Диагностика исследуемого предприятия ООО «Фора»

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………….3

1 Методологические аспекты финансового  анализа  ……………………..5

    1.1    Значение, сущность и методы финансового анализа…………...5      1.2 Финансовый анализ как форма эффективного контроля            предприятия    ………………………………………………………………….…. 12                 

2 Диагностика исследуемого предприятия  ООО «Фора»……………..….17

      2.1   Организационно-правовые аспекты…………………………….…17

    2.2   Оценка финансового состояния…………………………………...21

     2.3    Оценка уровня финансовой устойчивости …………………...24

   Заключение…………………………………………………………………43

   Список литературы……………………………….……………………..…44

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Процессы перехода российской экономики к рыночным отношениям, коренным образом изменили статус каждого предприятия, по-новому определили цели его работы. В настоящий момент предприятие является главным звеном экономической системы, оно самостоятельно организует свою финансово-хозяйственную деятельность и определяет ее цели.

Экономические реформы, проводимые в стране, предъявляют повышенные требования к системе управления финансами предприятия.

С развитием рыночных отношений появилось множество новых способов для финансирования (например, эмиссия акций, ускоренная амортизация) и теоретически расширились возможности по привлечению средств. Однако российские предприятия лишились прежних источников финансирования; так, например, государственная поддержка предприятий в настоящее время сведена к минимуму.

Базой для принятия различных управленческих финансовых решений являются данные финансового анализа. Правильный выбор методики и приемов анализа позволяет с большой степенью точности определить финансовые перспективы собственного предприятия и финансовые возможности деловых партнеров и конкурентов.

Поэтому повышение эффективности работы предприятия является актуальной темой современного предприятия. Значит, выбранная тема дипломной работы актуальна.

Цель - исследовать способы повышения эффективности деятельности предприятия. Для раскрытия поставленной цели решаются следующие задачи:

• определить значение, сущность и методы финансового анализа;
• рассмотреть финансовый анализ как форму эффективного       контроля предприятия;
• сопоставить анализ зарубежных и российских предприятий;
• оценить финансовое состояние реально действующего предприятия;
• проанализировать уровень финансовой устойчивости
• рассмотреть основные стратегические направления деятельности предприятия;
• оптимизировать структуру капитала;
• определить запас финансовой прочности предприятия через порог рентабельности;
• дать пути повышения финансового оздоровления.

Для практического раскрытия цели курсовой работы выбрано реально действующее предприятие, которое является объектом исследования. Это предприятие ООО «Фора».

 

 

 

 

 

1 Методологические аспекты финансового анализа предприятия

1. Значение, сущность и методы финансового анализа

 

Управление финансами стало важнейшей сферой деятельности любого субъекта социально-рыночного хозяйства, ведущего производственно-коммерческую деятельность. Изменение технологии производства, выход на новые рынки, расширение или свертывание объемов выпуска продукции основываются на глубоких финансовых расчетах, на стратегии привлечения, распределения, перераспределения и инвестирования финансовых ресурсов.

В то же время многие источники, широко используемые компаниями в странах с развитой рыночной экономикой, продолжают оставаться недоступными для наших предприятий вследствие высокой стоимости привлечения данных источников либо наличия инвестиционных ограничений. Так, например, банковский кредит является дорогостоящим и чаще всего краткосрочным источником привлечения средств, и, кроме того, одновременно имеющим сложную процедуру его получения.

В связи с такими тенденциями предприятия сталкиваются с необходимостью анализа целого ряда источников, прежде чем будет принято решение о приемлемости одного из них или их комбинации при финансировании инвестиционного проекта. При этом важным моментом является анализ особенностей каждого источника, ограничений, которые имеют место при использовании того или иного способа финансирования, а также стоимости инвестиционных ресурсов.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость включает в себя оценку различных сторон деятельности предприятия: оценку собственного капитала, платежеспособности и ликвидности, кредитоспособности и финансовой зависимости.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Финансовая устойчивость отражает уровень риска деятельности предприятия и зависимости от заемного капитала.

Любое хозяйственное действие ослабляет или укрепляет финансовую устойчивость. Из этого следует, что при наличии информации о том, в каких пределах можно варьировать определенные источники или имущество предприятия, можно осуществлять такую финансовую политику, которая будет способствовать всестороннему закреплению финансовой устойчивости предприятия.

Центральным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия.

Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия [45, с.20].

Средства для погашения долгов - это, прежде всего, деньги на счетах предприятия. Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность. Средством для погашения долгов могут служить также имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства.

Следует отметить, что сами понятия ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость довольно условны и не имеют строгих границ. Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, т.е. абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Обе эти стороны сильно взаимосвязаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене [34, с.378].

На финансовое состояние предприятия оказывают влияние множество факторов:

• положение предприятия на товарном рынке;
• производство и выпуск пользующейся спросом продукции;
• потенциал предприятия в деловом сотрудничестве;
• степень зависимости от кредиторов и инвесторов;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• эффективность хозяйственных и финансовых операций.

В. Родионова и М. Федотова приводят следующую классификацию этих факторов:

• по месту возникновения - внешние и внутренние;
• по важности результата - основные и второстепенные;
• по структуре - простые и сложные;
• по времени действия - постоянные и временные.

Внутренними факторами являются:

• отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
• структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе;
• размер оплаченного уставного капитала;
• величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
• состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Профессор Российской экономической академии им. Г. В. Плеханова Камышанов П. И. Приводит более расширенную классификацию факторов.

К внешним макроэкономическим факторам он относит:

• международную торговлю и тарифные барьеры;
• изменения в налогообложении;
• зависимость от иностранных рынков;
• колебания курсов валют;
• изменения государственной политики;
• динамику процентных ставок.

К отраслевым макроэкономическим факторам относятся:

• среда регулирования (новые и ожидаемые законодательные акты, например по контролю за ценами или загрязнением окружающей среды);
• экономические условия (сокращение и расширение отрасли, возникновение отраслей с высоким риском, ценовая конкуренция, насыщенность рынка);
• трудовые проблемы (отраслевая безработица, уровень отраслевой зарплаты, нехватка работников определенной профессии и квалификации) [11, с.198].

Из внутренних факторов особо выделены:

• история организации;
• структура бизнеса;
• мнение руководства по поводу результатов и тенденций развития;
• главные заботы руководства.

Кроме того, влияние этих факторов во многом зависит от компетенции и профессионализма менеджеров, их умения учитывать изменения внутренней и внешней среды.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия [23, с.208].

Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами [27, с.116].

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов) [28, с.79].

Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое.

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризую как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса представлена на рисунке 1  [34, с.134].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 - Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности

На финансовое состояние предприятия особое влияние оказывает порядок денежных потоков и система управления ими.

Рассмотрим задачи управления денежными потоками.

1. Анализ формирования денежных потоков по сферам деятельности предприятия (основной, инвестиционной, финансовой).  
2. Определение возможности увеличения притока денежных средств по каждой сфере деятельности.  
3. Определение возможности сокращения, оттока денежных средств по каждой сфере деятельности.
4. Составление гибкого бюджета движения денежных средств, с учётом приоритетных платежей.       
5. Управление разрывом между притоками и оттоками денежных средств.
6. Разработка системы мер, направленных на поддержание ликвидности.

Особенности управления денежными потоками в условиях кризиса, низкого уровня финансовой устойчивости и недостатка денежных средств могут быть представлены следующим образом: