Антикризисное регулирование и посткризисное развитие банковской системы Казахстана в условиях глобализации

     - совершенствование механизма превентивного выявления рисков в финансовой системе;

     - расширение компетенций уполномоченного  органа по улучшению состояния  финансовой организации;

     - законодательное закрепление статуса,  функций и полномочий представителей  уполномоченного органа в банках  второго уровня;

     -выкуп  правительством либо национальным  управляющим холдингом не менее 10 % от общего количества акций в случае ухудшения состояния финансовой организации. Вхождение в управление через капитал направлено на выведение этой организации из кризисной ситуации [1].

     Стержнем  антикризисных стабилизационных мер  является поддержка отечественных  системообразующих банков. Государство, поддерживая банки, использует их как  посредников для решения главной  задачи - кредитования и оздоровления несырьевого сектора экономики, малого и среднего бизнеса, строительной отрасли, которые напрямую зависят от финансовых возможностей банков. Нацбанк сейчас проводит мягкую денежно-кредитную политику: официальная ставка рефинансирования снизилась до 10,0 %, в ноябре 2008 г. уменьшились минимальные резервные требования по внутренним обязательствам с 5 до 2 %, и с 7 до 3 % - по внешним обязательствам, что позволило высвободить 3 млрд. долларов. Банкам были предоставлены дополнительные источники ликвидности в целях обеспечения своевременного обслуживания обязательств. В частности, Нацбанк расширил перечень инструментов, принимаемых в качестве обеспечения РЕПО. Временно свободные денежные средства нацкомпаний, акционерных обществ, государственных предприятий и юридических лиц с участием государства в уставном капитале, а также госорганизаций, активы которых находясь под управлением Нацбанка, были размещены на депозитах банков второго управления (БВУ).

         Трехстороннее соглашение между  НБ РК, АФН и БВУ позволило  банкам занимать средства у Нацбанка. Четыре системообразующих банков - «Народный банк Казахстана», «Казкоммерцбанк», «Альянс Банк» и «БТА Банк» были дополнительно капитализированы на сумму не менее 4 млрд. долл. через приобретение до 25 % простых и привилегированных акций, а также предоставление субординированных займов. Эти средства сформировали адекватный уровень резервов и расширили возможности по предоставлению заемщикам кредитов [11].

         Решение о поддержке БВУ через  субординированных облигаций рассматривалось  как инвестиции возвратные: облигации  выпускаються на определенный срок и проценты, определяемые договором. По окончании срока обращения банки обязаны погасить субординированные облигации, т.е. фонд «Самрук-Казына» получает как сумму основного долга, так и проценты. Таким образом, государственные бюджетные средства расходуется в бюджет и Национальный фонд с накопленным доходом.

          С 1 ноября 2008 г. правительство  приняло решение о создании  Фонда стрессовых активов с  текущей капитализацией в 1 млрд. долл. Фонд  выкупая у банков неработающие активы, в частности, ипотечные, но не по первоначальной стоимости, а более консервативной, с установленным дисконтом, что в свою очередь позволило банкам использовать высвобожденные средства для кредитования экономики.

     К числу стабилизационных антикризисных мер относится дополнение в Закон РК «О финансовой устойчивости» об увеличении размера гарантированного государством всех вкладов населения в банках второго уровня от 700 тыс. до 5 млн. тенге. Благодаря этому в банках не наблюдается оттока депозитов, наоборот, за 9 месяцев 2008 г. депозиты физических лиц возросли на 7 % по сравнению с  началом года. Россия и Казахстан львиную долю выделяют на капитализацию банков и других компаний. Казахстан: на капитализацию банков - 4 млрд. долл. и ФНС «Самрук-Казына» -

6 млрд. долларов.

     Приняв  первый удар кризиса ликвидности, наши банки получили определенные преимущества, т.к. смогли сгруппироваться и с помощью регуляторов уже более года занимаются реструктуризацией кредитных портфелей, ресурсов для погашения внешних долгов. Хотя по своим масштабам кризис ликвидности не идет ни в какое сравнение со второй волной мирового финансового кризиса - гораздо более серьезным кризисом доверия, мы надеемся, что Казахстан уже выработал «антитела»  сможет легче перенести этот сложный период.

     Эти меры специалистами и общественностью  расценены не как меры спасения, а возможность, которой следует  воспользоваться в целях укрепления устойчивости банков, сохранения достаточного для развития экономики уровня кредитования, повышения доверия населения и зарубежных инвесторов к финансовой системе страны. Есть один достаточно важный сигнал внешнему рынку. В условиях мирового кредитного кризиса и снижения возможности казахстанских банков рефинансироваться на международных рынках вхождение государства в акционерные капиталы демонстрирует внешним инвесторам, что оно доверяет своим финансовым институтам и разделяет с ними (пропорционально своей доли) риск.

     Второе  направление - это создание Фонда  стрессовых активов (1 млрд. долл.) со стопроцентным  участием государства в уставном капитале. Его деятельность направлена на улучшение качества кредитных  портфелей отечественных банков. Суть его заключается в том, что Фонд  выкупает у банков неработающие активы, в частности, ипотечные, но не по первоначальной стоимости, а более консервативной, с установленным дисконтом. Это в свою очередь позволило банкам использовать высвобожденные средства для кредитования экономики.

        К числу стабилизационных антикризисных мер увеличения размера гарантированного государством всех вкладов населения в банках второго уровня от 700 тыс. до 5 млн. тенге. Благодаря этому в банках не наблюдалось оттока депозитов, а наоборот,  депозиты физических лиц возросли.

         Также Фонд «Самрук-Казына» открыл  ряд кредитных линий в БВУ  на 15 лет по льготной ставке, что,  в свою очередь позволило, через  данную ипотечную программу БВУ  улучшить качество кредитного  портфеля. 

     Глава 2. Причины и уроки  казахстанского финансового кризиса и меры по преодолению его последствий 

     Мировой финансовый кризис отчасти прямо  или косвенно оказывал влияние на экономику Казахстана, ее резкое торможение в 2008 г., что темпы экономического роста упали до 3 %, но было бы ошибкой объяснять происходящее данным фактором. Мировой кризис лишь ускорил проявление негативных процессов, которые наблюдались в отечественной экономике до этого этапа. В республике имеются внутренние причины, которые оказали бы свое воздействие на развитие экономики и без мирового кризиса, но в более поздние сроки [7].

       По большому счету, мировой  кризис объективно стал влиять  на отечественную экономику лишь  в последние месяцы 2008, г., когда  началось резкое падение цен  на экспортируемые товары. А то  обстоятельство, что экономика страны даже в условиях благоприятной ценовой конъюнктуры, большого притока иностранного капитала в течение 2001-2007 гг. демонстрирует несбалансированность, дает основание утверждать, что происходящее во многом объясняется неэффективной экономической политикой, проводимой властями в предыдущие годы.

     Рассмотрим  отдельные внутренние причины экономического кризиса Казахстана, которые имелись  еще до начала мирового финансового:

     1.Несбалансированная, недиверсифицированная экономика, недостаточная технологическая обработка сырьевых ресурсов. Высокая зависимость экономики страны от мирового спроса на нефть и цены на нее. С количественной стороны экономическое развитие до начала кризиса считалось вполне успешным, но подъем не являлся результатом эффективной экономической реформы, собственно, системных диверсификаций, а порожден главным образом благоприятной внешней конъюнктурой и наращиванием экспорта сырьевых товаров: нефти, зерна, металла и других полезных ископаемых. Вместе с тем этот благоприятный период не был использован для создания долговременного и устойчивого развития страны. В экономике сохранялся и усиливался гигантский перекос в пользу сырьевых отраслей.

     2. Высокая концентрация внешней  задолженности в стране, особенно в банковской системе. Внешний долг на начало кризиса, т.е. в августе 2007 г. достиг 96,4 млрд. долл. (за 2001-2007 гг. возрос в 8 раз) при ВВП страны чуть более 100 млрд. долл. Внешняя задолженность банков в системообразующих банках достигла половины пассивов баланса и стала основной причиной кризиса ликвидности из-за ипотечного кризиса США, вступившей в кризис ровно на 1 год раньше, чем в других странах мира [5].

     Казахстанские банки оказались на этапе спекулятивного финансирования экономики, перепродавая дешевые кредиты западных финансовых институтов по спекулятивным ставкам (покупая до 5 %, кредитовали под 12-15 %) заемщикам, которые в априоре не были в состоянии вернуть эти кредиты с выплатой необоснованных процентных ставок и обращались к новым заимствованиям для рефинансирования предыдущих.

     3.Неэффективность  надзора и регулирования банковской  деятельности. Пассивность надзорных органов, слабость пруденциальных нормативов, банковский и корпоративный эгоизм привели к перенакоплению внешнего долга. Хотя за последние полтора года нерезидентам возвращена его значительная часть, на 1.01.09 он вырос до 105,5 млрд. долл. Это означает, что страна еще долго будет уязвимой и чувствовать давление внешней задолженности на финансовую систему.

     Налицо  сверхбыстрый рост активов и объемов кредитования экономики и населения, внешняя экспансия за пределы страны, опирающаяся на внешние источники фондирования. За предыдущие 8 лет (2001-2007 гг.) совокупные активы банковского сектора выросли в 30 раз, а объем кредитования экономики - в 50, при росте ВВП в номинальном выражении - 2,5, внешнего торгового оборота - 7,1 раза. За последние 4 года возросла концентрация банковского кредита в таких уязвимых отраслях, как строительный сектор, операции по недвижимости, которые в настоящее время имеют большую просроченную задолженность из-за некредитоспособности. Внешние зарубежные активы отдельных крупных системообразующих банков (например, БТА) достигают 50 % всех совокупных активов. Причем они инвестированы в высокорисковых странах - Киргизии, Украине, Грузии, Таджикистане.

     Наряду  с важностью определения причин, порождающих финансовые кризисы и спад экономики, не менее актуально извлечение уроков из них:

     -  кризис дает понять банкирам, что следует развиваться по  устойчивому сценарию, взвещенной должна быть политика банков кик в отношении источников фондирования, так и управления кредитным портфелем. Средний рост объемов кредитования за последние 3 года до августа 2007 г. в Казахстане составляет 75 % в год в основном за счет внешнего долга, валюта баланса банков росла на 70 %, иногда в течение года даже удваивалась. Совокупные активы банков превышали ВВП, такой бурный рост в будущем без ухудшения их качества будет затруднен. Удорожание денег после кризиса заставит банки переоценить свою стратегию:

     - приток денег из-за рубежа не  всегда есть однозначное благо.  Это, во-первых, переоценок на  притоке капитала валютный курс, во-вторых, целый пакет рисков - девальвационный,  ликвидный, кредитный - в случае разворота потока капитала;

     -   еще одна угроза - сверхбыстрая  внутренняя кредитная экспансия, опирающаяся на внешние займы банков. Кредитный бум чреват полномасштабным долговым кризисом. В этих условиях было совершенно оправданным стремление Нацбанка и АФН отбить охоту к внешним заимствованиям путем жесткого контроля и установления экономически обоснованных нормативов и норм резервирования, а также критерия по отношению к ВВП;

     -   не следует делать финансовую  систему заложницей стабильности валютного курса, она должна сравнительно безболезненно переносить как укрепление национальной валюты, так и ее девальвацию. Неплохой пример дают американская и европейские экономики, валюты которых за последние годы колебались относительно друг друга в разы - без особых драматических последствий [3].

     На  базе твердого тенге оказались завязаны крупные банки, набравшие зарубежных займов в погоне за прибылью;

     -   важно достижение устойчивости  банковской системы к периодическим оттокам капитала в виде отлаженной системы поддержания ее ликвидности;

     - необходимо сдержанно относиться  и к финансовым изобретениям, есть способ делать деньги из воздуха, отрыв реальных денег от товарного обеспечения. Монетарная теория М.Фридмена несостоятельна. Иными словами, производные денег порождают пирамиду.

     Высокие рейтинги финансовых инструментов (казначейских облигаций США, ГКО и др.) не гарантируют их надежности;

     - невозможно построить долгосрочную  устойчивую экономику, полагаясь  в основном на внешние источники  фондирования;

     - к оценке кредитоспособности  заемщиков, даже под залог недвижимости, необходимо подходить консервативно, банкам привести свои системы управления рисками в соответствие с существующими реалиями;

     - наиболее устойчивым источником  ликвидности являются депозиты клиентов - физических и юридических лиц, а также фонд долгосрочного кредитования, созданный за счет средств  МФ и фонд страхования под гарантии государства;