Анализ прибыльности и рентабельности работы предприятия на примере ООО «Строй - инвест»

     Исходя  из выше изложенного можно сделать  вывод о том, что финансовая работа на предприятии прежде всего направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия, показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия, а финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. 

     1.2. Значение и задача  анализа показателей  прибыльности и  безубыточной работы  предприятия 

     Прибыль - основной объект реализации распределительной  функции финансов предприятий. За счет прибыли формируется целая совокупность фондов денежных средств. Прибыль имеет следующее значение в деятельности предприятий:

     - в обобщенной форме отражает результаты предпринимательской деятельности и является одним из показателей ее эффективности;

     - используется в качестве стимулирующего фактора предпринимательской деятельности и производительности труда;

     - выступает источником финансирования расширенного воспроизводства и является важнейшим финансовым ресурсом предприятия.

     Многогранный  характер прибыли означает, что ее исследование должно иметь системный подход. Такой подход предполагает анализ совокупности факторов образования, взаимовлияния, распределения и использования.[12]

     В число образующих факторов включена выручка, получаемая предприятием от различных  видов предпринимательской деятельности, в том числе от реализации продукции, занимающая основной удельный вес, от реализации прочих активов, основных средств. Важная составляющая образующих факторов - доходы от долевого участия в других предприятиях, в том числе дочерних, доходы по ценным бумагам, безвозмездная финансовая помощь, сальдо штрафов, полученных и уплаченных.

     Для проведения анализа прибыли следует  использовать такие источники информации финансовой отчетности: «Баланс»; «Отчет о финансовых результатах»; бизнес-план; «Отчет о собственном капитале».

     Для более глубокого (детальнейшего) анализа  прибыли целесообразно использовать данные бухгалтерского учета, информацию, которая помещается в первичных  документах о финансовых результатах  деятельности предприятия.

     Основная  политика ведения бизнеса – это обязательное получение прибыли, причем само ее определение в количественных показателях еще не дает развернутого и ясного представления о перспективности ведения финансовой деятельности предприятия. Оценка эффективности, или в проекции на экономическую терминологию, рентабельности – вот краеугольный камень всей системы факторов, определяющих успешное развитие компании в будущем и ее инвестиционную привлекательность. [21]

     Пустая  строка

     В экономической литературе дается несколько  понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel - доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

     По  мнению других авторов рентабельность - показатель, представляющий собой  отношение прибыли к сумме  затрат на производство, денежным вложениям  в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы.[5] Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска.

     По  значению уровня рентабельности можно  оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия  получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

     Имея  на руках бухгалтерскую финансовую отчетность за отчетный год или за ряд предыдущих лет, акционеры общества должны оценить эффективность использования вложенных капиталов, рентабельность активов организации, финансовую устойчивость и перспективы развития на будущее. К сожалению, это сделать не всегда просто. Для более точной оценки деятельности организации необходимо использовать методы экономического анализа. Имея на вооружении набор инструментов анализа хозяйственной деятельности, возможно достоверно и всесторонне оценить результаты хозяйственной деятельности организации.

     Рост  любого показателя рентабельности зависит  от единых экономических явлений  и процессов. Это, прежде всего, совершенствование  системы управления производством  в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах. Это повышение эффективности использования ресурсов организациями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений. Доходность капитала исчисляется отношением балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.[11]: формулы нумеруются! И нет ссылки на формулу

     Рк=БП/К; Рк=Прп/К; Рк=ЧП/К

     В процессе анализа следует изучить  динамику перечисленных показателей  рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

     Показатели  рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности. Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит, как объекты технико-экономического анализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов. Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей - факторов: структуры и фондоотдачи основных производственных фондов, оборачиваемости нормируемых оборотных средств, рентабельности реализованной продукции.

     Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

     Одним из важных показателей является порог рентабельности. Это такая выручка от реализации, при которой предприятие не имеет убыток, но еще не имеет и прибыли. Суммы покрытия в точности хватает на покрытие постоянных затрат, а прибыль равна нулю.

     Порог рентабельности («точка безубыточности») определяется по формуле 1.1 делайте сквозную нумерацию [9]:

                                            ПР=Зпост/((ВР-Зпер)/ВР                                       (1)

где ПР - порог рентабельности,

      Зпост - затраты постоянные,

   Зпер - затраты переменные,

   ВР - выручка от реализации. 

     Существует  определенное взаимовлияние и взаимозависимость  между затратами, объемом производства и прибыли. Известно, что при соблюдении всех прочих равных условий темпы роста прибыли всегда опережают темпы роста реализации продукции. При росте объема реализации продукции доля постоянных затрат в структуре себестоимости продукции снижается и появляется «эффект дополнительной прибыли».

     Другим  важным показателем является эффект производственного операционного рычага. Им называется более быстрое изменение прибыли при изменении выручки от реализации. Он обеспечивается за счет влияния постоянных затрат в составе общих расходов на производство и реализации продукции (работ, услуг), которые остаются неизменными при изменении выручки от реализации.

     Сила  воздействия операционного рычага означает, насколько процентов изменится  прибыль при изменении и выручки от реализации на 1%.

     Чем больше удельный вес постоянных расходов в общих расходах на производство и реализацию продукции, товаров (работ, услуг), тем сильнее действует  производственный рычаг, и наоборот.

     Сила  воздействия операционного рычага определяется по формуле 1.2 [9]:

                                              СВОР=(ВР - Зпер)/П                                           (1.2)

где СВОР - сила воздействия операционного рычага,

     ВР - выручка от реализации,

     Зпер - затраты переменные,

     П - прибыль.

     Для того чтобы понять, как и за счет чего формируется итоговый показатель рентабельности собственного капитала следует рассмотреть ряд промежуточных показателей:

     Рентабельность  чистых активов - показатель эффективности  операционной деятельности предприятия. Рассчитывается как отношение операционного дохода к среднегодовой величине чистых активов где:

     Чистые  активы = Собственный капитал + Кредиты (долго - и краткосрочные)

     С другой стороны рентабельность чистых активов формируется за счет их оборачиваемости  и рентабельности продаж:

       (Операционная прибыль / Объем продаж) * (Объем продаж/Чистые активы) = (Операционная прибыль / Чистые активы)

     Рентабельность  чистых активов используется при  оценке эффективности финансового  рычага:

     Финансовый  рычаг - соотношение собственных и заемных средств в структуре чистых активов характеризует влияние кредитования на эффективность деятельности предприятия [19]. Основной критерий оценки эффективности финансового рычага - ставка банковского кредита. Если кредитная ставка ниже показателя рентабельности чистых активов, то увеличение доли кредитов повысит значение рентабельности собственного капитала, и наоборот. Значение финансового рычага показывает на сколько увеличится / уменьшится значение рентабельности собственного капитала при увеличении / уменьшении рентабельности чистых активов.

     Таким образом, можно сказать, что рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления. 

     1.3.  Показатели и методика анализа прибыли и рентабельности 

     Важной  составной частью механизма управления прибылью предприятия являются системы  и методы ее анализа. В целом анализ прибыли представляет собой процесс  изучения тенденций формирования и  использования прибыли, выявления возможностей повышения эффективности деятельности организации на основе управления прибылью и формирования того комплекса мероприятий, которые будут способствовать максимально возможному улучшению эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

     Показатели  рентабельности отражают различные  аспекты деятельности предприятия, в связи, с чем их разделяют на показатели, характеризующие:

   1) окупаемость затрат;

   2) прибыльность продаж;