Анализ устойчивости и платежеспособности на примере Можгинского районного потребительского общества

Нестабильность экономики сказывается отрицательно на нормировании данного показателя, и если соотношение текущих активов и краткосрочных (текущих) обязательств ниже, чем 1:1 – тогда можно говорить о высоком финансовом риске, связанного с тем, что организация не  в состоянии оплатить свои счета.

2. Коэффициент срочной ликвидности

     Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности по смысловому значению аналогичен коэффициенту текущей  ликвидности,  однако он исчисляется по более узкому кругу текущих активов, подсчет данного коэффициента вызван тем, что ликвидность отдельных категорий текущих активов не одинакова. В данном случае   из расчета исключены менее ликвидные активы - материальные запасы, которые могут послужить источником погашения текущих обязательств лишь после их продажи, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у него денежных средств.

     Следует иметь в виду, что в составе  текущих активов имеется дебиторская  задолженность, которая порой занимает большой удельный вес, часть которой трудно своевременно взыскать и, это в свою очередь сказывается на срочности погашения краткосрочных обязательств, и в данном случае искажает оценку коэффициента  срочной (быстрой) ликвидности. Для более достоверной оценки данного показателя необходимо уделить внимание величине и качеству дебиторской задолженности (срокам образования, финансового положения должника и т.д.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, и характеризует ожидаемую платежеспособность на период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. оптимальное значение коэффициента срочной ликвидности 0,80 – 1,00.

     При условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, можно ожидать, что  80 %- 100% текущих обязательств организация может погашать сразу (за период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности).

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

     Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных средств) показывает, какая часть  краткосрочных обязательств может  быть погашена немедленно за счет имеющейся денежной наличности, которыми располагает организация на счетах в банке, в кассе, а так же виде ценных бумаг.

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств организация может погашать ежедневно  «живыми деньгами»  в случае необходимости,   и характеризует платежеспособность на дату составления баланса.  Данный показатель является наиболее жестким критерием ликвидности организации. значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть 0,20 – 0,25. Считается, что организация, которая  ежедневно погашает 20%-25% своих краткосрочных обязательств обладает абсолютной ликвидностью. 

4. Коэффициент общей платежеспособности

где - собственный капитал; - долгосрочные обязательства.

     Коэффициент общей платежеспособности показывает сколько собственных средств (финансовых ресурсов) приходиться на 1 руб. как  краткосрочных так и долгосрочных обязательств. Данный коэффициент отражает перспективную платежеспособность  (н.р. при условии ликвидации, прогнозных планов и т.д.), когда анализируется способна ли организация за счет собственных средств погасить все виды обязательств.

     Данные  коэффициенты ликвидности отвечают интересам различных внешних  пользователей аналитической информации, н.р. для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности, банку выдающему кредит коэффициент срочной ликвидности, покупатели и держатели акций в большей мере оценивают коэффициент текущей ликвидности, который дает общую оценку платежеспособности (ликвидности) организации и т.д.

     Результаты  расчетов относительных показателей  ликвидности и платежеспособности заносятся в таблицу 2.2.3.

     Для более углубленного анализа показателей  ликвидности и поиска резервов их оптимизации, применительно к рыночным условиям функционирования хозяйствующих субъектов, проводится многофакторный анализ изменения коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности.

     Многофакторный  анализ коэффициентов текущей и  срочной ликвидности проводится на основании данных таблицы 2.2.3.

Таблица 2.2.3

Показатели  ликвидности и платежеспособности

     Анализ  показателей ликвидности и платежеспособности таблицы 2.2.3 свидетельствует о том, что данное общество неплатежеспособно, о чем говорит коэффициент текущей ликвидности, который составил в 2006г. – 0,83, в 2007г. – 0,86 и в 2008г. – 0,78, что менее установленного норматива ≥ 2.

     Следующие 2 показателя: коэффициенты срочной  ликвидности и абсолютной ликвидности  непосредственно о платежеспособности не говорят, так как рассчитываются по узкому кругу текущих активов и в оценке платежеспособности, ликвидности носит вспомогательный характер.

     Так коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, показал, что общество в условиях своевременного погашения дебиторской задолженности способно погашать в 2006г. – 13%, в 2007г. – 14% и в 2008г. – 13% (при нормативном значении ≥ 0,8).

     Коэффициент абсолютной ликвидности показал, что  непосредственно живыми деньгами общество погашало в 2006 и 2007гг. – 5%, а в 2008г. – 4%, т.е. на 1 рубль краткосрочных обязательств приходилось 5 и 4 копейки соответственно живых денег(норматив 0,2 – 0,25 и ≥).

     Коэффициент общей платежеспособности носит  прогнозный характер, т.е. например, если сейчас данное общество ликвидировать у него не хватит собственных средств ответить по всем своим обязательствам, т.к. соотношение собственных и заемных средств составило в 2006г. – 56коп.; в 2007г. – 51коп. и в 2008г. – 31коп. (при нормативном значении ≥ 1).  
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 2.2.4

Факторный анализ изменения коэффициента текущей ликвидности

       Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности  показал (таблица 2.2.4), что данный коэффициент увеличился в 2008г. на 0,03 рубля, а в 2009г. снизился на 0,08 рубля, что обусловлено влиянием следующих факторов.

       За  счет снижения денежных средств платежеспособность общества уменьшилась в 2007г. на 0,02 рубля и в 2008г. за счет увеличения денежных средств - увеличилась на 0,08 рубля. За счет увеличения дебиторской задолженности, платежеспособность уменьшается в 2007г на 0,02 рубля и в 2008г. на 0,03 рубля. За счет увеличения стоимости материальных запасов платежеспособность общества увеличилась в 2007г. – 0,15 рубля и в 2008г. – 0,11 рубля. За счет увеличения краткосрочных займов и кредитов, платежеспособность уменьшилась в 2007г. на 0,1 рубля и в 2008г. на 0,17 рублей. За увеличения кредиторской задолженности платежеспособность общества снизилась в 2007г. и 2008г. на 0,05 рубля.

       Таким образом, за счет увеличения всех текущих активов платежеспособность возросла в 2007г. – 0,18 рубля и не много снизилась на 0,01 рубль (а это 0,17 рубля) в 2008г. За счет увеличения краткосрочных обязательств  платежеспособность общества в 2007г. снизилась на 0,15 рубля (+0,18 против -0,15 получаем +0,03) и в 2008г. – снизилась на 0,22 рубля (+0,17 против -0,22 получаем -0,05). Следовательно, общее снижение платежеспособности Можгинского райПО связано с увеличением краткосрочных обязательств.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 2.2.5

Факторный анализ изменения коэффициента абсолютной ликвидности

     Факторный анализ коэффициента абсолютной ликвидности  показал (таблица 2.2.5), что данный коэффициент  увеличился в 2007г. на 0,02 рубля и снизился в 2008г. на 0,03 рубля, что обусловлено  влиянием следующих факторов:

     За  счёт увеличения денежных средств платежеспособность общества выросла в 2007г. на 0,01рубля и в 2008г. на 0,03 рубля.

     За  счет увеличения краткосрочных кредитов и займов платежеспособность организации снизилась в 2007г. на 0,01 рубля и в 2008г. на 0,02 рубля.

     Таким образом, за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов платежеспособность организации снизилась в 2007г. на 0,01 рубля и в 2008г. на 0,02 рубля.

Таблица 2.2.6

Система критериев для оценки неплатежеспособности Можгинского райПО