Бизнес-план и его роль в управлении деятельностью предприятия

     • планом движения денежных средств (Кэш-Фло);

     • балансовой ведомостью (финансовое состояние предприятия в определенный момент времени).

     При необходимости может быть представлен  график погашения кредитов и уплаты процентов; сведения об оборотном капитале с указанием изменений и исходных посылок в течение срока кредита; предполагаемый график уплаты налогов.

     В дополнение к этому прилагаются  расчеты основных показателей платежеспособности и ликвидности, а также прогнозируемые показатели эффективности проекта.

     Сроки прогнозов должны совпадать (как минимум) со сроками кредита/инвестиций, которые запрашиваются по проекту.

     Раздел, описывающий потенциальные риски  особенно важен, так как фактор риска  оказывает большое влияние на финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

     Следует учитывать, как минимум, следующие  виды рисков:

     • производственные, связанные с различными нарушениями в производственном процессе или процессе поставок сырья, материалов и комплектующих;

     • коммерческие, связанные с реализацией продукции на рынке не в полном объеме;

     • финансовые риски, которые вызываются инфляционными процессами, неплатежами, колебаниями валютных курсов и т.п.;

     • риски, связанные с форс-мажорными обстоятельствами, которые могут быть вызваны непредвиденными обстоятельствами (от смены политического курса до стихийных бедствий).

     Методы  снижения влияния рисков различны, однако наиболее действенным является коммерческое страхования, создание резервного фонда и функционирование предприятия  с большим запасом финансовой прочности.                   

     2.2 Оценка эффективности бизнес-плана кафе «Мафия»

Определение точки безубыточности

     Сумма предельного дохода = Поступления  от продаж – Суммарные прямые издержки.

     Доля  предельного (маржинального) дохода в выручке – это соотношение между суммой предельного дохода и поступлением от продаж.

     Доля  предельного (маржинального) дохода = Сумма предельного дохода / Чистая прибыль.

     Точка безубыточности (предел безубыточности) соответствует такому объему реализации, при котором величина прибыли  предприятия равно нулю.

     Предел  безубыточности = Суммарные постоянные издержки / Доля предельного дохода.

     Запас финансовой устойчивости предприятия (ЗФУ):

     ЗФУ = (выручка – безубыточный объем  продаж) / Выручка

     Расчет  указанных показателей представлен  в Таблице 12.

     Таблица 12

     Расчет  точки безубыточности, на декабрь 2010 года

 

     Таким образом, точкой безубыточности для  предприятия является объем реализации в 651 тыс. рублей в месяц. Данный объем существенно превышен уже на второй месяц реализации проекта. 

Расчет  экономической эффективности проекта

     Для оценки инвестиционных проектов рассчитывают следующие показатели (базой для расчета являются данные денежного потока, представленные в Приложении 3):

     1.NPV (Net Present Value) – чистый дисконтированный доход (ЧДД)- разность между дисконтированными результатами и затратами за весь расчетный период. Это эффект от проекта, приведенный к настоящей стоимости денежных поступлений. Это превышение интегральных результатов над затратами. 

       
 

     где Ф₁(t) – кэш-фло от операционной деятельности; Ф₂(t) – кэш-фло от инвестиционной деятельности; S_Л – дисконтированная ликвидационная стоимость предприятия.

     Ликвидационная  стоимость предприятия может  определяться различными методами: на основе балансовой стоимости акционерного капитала по бухгалтерской отчетности; на основе рыночных сравнений, по стоимости замещения и др. Рекомендуется использовать так называемую модель Гордона. Она предполагает, что поток реальных денег Ф₁(t)+Ф₂(t) за пределами инвестиционного проекта растет на g процентов в год. Тогда дисконтированная ликвидационная стоимость предприятия равна дисконтированной стоимости будущих потоков реальных денег за пределами проекта. В нашем случае: 

       

     где Ф₁(Т), Ф₂(Т) – соответствующие потоки реальных денег в последний год проекта.

     В курсовой работе будем полагать, что  g=0.

     Если  NPV<0, то проект не эффективен. Чем NPV больше, тем эффективнее проект. 

     2. IR – индекс доходности (ИД) - отношение суммы приведенных эффектов к величине капитальных вложений (инвестиций). Это соотношение между всеми дисконтированными доходами от проекта и всеми дисконтированными расходами на проект 

       

     где К – дисконтированные инвестиции, 

       

     Если  IR<1 – проект не эффективен. Если IR³1, проект рентабелен. 

     3. IRR (Internal Rate of Return) – внутренняя норма доходности (ВНД) представляет собой ту ставку дисконта е, при которой величина NPV равна 0.

     Экономический смысл - это максимальная ставка платы  за привлеченные источники инвестирования. 

 

     Если  IRR³ е, то проект считается эффективным. 

     4. PP (Payback Period) – cрок окупаемости инвестиций. - минимальный период времени, в течение которого чистый дисконтированный доход становится положительным, (или интегральные дисконтированные инвестиции по проекту возмещаются интегральными дисконтированными доходами от реализации проекта).

     Срок  окупаемости характеризует период времени, в течение которого сделанные инвестором вложения в проект возместятся доходами от его реализации.  

 
 
 

     Рассчитанные  показатели экономической эффективности  проекта приведены в Таблице 13.

     В детализированном виде отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и интегральные финансовые показатели проекта в Приложениях 1-3.  
 
 
 
 
 

     Таблица 13

     Показатели  экономической эффективности проекта

 
 

     В целом проект можно считать экономически эффективным и рекомендовать  к реализации.

 

3. Автоматизированные  системы обработки  информации, применяемые  для разработки бизнес-плана

     В значительной степени процесс разработки бизнес-плана может быть облегчен за счет применения современных программных средств, обеспечивающих автоматизацию составления и корректировки бизнес-плана (одной из ведущих компаний в этой области является фирма PRO-INVEST Consulting, разработавшая пакет Project Expert 6.0 for Windows).

     Программа Project Expert 6.0 как инструмент финансового  анализа выполняет две основные функции:

     во-первых, преобразует описание деятельности предприятия с языка пользователя в формализованное описание денежных потоков;

     во-вторых, вычисляет показатели, по которым финансовый менеджер может судить о результативности принятых решений.

     Важнейшим результатом применения программы Project Expert для разработки инвестиционного  проекта является создание бизнес-плана, удовлетворяющего стандартам UNIDO.

     Построив  при помощи Project Expert 6.0 финансовую модель компании, представляется возможным  решить следующие задачи:

     - разработать детальный финансовый план и определить потребность в денежных средствах на перспективу;

     - определить схему финансирования предприятия, оценить возможность и эффективность привлечения денежных средств из различных источников;

     - разработать план развития предприятия или реализации инвестиционного проекта, определив наиболее эффективную стратегию маркетинга, а также стратегию производства, обеспечивающую рациональное использование материальных, людских и финансовых ресурсов;

     - проиграть различные сценарии развития предприятия, варьируя значения факторов, способных повлиять на его финансовые результаты;

     - сформировать стандартные финансовые документы, рассчитать наиболее распространенные финансовые показатели, провести анализ эффективности текущей и перспективной деятельности предприятия;

     - подготовить безупречно оформленный бизнес-план инвестиционного проекта, полностью соответствующий международным требованиям на русском и нескольких европейских языках.

     Работа  с Project Expert 6.0 может быть представлена в виде следующих основных шагов:

     1) построение модели;

     2) определение потребности в финансировании;

     3) разработка стратегии финансирования;

     4) анализ финансовых результатов;

     5) формирование и печать отчета;

     6) ввод и анализ данных о текущем  состоянии проекта в процессе  его реализации.