Биржа: понятие, история и виды

     І. История развития биржи. 

      Слово  "Биржа" произошло от латинского " Bursa" и немецкого "Borse",

что означает кошелек. Возникновение биржи связывают  с городом Брюгге в

Нидерландах, где  в XV в. на площади возле дома купца  Ван дер Бурсе

собрались купцы  из разных стран для обмена торговой информацией, покупке

иностранных векселей и других торговых операций без предъявления

конкретного предмета купли-продажи. На фамильном гербе  купца как раз и были

изображены три  денежных кошелька. Эти кошельки и  дали бирже ее название. А

предшественниками (можно сказать, прародителями) современной  биржи были

рынки и ярмарки. На рынках торговля велась регулярно, но в отличие от биржи

товар продавался наличный, и покупатели, обычно, являлись потребителями

товара. На ярмарках наличный товар не присутствовал, а  торговля

осуществлялась по образцам, оптовым партиям и покупали его торговые

посредники, но организовывались ярмарки лишь несколько раз в  год. Как

правило, ярмарка  служила развитию международного торгового  оборота, а рынок

( обороту ограниченного  числа районов. С развитием  промышленности возникла

необходимость в  постоянном оптовом рынке, который  связал бы между собой

растущие хозяйственные  области. Такой рынок сложился в  ходе развития

торговли между  Испанией и Голландией в XYI столетии в форме биржи. Биржа (

это организованный, регулярно действующий рынок, на котором совершается

торговля ценными  бумагами (фондовая), оптовая торговля по стандартам и

образцам (товарная) или валютой (валютная) по ценам, официально

устанавливаемым на основе спроса и предложения. Первые биржи появились в

Италии (Венеция, Генуя, Флоренция), где на основе возникших  международных

мануфактур росла  внешняя торговля, а также в  крупных торговых городах

других стран. Первой международной биржей, соответствующей  новому уровню

развития производительных сил, считается биржа в Антверпене. Она была

основана в 1531 г, имело  собственное помещение, над входом в которое

красовалась легендарная  надпись "In usum negotiatorum cujuseungue nat fc

Jiniguae" означало " Для торговых людей всех народов  и языков".

       В начале XYII в. наиболее важную  роль играла биржа в Амстердаме,

которая одновременно являлась товарной и фондовой. Здесь  впервые появились

срочные сделки, а  техника биржевых операций достигла достаточно высокого

уровня. На этой бирже  котировались не только облигации государственных

займов Голландии, Англии, Португалии, Испании, но и акции  голландских и

британских ост-индских, а позднее и вест-индских торговых компаний. В XYIII

столетии рост государственной  задолженности заставлял совершать  сделки, где

в качестве товара выступали  ценные бумаги, уже регулярно. В этот период

расцветало колониальное хозяйство. Постоянно создавались  акционерные

общества, доли участия, в которых скупались целой  армией спекулянтов.

Строительство железных дорог в XIX в., а также бурное развитие

промышленного производства потребовало развития акций и  превращения их в

важный финансовый инструмент. "New Vork Stock Exchange" или "Уолт-Стрит" (

одна из крупнейших бирж, которая сегодня играет ведущую  роль среди бирж

всего Мира. Своим  популярным названием она обязана  улице, на которой

находится здание биржи. С Уолл-Стрит принято связывать  весь рынок капитала

США. Что и как  происходит на этой бирже ( часто имеет  далеко идущие

последствия для  бирж всего Мира, недаром среди  биржевых спекулянтов ходит

такое выражение - "В  Америке чихнут, а в Европе ( насморк." 
 
 
 
 
 

     ІІ. Типы, виды, и функции бирж.

2.1. Типы и виды  бирж.

Биржа имеет:

       . организационную основу;

        Биржа, с точки зрения организационной  основы, это хорошо

        оборудованное рыночное место,  предоставляемое брокерам и дилерам,

        т.е. профессионалам биржевого  дела.

       . экономическую основу;

        С экономической точки зрения,( это организованный в определённом

        месте регулярно действующий  по установленным правилам оптовый

        рынок, на котором происходит  торговля ценных бумаг, оптовая

        торговля по образцам и стандартам, по договорам и контрактам  на их

        поставку в будущем, а также  продажа валюты и редкоземельных

        металлов по ценам официально  установленным на основе спроса  и

        предложения.

       . юридическую основу.

        Биржа является юридическим лицом,  обладающее обособленным

        имуществом, может быть истцом  и ответчиком в суде, арбитражном

        государственном суде (третейском  суде). 

Биржи классифицируют по различным признакам:

   I. вид биржевого  товара;

  II. принцип организации  (роль государства);

III. форма участия  посетителей в биржевых торгах;

  IV. номенклатура  товаров являющегося объектом  биржевого торга;

   V. место и  роль в мировой торговле;

  VI. типы сделок; 

А именно:

I. Биржевой товар.

    . товарные  биржи;

    . фондовые  биржи;

    . валютные  биржи;

    . биржи  труда.

II. Принцип организации.

     . публично-правовые

      Публично-правовая (государственная) биржа. В Украине  биржи носят

      публично-правовой  характер. Членом такой биржи  может быть любой

      предприниматель,  который занесен в торговый  реестр и несущий

      определенный  торговый оборот.

     . частно-правовые

      Имеют  более замкнутый характер, доступ  только узкого круга лиц,

      которые  входят в биржевую корпорацию. Характерны для Англии и США.

III. Форма участия  посетителей в торгах.

     . открытые биржи

      Контракты  могут заключать и клиенты  биржи как самостоятельно, так  и

      через  посредников. 

      Подразделяют  на:

       - чисто открытые биржи

        не обязательно пользоваться  услугами посредников.

       - открытая биржа смешанного типа

        с продавцами и покупателями  работают биржевые посредники: 

         брокеры   выполняющие посреднические функции от имени своих

        клиентов, за свое посредничество  получают комиссионные, которые

        называют брокерскими, либо куртаж. 

        дилеры  проводят операции в основном за свой счет и работают с

        конкретным видом ценных бумаг,  заключая сделки с брокерами  и между

        собой. Обычно дилеры представляют  собой обычных биржевых

        спекулянтов, наживающихся на  курсовой разнице ценных бумаг.

     . Закрытые

      Сделки  могут заключаться только между  биржевыми маклерами и брокерами,

      которые  представляют интересы и выступают  от имени, как участников

      биржи,  так и разовых покупателей.

IV. Номенклатура товаров.

    . универсальные  биржи

    . специализированные

V. Место и роль  биржи в мировой торговле.

     . Международные

      Международная  биржа ( особый вид постоянно  действующего оптового

      рынка,  охватывающий несколько государств, на котором совершаются

      сделки  купли-продажи на определенные  биржевые товары, обслуживают

      конкретные  мировые товарные и фондовые  рынки. На таких биржах могут

      участвовать  представители деловых кругов  разных стран. 

      Для  Международных бирж характерно:

      - обеспечение  свободного перевода прибыли,  полученной по биржевым

        сделкам;

      - заключение  спекулятивных (арбитражных) сделок (эта сделка дает

        возможности получения прибыли  на разнице котировочных цен). 
 

    . Национальные

      Национальные  биржи учитывают:

      - особенности  развития производства, обращения,  потребления,

        материальных ресурсов данной  страны;

      - валютный, налоговый, торговый режимы данного  государства

      - препятствуют  проведению арбитражных сделок  и участию в биржевой

        торговле лиц и фирм, не являющихся  резидентами страны.

VI. Типы сделок

     . биржи реального товара

      Начальный  этап биржевой торговли. Существенной  чертой этой биржи

      является  обязательная продажа и поставка  товара после проведения

      торгов. По объему биржевого оборота  биржи реального товара составляет

      10-15%.

     . фьючерсные биржи

      Правила  торговли по фьючерсным контрактам  открывают возможности: за

      продавцом  сохраняется право выбора ( доставить  продукцию или откупить

      срочный  контракт до наступления срока  поставки товара; покупатель (

      принять  товар или перепродавать срочный  контракт до наступления срока

      поставки. Среди преимуществ, которые представляют  фьючерсные

      контракты,  можно выделить:

       - Улучшение планирования.

        Рассмотрим на примере страны, производящей продукт на экспорт.

        Скажем, какао. Как она будет  планировать свою стратегию сбыта?  Она

        может:

        а) находить покупателя каждый  месяц или каждый квартал, когда

        продукт готов;

        б) продавать все количество  продукта первому покупателю, который        объявляется, по цене, которую  он предложит;

        в) обратиться к "фьючерсным" рынкам, воспользовавшись

        предоставляемым биржей механизмом  фиксированной цены, а продать

        свой продукт в наиболее удобное  время наилучшему покупателю. 

        Простота и привлекательность  фьючерсных контрактов состоит  еще в

        том, что производитель какао,  вступая в такую торговлю и,  ограждая

        себя от риска принести убытки  на своем продукте, дает возможность