Анализ собственного капитала организации

    3.2. Резервы повышения  эффективности использования  собственного капитала организации

    Проведенный анализ общего состояния собственного капитала на ОАО «СИБМОСТ» выявил нестабильность финансового состояния (коэффициент финансовой устойчивости снизился по сравнению с предыдущим годом и составил 25,93%), в котором находится предприятие по причине превышения величины заемного капитала над величиной собственного капитала. Об этом свидетельствует высокое значение коэффициента финансовой зависимости (0,76).

   По  состоянию на конец отчетного  года кредиторская задолженность составила 1050971 тыс. рублей и увеличилась по сравнению с прошлым годом на 49,2%, в том числе поставщикам и подрядчикам задолженность увеличилась на 98404 тыс. рублей или на 21,5%. от пассивов. Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками составляет 23,7% от суммы пассивов.

   Из-за задержек или несвоевременности финансирования, нехватки оборотных средств, увеличилось использование кредитных ресурсов, увеличение составило 215843 тыс. рублей или на 43,8%. Всего задолженность по кредитам на конец отчетного периода составила 708648 тыс. руб. Это связано с отсутствием ритмичности в расчетах с заказчиками за выполненные работы, особенно в 
первом полугодии отчетного года, что вызвало необходимость привлечения дополнительных кредитных ресурсов.

   В бухгалтерской отчетности акционерного общества отражаемая величина уставного капитала соответствует сумме зафиксированной в учредительных документах, как совокупность акций по номинальной стоимости, принадлежащих учредителями (акционерам). Это положение зафиксировано ст. 25 Закона «Об акционерных обществах». Юридическое значение уставного капитала ОАО «СИБМОСТ» состоит в том, что его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности, которые акционерное общество имеет по своим обязательствам. Экономическая и практическая роль создания уставного капитала путем размещения акций заключается в возможности оперативного привлечения финансовых средств, необходимых как для начала, так и для продолжения (при необходимости) реальной хозяйственной деятельности.

   В Уставе общества зафиксирована величина уставного капитала равная 11308 тыс. рублей. Данная величина является больше минимально допустимой, так как представляет собой более, чем 1000-кратный размер минимальной месячной зарплаты (на 31 января 2008 года МРОТ составляет 2300 рублей). По сравнению с 2007 годом, организация значительно увеличила размер уставного капитала за счет увеличения номинальной стоимости акций на 11195 тыс. рублей.

   Привлечение заемных средств способствует увеличению объема хозяйственной деятельности, повышению рентабельности собственного капитала. Но при этом наблюдается низкая финансовая устойчивость предприятия.

   Проблема  неустойчивого финансового состояния организации может решаться коррекцией структуры источников финансирования в направлении увеличения более устойчивых и уменьшения самых краткосрочных, а именно кредиторской задолженности и сокращением потребности в финансовых источниках за счет избавления неработающих активов и ускорения оборачиваемости работающих. Можно предложить конкретные меры.

   1) Увеличение собственного капитала  за счет нераспределенной прибыли. Разработка дивидендной политики, обеспечивающей развитие организации за счет нераспределенной прибыли. В 2008 году темп роста нераспределенной прибыли организации составил 138,85% или 330442 тыс.руб.

   2)  Предоставление организации учредительских займов, желательно долгосрочных. Формально эта мера не улучшает структуру баланса, поскольку увеличивает обязательства организации, но фактически устойчивость бизнеса растет, поскольку увеличиваются средства участников в структуре финансирования.

   3) Создание резервов (накопление определенной суммы активов в виде вложений в ПИФы, драгоценные металлы, акции, депозиты) — это часть финансовой и инвестиционной стратегии. Без резервов любая серьезная проблема на рынке или в экономике ставит бизнес на грань выживания.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Заключение

             В  современной  российской  экономике  капитал  предприятия  выступает как важнейшая экономическая категория и  представляет собой вложения собственников и  прибыль, накопленную за все время деятельности организации.

            Финансовое состояние является  важнейшей характеристикой финансовой  деятельности предприятия. Оно  определяет конкурентоспособность  предприятия и его потенциал   в  деловом   сотрудничестве, является гарантом эффективной  реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого просчитанного управления всей  совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. 

              Собственный капитал,  как основной  источник финансирования развития  предприятия  и  как  источник  получения дохода,  способствует  достижению главной цели любого  бизнеса – получению прибыли и росту благосостояния. В ходе анализа было установлено, что за отчетный период происходило накопление собственного капитала (темп роста 119,17%), в основном за счет увеличения уставного капитала и нераспределенной прибыли. Возросла эффективность использования собственного капитала – рентабельность увеличилась на 11,3 %. Однако анализ финансовой устойчивости показал, что у предприятия не стабильное финансовое положение (в связи с превышением заемного капитала над собственным).  Использование на предприятии предложенных рекомендаций может способствовать стабилизации финансового состояния.

Список использованных источников 

1. ФЗ РФ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ.
2. ФЗ РФ «О минимальном размере оплаты труда» от19.06.2000 №82-ФЗ.
3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -3-е изд., перераб. и доп. –М.: Финансы и статистика, 2004. -528 с.
4. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: «Ника-Центр», Эльга - 2008. – 528 с.
5. Гаврилова А.Н.Финансовый менеджмент: Учебное пособие.-4-е изд.,испр.и доп.-М:КНОРУС,2007.-432с.
6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Анализ финансовой отчетности», Москва, Дело и Сервис-2004г.
7. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие.-3-е издание,исправл.,дополн.-М.:ОМЕГА-Л, 2007.-450с.
8. Казакова С.В., Казаковой Р.П. Теория экономического анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2008.- 239 с.
9. Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 20051.- 496 с.
10. Ковалёв В. В. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2004.- 160 с.
11. Кравченко Л.И., Осмоловский В.В., Русак М.А. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Новое знание, 2004. - 384 с.
12. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия», Москва, ЮНИТИ-2003г.
13. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учебное пособие.- 4-е изд., исправл. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 384 с.
14. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. - 11-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2005. - 651 с.
15. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 415 с.