Биржа: понятие, история и виды

        производителю шоколада приобрести  это какао, с доставкой в  будущем

        и, таким образом, застраховать  себя от перебоев в снабжении  сырьем. 

           - Выгода.

        Любая торговая операция требует  наличия торговых партнеров. Но

        далеко не всегда легко найти  в нужный момент подходящего  покупателя

        и продавца. "Фьючерсные" рынки  позволяют избежать подобной

        неприятной ситуации и совершать  покупку и продажу без конкретно

        названного партнера. Более того, "фьючерсные" рынки позволяют

        получить или уплатить наилучшую  цену на данный момент. При  наличии

        фьючерсного контракта и продавец, и покупатель имеют в запасе

        время, чтобы купить или продать  товар в будущем с наилучшей  выгодой

        для себя, не связывая себя  с определенным партнером.

       - Надежность.

        Большинство бирж имеют расчетные  палаты, через которые продавцами  и

        покупателями производятся все  расчетные операции. Это очень  важный

        момент, хотя биржа и не является  прямым участником торговой

        операции, она фиксирует и подтверждает  всякую куплю и продажу.

        Когда на бирже производится  купля продажа какого-то товара,

        расчетная палата имеет от  продавца и покупателя соответствующее

        обеспечение этой сделки. Контракт, реализуемый через посредство

        расчетной палаты, во многих отношениях  надежнее контракта с любым

        конкретным партнером, включая  государственные агентства.

       - Конфиденциальность.

        Еще одна важная черта "фьючерсных" рынков ( анонимность, если она

        желательна для продавца или  покупателя. Для многих крупнейших

        производителей и покупателей,  чьи продажи и закупки оказывают

        мощное влияние на мировой  рынок, возможность продать или  купить

        товар конфиденциально имеет  очень важное значение. В таких  случаях

        биржевые контракты незаменимы.

       - Быстрота.

        Большинство бирж, особенно имеющих  дело с товарами широкого

        потребления, может позволить  быструю реализацию контрактов  и

        товаров без изменения цен.  Благодаря этому торговля совершается

        очень быстро. Как это происходит? Например, кто-то хочет купить

        10000т. сахара. Он может это сделать,  купив 200 фьючерсных

        контрактов по 50т на один контракт. Такая сделка может быть

        совершена за несколько минут.  Далее, все 200 контрактов

        гарантированы, и теперь у покупателя  есть время для переговоров  на

        предоставление более выгодных  условий.

       - Гибкость.

        Во фьючерсных контрактах заложен  колоссальный потенциал

        осуществлять с их помощью  бесчисленное множество вариантов

        операций. Ведь и продавец, и покупатель  имеют возможность, как

        поставить (принять) реальный  товар, так и перепродать биржевой

        контракт до наступления срока  поставки, что открывает перспективы

        широкой и многообразной вариантности.

       - Ликвидность.

        Говоря в общем, "фьючерсные" рынки имеют огромный потенциал  для

        множества операций, связанных с  быстрым "переливом" капитала  и

        товаров, то есть ликвидностью. Одним из показателей ликвидности

        является общий объем торговли  на биржах. Объем торговли на

        фьючерсных биржах только с  товарами превышает 2. 5трлн. долл.

       - Возможность арбитражных операций.

        Благодаря гибкости рынка и  точно определенных стандартов  этих

        контрактов, открываются широкие  возможности. Они позволяют вести

        дела производителям, покупателям,  биржевым дельцам с необходимой

        гибкостью операций и маневренностью  политики фирм в изменяющихся

        рыночных условиях.

     . Опционные биржи

      Создаются  и используются для страхования  участников биржевой торговли,

      т.к.  дают возможность покупателям  опционов ограничить возможные

      избытки  при заключении биржевых сделок. 

2.2. Функции бирж.

Функции биржи:

1. Организация биржевых  собраний для проведения гласных  публичных торгов

    - Организация  биржевых торгов

    - Разработка  правил бирж. Торговли

    - Материально-техническое  обеспечение торгов

    - Обеспечение  квалификационного аппарата биржи.

2. Разработка биржевых  контрактов.

   Включает

    - Стандартизацию  требований к качественным характеристикам  биржевых

      товаров

    - Стандартизацию  размеров партии товаров

    - Выработку  единых требований к расчетам  по биржевым сделкам.

    - Ускорению  оформления заключенных сделок  способствуют типовые биржевые

      контракты,  которые разрабатываются биржами.

3. Разрешение споров  по биржевым сделкам.

   Биржа обычно  выступает в третейском (арбитражном)  суде.

4. Выяснение и  регулирование биржевых цен.

   Биржа участвует  в формировании цен на все  виды биржевых товаров. Сама

   биржевая  цена устанавливается в процессе  ее котировки, которая

   рассматривается  как наиболее важная функция  биржи.

5. Котировка

   Фиксирование  цен на бирже в течение каждого  дня ее работы, а также

   регистрация  курсов валют или ценных бумаг.

6. Котировка цен

   Это регистрация  биржевых цен по биржевым правилам  с их последующей

   публикацией.

7. Публикация цен  на биржевые товары

   Служит ориентиром  для продавцов и покупателей  при выборе стратегии

   поведения  на очередных торгах.

8. Биржевое страхование  (хеджирование) участников биржевой  торговли

   Страхование  от неблагоприятных для них  колебаний цен. Для этого

   используются  специальные виды сделок и  механизмы их заключения.

9. Гарантирование  выполнения сделок

   Достигается  посредством биржевых систем  клиринга и расчетов. Для этого

   биржа использует  систему безналичных расчетов  путем зачета взаимных

   требований  и обязательств участников торгов, а также организует их

   использование.

10. Информационная  деятельность.

   Сбор и  регистрация цен с последующим  их обобщением и публикацией,

   предоставление  этого материала клиентам, а также  на международный рынок

   информации. 

ІІІ.Товарная биржа.

3.1. Товарная биржа,  как часть рынка

      Товарная  биржа по определению ( корпоративная,  некоммерческая

ассоциация членов корпораций, обеспечивающей материальные условия для купли-

продажи товаров  на рынке путем публичных торгов согласно правилам и

процедурам, обеспечивающим равенство для клиентов и членов биржи.

      Товарные  биржи осуществляют куплю и  продажу не товаров, а контрактов

на их поставку. На них продаются контракты на стандартизируемые  виды

товаров, которые  могут быть проданы крупными партиями по образцам или

техническому описанию. На товарных биржах выявляются базисные цены, которые

формируются под  влиянием соотношения спроса и предложения. Все биржи

являются самостоятельными предприятиями и действуют независимо друг от

друга. Одни товары продаются  и покупаются лишь на какой-то одной  бирже,

другие ( на нескольких; однако, размеры контрактов на один и тот же товар и

другие характеристики отличаются друг от друга на разных биржах.

      Применительно  к нашим условиям в состав  основных функций товарной

биржи должны входить  такие, как разработка стандартов на реализуемую через

биржу продукцию, а  также пакета типовых контрактов по сделкам купли-

продажи, котирование  цен, урегулирование возникающих споров и

информационная деятельность. В своем развитии товарные биржи  прошли

несколько ступеней от оптового рынка, где сделки совершаются  с наличными

партиями товара до современного фьючерсного рынка.

      Любая  товарная биржа имеет два основных  направления деятельности:

оптовая торговля с  одной стороны и котировка  цен товаров с другой.

Остановлюсь на последнем. Во всех зарубежных странах биржевая деятельность

наряду с банковской и денежной системой служат объектом государственного

регулирования. Это  не случайно. В рыночной экономике  при отсутствии прямого

директивного вмешательства  в предпринимательскую деятельность именно биржи

являются инструментом косвенного, но весьма существенного  воздействия на

бизнес. Несмотря на то, что на бирже контролируется небольшое количество

товаров, большинство  из них носит стратегический характер. Поэтому те цены,

которые на бирже  в условиях свободного ценообразования  отражают движение

рынка того или иного  товара, служат своеобразным индикатором  состояния

экономики страны.

       Сегодня между крупнейшими товарными  биржами налажены информационные

связи. Это способствует выравниванию цен и формированию единого мирового

рынка.

3.2. Членство и  управление на бирже

      Члены  биржи на локальном уровне  могут быть любые юридические  лица:

государственные, кооперативные, посреднические (брокерские) фирмы, банки,

иностранные, совместные и иные предприятия и организации, осуществляющие

приобретение, продажу  и обмен товаров. Членство на бирже  дает право

торговать в ее зале. Члены биржи могут голосовать на собраниях и на

различных биржевых выборах и участвовать в работе комитетов. Существует

множество таких  комитетов ( от комитета подготовки и  обучения до комитета

регулирования торговли комитетов торгового зала. Помимо этого, члены биржи

проходят программы  обучения и переподготовки, получают всестороннюю

биржевую информацию и могут пользоваться библиотечным и информационным