Денежно-кредитная политика государства

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДНИЕ……………………....................................................................................4

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ……........................................................................................................6                1.1 Понятие, задачи и цели денежно-кредитной политики……………….............6

1.2 Основные инструменты денежно-кредитной политики…………………........8

1.3Нормативная правовая база формирования и реализации денежно-кредитной политики Республики Беларусь………………………………………….……......12

2 АНАЛИЗ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ              БЕЛАРУСЬ…………..……………..……………………………………….............14

2.1 Методы регулирования денежно-кредитной политики Республики             Беларусь……………………………………………………………………………..14

2.2 Динамика денежно-кредитной политики Республики Беларусь …………...16

2.2.1 Анализ денежно-кредитной  политики за 1995 год…………………………16

2.2.2 Анализ денежно-кредитной политики за 2000 год…………………………17

2.2.3 Анализ денежно-кредитной  политики за 2005 год…………………………19

2.2.4 Анализ денежно-кредитной политики за 2010 год…………………………20

2.2.5 Анализ денежно-кредитной политики за 2011 год…………………………21

2.2.6 Анализ денежно-кредитной политики за 2012 год…………………………22

2.2 Влияние денежно-кредитной политики на экономические процессы в       Беларуси……………………………………….………………………………........24

3 ПЕРСПЕКТИВЫ РЕАЛИЗАЦИИ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ...26

3.1 Зарубежный опыт формирования и реализации денежно-кредитной политики государства………………………………………………………………………26

3.2 Основные направления совершенствования денежно-кредитной политики Республики Беларусь……………………………………………………………….28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………….…….................33

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ  ИСТОЧНИКОВ……….……………………..36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

На современном этапе в системе государственного регулирования экономики одна из главных ролей принадлежит денежно-кредитной политике, основополагающей целью которой является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильным уровнем цен. Денежно-кредитная политика проводится центральным банком страны, который контролирует денежную массу, уровень процентной ставки, объем кредитов, валютный курс и другие важнейшие макроэкономические параметры.

Одним из необходимых условий устойчивого равновесного развития экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная политика государства очень демократичный инструмент воздействия на смешанную экономику, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса.

В Республике Беларусь на данном этапе рациональная денежно-кредитная политика должна минимизировать инфляцию и спад производства, не допустить роста безработицы. Несмотря на всю ее скромность, задача эта достаточно сложная.

Опыт развивающихся стран показал, что ошибки денежно-кредитного регулирования обходятся экономике дорого, могут привести как к инфляции, так и к спаду производства. Поэтому важно понимать сущность и логику, механизм реализации денежно-кредитной политики, уметь оценивать ее эффективность, знать основные инструменты и их влияние на деловую активность.

Объектом исследования является денежно-кредитная политика Республики Беларусь. Предметом исследования является денежно-кредитная политика государства и её особенности в Республике Беларусь.

Целью данной курсовой работы является исследование денежно-кредитной политики государства и её особенности в Республике Беларусь.

В соответствии с поставленной целью в работе выделены следующие задачи:

1) изучить сущность, цели, задачи и инструменты денежно-кредитной политики;

2) описать типы денежно-кредитной  политики;

3) рассмотреть денежно-кредитную политику в Республике Беларусь;

          4) изучить направления совершенствования денежно-кредитной политики в Республике Беларусь.

В курсовой работе используются такие методы исследования как исторический метод, метод сравнения, анализ нормативно-правовой документации, изучение и обобщение отечественной и зарубежной практики, теоретический анализ и синтез, метод наблюдения, метод обобщения и описания.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 СУЩНОСТЬ ДЕНЕЖНО – КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

 

1. Понятие, задачи и цели денежно-кредитной политики

 

Денежно-кредитная политика традиционно выступает в качестве важнейшего компонента экономической политики государства. Это - важнейшая часть современной модели государственного регулирования национальной экономики.

Денежно-кредитная политика есть совокупность мероприятий, регламентирующих функционирование национальной денежно-кредитной системы с целью регулирования хозяйственной конъюнктуры и достижения стратегический целей экономического развития страны.

Главной задачей денежно-кредитной политик является достижение поставленных экономической политикой государства макроэкономических целей: обеспечение устойчивого роста объёма производства, необходимой стабильности цен и эффективной занятости населения.

Основными носителями современной денежно-кредитной политики в Республике Беларусь выступают:

1) национальный банк страны и правительство страны;

2) крупнейшие коммерческие банки;

В денежно-кредитной политике есть смысл выделить два основных направления:

1)поддержание должного  состояния самой денежно-кредитной  сферы;

2)использование денежно-кредитной  сферы в качестве эффективного  инструмента воздействия на состояние национальной экономики и отдельных отраслей.

Объектами денежно-кредитной политики в самом общем виде выступают спрос и предложение на денежном рынке.[1, с. 462]

Выделяют конечные, промежуточные и тактические цели денежно-кредитной политики.

Целями денежно-кредитной политики являются: устойчивые темпы экономического роста; высокий уровень занятости; стабильный уровень цен; равновесие платежного баланса страны.

Одновременно достичь всех целей невозможно, так как если одни из них согласуются между собой, то другие находятся в состоянии противоречия. Например, обеспечение высоких, устойчивых темпов экономического роста, несомненно, приведет к повышению уровня занятости. Вместе с тем действия, направленные на стабилизацию уровня цен, могут сопровождаться увеличением безработицы. Поэтому необходимо установить иерархию целей монетарной политики, учитывая, что приоритет, как правило, отдается поддержанию стабильного уровня цен.

Особенность денежно-кредитного регулирования состоит в том, что центральный банк не в состоянии напрямую влиять на объем выпуска, уровень занятости, но может способствовать достижению конечных целей, воздействуя на определенные параметры денежно-кредитной сферы, которые непосредственно связаны с реальным сектором экономики. Именно они являются промежуточными целями денежно-кредитной политики. Центральный банк определяет конкретные значения параметров и контролирует их в процессе реализации монетарной политики.

Выделяют критерии выбора промежуточной цели. Это, во-первых, измеримость, т.е. должна существовать переменная, которую можно быстро и точно рассчитать, чтобы дать возможность банку оперативно получать информацию о ее состоянии. Во-вторых, управляемость: центральный банк должен быть способен с помощью своих инструментов изменять в нужном направлении величину этой переменной. В-третьих, предсказуемость воздействия переменной на конечные цели.

Основными промежуточными целями, как правило, являются денежная масса (предложение денег) и процентная ставка. В качестве других возможных целей могут выступать: обменный курс национальной валюты, разница между долгосрочными и краткосрочными ставками процента, объём кредита, индексы товарных цен.                                                                                                                                            

Как денежная масса, так и процентная ставка при использовании их в качестве промежуточных целей имеют свои преимущества и недостатки. Проблема состоит в выборе центральным банком одной из них, так как он не в состоянии одновременно достичь двух автономно поставленных целей, поскольку, согласно кривой функции спроса на деньги, каждой ставке процента соответствует определенная величина денежной массы, и наоборот. Поэтому центральный банк должен определить, что он будет контролировать: предложение денег или процентную ставку.

Перед тем как приступить к достижению промежуточных целей, центральный банк устанавливает набор тактических (операционных) целей. Ими могут быть денежная база, денежные агрегаты, межбанковская процентная ставка или ставка процента по государственным ценным бумагам и др. Тактическая цель обычно определяется в соответствии с промежуточной. Например, если в качестве последней выбрана денежная масса, центральный банк может избрать операционной целью денежную базу или конкретный денежный агрегат. Если же он намерен регулировать процентную ставку, то тактической целью логично выбрать межбанковскую ставку процента.

Таким образом, центральный банк ставит перед денежно-кредитной политикой комплекс целей, контроль за которыми позволяет ему оперативно отслеживать правильность выбранной политики, корректировать ее в нужном направлении, определяемом планируемыми конечными результатами.

Следует отметить, что центральный банк не придерживается единожды выбранных целей, он может изменять их в зависимости от состояния экономики и задач, стоящих перед обществом. [2, с. 127-130]

 

2. Основные инструменты денежно-кредитной политики

 

Инструменты денежно-кредитной политики - это совокупность монетарных мероприятий, используемых центральным банком для достижения намеченных экономических результатов.

Различают прямые (административные) и косвенные (рыночные) инструменты денежно-кредитного регулирования. К прямым относят директивы, предписания и инструкции, которые ограничивают сферу деятельности кредитного института; к косвенным - инструменты, которые воздействуют на денежно-кредитную сферу через формирование условий функционирования денежного рынка и рынка капиталов. Последние отличаются большей гибкостью, однако результаты  их влияния, сказываются не сразу  и не всегда достигают намеченной цели.

Основными инструментами денежно-кредитной политики являются изменение учётной ставки, изменение нормы обязательных резервов, операции на открытом рынке. [3, с. 101]

Изменение учётной ставки - старейший метод денежно-кредитного регулирования, с помощью которого центральный банк влияет на денежную базу и ликвидность банков. Учётная ставка - это процент, который коммерческий банк платит центральному банку за предоставленный ему кредит.

Данный метод центральный банк использует для контроля за объёмом денежной базы и, следовательно, предложением денег. Если он хочет увеличить денежную массу в стране, то понижает учётную ставку. Спрос коммерческих банков на ссуды центрального возрастает, так как они становятся более привлекательными,  чем средства коммерческим банкам, центральный увеличивает на соответствующую сумму резервы банков-заёмщиков, расширяя денежную базу. Эти резервы являются избыточными и банки могут использовать их для выдачи ссуд, создавая тем самым новые деньги. Следовательно, понижение учётной ставки приводит к росту предложения денег и расширению кредитования экономики.

При повышении учётной ставки до такого уровня, когда она  становится выше ставки межбанковского рынка, коммерческие банки сокращают заимствование средств у центрального банка. Это замедляет темпы роста (или сокращает) предложения денег. Повышение учётной ставки соответственно приводит к росту ставки процента на межбанковском рынке и  «удорожает» кредит, предоставляемым экономическим субъектам.

Изменение учётной ставки нельзя считать действенным инструментом денежно-кредитной политики по ряду причин. Во-первых, центральный банк не в состоянии заставить коммерческие брать у него ссуды и поэтому не может точно рассчитать, какое именно изменение учётной ставки приведёт к желаемому росту или сокращению предложения денег. Во-вторых, учётная ставка менее мобильна, чем ставка межбанковского рынка, так как для принятия решения об её изменении необходимо время. В-третьих, объём средств, заимствованных у центрального банка, в общих резервах коммерческих банков незначителен. Поэтому его изменение не может оказать существенного влияния на поведение банков.

Вместе с тем нельзя недооценивать возможность получения ссуд для банков, находящихся в затруднительном финансовом положении. Кроме того, по изменениям учётной ставки коммерческие банки могут судить о намерениях центрального.

Инструментом, позволяющим регулировать банковскую линию ликвидности и объёмы кредитования, является изменение норм обязательных резервов. Резервирование возникло в связи с необходимостью гарантирования вкладчикам выплаты денег в случае банкротства банка. Однако кризис 1929-1933гг показал, что обязательные резервы в этой роли оказались неэффективны. Для гарантирования возврата денег стали использовать страхование вкладов, а обязательное резервирование является теперь одним из основных инструментов денежно-кредитной политики.