7	8
А1	1120100	2610000	П1	6016000		6459000	4896000	3849000
А2	3760000	4150000	П2	0		0	-3760000	-4150000
А3	3920100	4110000	П3	0		0	-3920100	-4110000
А4	590000	830000	П4	3374000		5241000	2784000	4411000
Баланс	9390000	11700000	Баланс	9390000		11700000
Актив	2012 г.	2013 г.	Пассив	2012 г.	2013 г.		Платежный излишек или недостаток
							2012 г.	2013 г.
А1	2610000	202010	П1	6459000	6025000		3849000	5823000
А2	4150000	5900540	П2	0	0		-4150000	-5900540
А3	4110000	4096500	П3	0	0		-4110000	-4096500
А4	830000	987300	П4	5241000	5161340		4411000	4174040
Баланс	11700000	11186340	Баланс	11700000	11186340

 

Из таблицы видно, что баланс предприятия в 2012 году абсолютно неликвиден, поскольку полностью не соблюдается принцип покрытия краткосрочных обязательств наиболее ликвидными текущими активами.

На конец 2012 года баланс предприятия также абсолютно неликвиден. Аналогично наиболее ликвидные активы не покрывают срочные обязательства. Это говорит о трудностях в финансовом управлении и недостаточном уровне финансовой устойчивости.

Теперь перейдем непосредственно к анализу коэффициентов ликвидности (таблица 5).

  Таблица  5 - Показатели ликвидности ООО «Фора» за 2012-2013 гг.

Показатель	2012 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонения (+,-)		Норма
				2012/2012	2013/2012
1. Коэффициент покрытия	1,46	1,68	1,69	0,22	0,01	2
2. Коэффициент быстрой  ликвидности	0,81	1,04	1,01	0,23	-0,03	0,7-1,0
3. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,19	0,40	0,03	0,21	-0,37	0,2

 

Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Фора» представлена  на рисунке 11.

 

Рисунок 11 -  Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Фора»

Расчет коэффициентов ликвидности свидетельствует о том, что структура баланса фирмы нерациональная и фирма имеет невысокий уровень платежеспособности и ликвидности. Наиболее значимый для анализа коэффициент покрытия не достигает рекомендуемой нормы.  Однако, как видно из таблицы, существует устойчивая тенденция роста данного показателя.

Неграмотное управление денежными средствами и дебиторской задолженность является причиной того, что к концу 2013 г. денежные средства предприятия снизились почти в 13 раз. Противоположной тенденцией является существенный рост дебиторской задолженности к концу года.

Коэффициент быстрой ликвидности, который помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае его критического положения, когда не будет возможности продать запасы, на период 2012-2012 гг. значительно возрос, превысив рекомендуемую норму (его значение в 2012 г. находится на уровне 1,04). Это является показателем избытка в структуре активов дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Коэффициент абсолютной ликвидности значительно снизился к концу 2013 г. Однако, надо принимать во внимание тот факт, что на период 2012-2012 гг. данный показатель достигал рекомендуемой нормы (а в 2012 г. даже превышал норму в 2 раза) и такое его значительное снижение в конце исследуемого периода не может рассматриваться как тенденция снижения. Это может свидетельствовать о некоторых временных трудностях в управлении оборотным капиталом и платежеспособностью предприятия.

Общим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Рассмотрим динамику данного показателя для нашего предприятия (таблица 6).

Таблица 6 - Излишек или недостаток источников средств

Показатели	2012 г.	2012 г.	2013 г.
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственного капитала (И1)	-1136000	301000	77540
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников (И2)	-1136000	301000	77540
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (И3)	4880000	6760000	6102540

 

В зависимости от наличия того или иного источника (излишка или недостатка) выделяются следующие типы финансовой ситуации по степени их финансовой устойчивости. Абсолютный показатель финансовой устойчивости рассматривается как соотношение между источниками и запасами.

        -        И1 / запасы >1 - абсолютная устойчивость ФСП;

        -        И2 / запасы >1 - нормальная устойчивость ФСП;

        -        И2 / запасы < 1 - неустойчивое ФСП;

        -        ИЗ / запасы < 1 - кризисное ФСП (таблица 7).

 

Таблица 7 - Типы финансовой ситуации 2012-2012 гг.

	2012 г.	Вывод	2012 г.	Вывод
И1/3>l	-0,29	-	0,07	-
И2/3<1 И2/3>-1	-0,29	Неустойчивое ФСП	0,07	Неустойчивое ФСП
И3/3<-1	-	-	-	-
	2012 г.	Вывод	2013 г.	Вывод
И1/3>l	0,07	-	0,02	-
И2/3<1 И2/3>1	0,07	Неустойчивое ФСП	0,02	Неустойчивое ФСП
И3/3<1	-	-	-	-