Анализ основных показателей эффективности оборотных средств предприятия
Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Января 2015 в 13:41, курсовая работа
Описание работы
Под оборачиваемостью вложений подразумевается трансформация
оборотных средств, происходящая на предприятии циклически, один цикл
которой может быть представлен следующим образом:
а) денежные средства вкладываются в производственные запасы;
б) запасы поступают в производство;
в) произведенная продукция поступает на склад;
г) готовая продукция отгружается покупателю;
Содержание работы
Введение ……………………………………………………………………
3
1. Понятие, структура оборотных средств предприятия и показатели
эффективности их использования
1.1. Состав и структура оборотных средств предприятия …………….
5
1.2. Определение потребности предприятия в оборотных средствах ...
8
1.3. Показатели эффективности использования оборотных средств ....
14
2. Анализ эффективности использования оборотных средств
предприятия «…»
2.1. Краткая характеристика предприятия ………………………………
17
2.2. Анализ оборотного капитала…………………………………………
17
2.3. Состав, структура оборотного капитала…………………………….
19
2.4. Расчет показателей эффективности использования оборотных
средств…………………………………………………………………….
22
2.5. Резервы увеличения эффективности использования оборотных
средств…………………………………………………………………….
26
Заключение ………………………………………………………………..
28
Список литературы……………………..………………
Файлы: 1 файл
Образец
Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
Московский государственный индустриальный университет
(ФГБОУ ВПО МГИУ)
Кафедра ИДО №72 "Экономика"
Курсовая работа
по специальности
«Экономика организаций (предприятий)»
на тему: «Анализ основных показателей эффективности оборотных средств
предприятия».
Группа
_________
Студент
Ф И О
Руководитель проекта
к.э.н. Марущак
Илья Иванович
ДОПУСКАЕТСЯ К ЗАЩИТЕ
Заведующий кафедрой
к.э.н. Марущак
Илья Иванович
Оценка
Москва, 2010
2
Содержание
Введение ……………………………………………………………………
3
1. Понятие, структура оборотных средств предприятия и показатели
эффективности их использования
1.1. Состав и структура оборотных средств предприятия …………….
5
1.2. Определение потребности предприятия в оборотных средствах ...
8
1.3. Показатели эффективности использования оборотных средств ....
14
2. Анализ эффективности использования оборотных средств
предприятия «…»
2.1. Краткая характеристика предприятия ………………………………
17
2.2. Анализ оборотного капитала…………………………………………
17
2.3. Состав, структура оборотного капитала…………………………….
19
2.4. Расчет показателей эффективности использования оборотных
средств…………………………………………………………………….
22
2.5. Резервы увеличения эффективности использования оборотных
средств…………………………………………………………………….
26
Заключение ………………………………………………………………..
28
Список литературы……………………..………………………………….
30
Москва, 2010
3
Введение
Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной
деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала).
Оборотные средства – это активы предприятия, возобновляемые с определенной
регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как
минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного
производственного цикла, если последний превышает год.
Сущность оборотных средств определяется их экономической сущностью,
необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как
процесс производства, так и процесс обращения.
Под оборачиваемостью вложений подразумевается трансформация
оборотных средств, происходящая на предприятии циклически, один цикл
которой может быть представлен следующим образом:
а) денежные средства вкладываются в производственные запасы;
б) запасы поступают в производство;
в) произведенная продукция поступает на склад;
г) готовая продукция отгружается покупателю;
д) денежные средства за проданную продукцию поступают на расчетный
счет продавца;
е) денежные средства вновь используются для приобретения сырья и
материалов и т.д.
Основная цель анализа использования оборотных средств – своевременное
выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и
нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его
использования. Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду,
что устойчивость финансового состояния предприятия в значительной мере
4
зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота:
снабжения, производства и сбыта продукции.
Оборотные средства обеспечивают
непрерывность
операционных
процессов - ликвидность, их величина должна быть минимально необходимой, но
достаточной. Излишние запасы снижают эффективность (рентабельность,
оборачиваемость), а недостаток может привести к срывам ликвидности. Поэтому
важным элементом использования оборотных активов служит расчет потребности
в оборотных средствах или определение необходимого оборотного капитала.
Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от
отраслевых и технологических особенностей предприятия так, для предприятий с
материалоемким производством требуется значительное вложение капитала в
такой вид оборотных активов, как производственные запасы, а для предприятий с
длительным циклом производства – в незавершенное производство и т.д.
Оборотные средства мобильны, изменчивы, реагируют на внешние и внутренние
изменения, что подчеркивает необходимость текущего (оперативного) анализа их
использования и мониторинга деловой активности.
Актуальность темы не вызывает сомнений, поэтому цель работы – изучить
особенности обеспеченности и эффективности использования оборотных средств
на предприятии. Объектом исследования в данной курсовой работе является
«…», основным видом деятельности которого является ремонт и техническое
обслуживание легковых автомобилей.
Задачи работы:
- изучить понятие оборотных средств, их состав и роль в обеспечении
непрерывности производства;
- рассмотреть систему показателей эффективности использования
оборотных средств;
- определить состояние и эффективность использования оборотных
средств на рассматриваемом предприятии;
- проследить динамику показателей оборачиваемости оборотных средств
предприятия;
5
- выявить причины, факторы, повлиявшие на изменение показателей.
1. Понятие, структура оборотных средств предприятия и показатели
эффективности их использования.
1.1. Состав и структура оборотных средств предприятия.
Оборотные средства являются одним из важнейших элементов
производства.
Недостаточная обеспеченность
предприятия
оборотными
средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового
положения.
Наряду с основными фондами для работы предприятия огромное значение
имеет наличие оптимального количества оборотных средств. Оборотные средства
(оборотный капитал) - это совокупность денежных средств, авансируемых для
создания оборотных производственных фондов и фондов обращения,
обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств.
Оборотные средства предприятия существуют в сфере производства и в
сфере обращения. Оборотные производственные средства и средства обращения
подразделяются на различные элементы, составляющие материально-
вещественную структуру оборотных средств.
Оборотные производственные средства включают:
производственные запасы;
незавершенное производство
и
полуфабрикаты
собственного
изготовления;
расходы будущих периодов.
Производственные запасы – это предметы труда, подготовленные для
запуска в производственный процесс. В их составе можно выделить следующие
элементы: сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, горючее,
покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, тара и тарные материалы,
запасные части для текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся
предметы.
6
Незавершенное производство
и полуфабрикаты
собственного
изготовления – это предметы труда, вступившие в производственный процесс.
Это – материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или
сборки, а также полуфабрикаты собственного изготоления, не законченные
полностью производством в одних цехах и подлежащие дальнейшей переработке
в других цехах того же предприятия.
Расходы будующих периодов – это невещественные элементы оборотных
фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции,
которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на
продукцию будущего периода.
Средства обращения состоят из следующих элементов:
готовая продукция на складах;
товары в пути (отгруженная продукция);
денежные средства;
средства в расчетах с потребителями продукции.
Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их
составными частями называется структурой оборотных средств.
В
воспроизводственной
структуре
соотношение
оборотных
производственных средств и средств обращения составляет в среднем 4:1. В
структуре производственных запасов среднем в среднем по промышленности
основное место (около ¼) занимают сырье и основные материалы, значительно
ниже (около 3%) доли запасных частей и тары. Сами производственные запасы
имеют более высокий удельный вес в топливо- и материалоемких отраслях.
Структура оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности
предприятия, характера и особенностей организации производственной
деятельности, условий снабжения и сбыта, расчетов с потребителями и
поставщиками.
Указанные элементы оборотных средств группируются различным образом.
По охвату нормированием оборотные средства подразделяются на нормируемые
оборотные средства (оборотные средства в запасах товарно-материальных
7
ценностей) и ненормируемые оборотные средства (дебиторская задолженность,
средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке).
Нормирование – это установление экономически обоснованных (плановых)
норма запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для
нормальной деятельности предприятия.
По источникам формирования оборотные средства подразделяются на
собственные, заемные и привлеченные средства.
Общий размер собственных оборотных средств устанавливается
предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной
потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-
материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и
реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные
сроки.
В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост и
сокращение нормативов собственных оборотных средств, определяемых как
разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост
норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за
счет собственных ресурсов.
Наряду с прибылью для пополнения собственных оборотных средств
используются так называемые устойчивые пассивы. Которые приравниваются к
собственным средствам. Устойчвыми называются пассивы, которые постоянно
используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему. В качестве
устойчивых пассивов служат нормальная, переходящая из месяца в месяц
задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию,
остаток средств ремонтного (резервного) фонда, средства потребителей по
залогам на возвратную тару, резерв предстоящих платежей. Поскольку эти
средства постоянно находятся в обороте предприятия и их размер на протяжении
года существенно
колеблется, в качестве источника формирования
приравненных оборотных средств используется их минимальная сумма в данном
году.
8
В течение года потребность предприятия в оборотных средствах может
изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формировать оборотные
средства за счет собственных источников. Это привело бы к образованию
излишков оборотныхсредств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их
экономическому использованию. Поэтому предприятие должно использовать для
финансирования оборотных средств заемные средства.
Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная
временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банков.
Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия находятся
привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также
средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.
1.2. Определение потребности предприятия в оборотных средствах.
Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах
осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных
средств.
Целью нормирования является определение рационального размере
оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и
сферу обращения.
Потребность в оборотных средствах определяется предприятием при
составлении финансового плана.
Величина норматива не является постоянной. Размер собственных
оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта,
ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.
Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении.
В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство
продукции (работ, услуг) на планируемый период.
Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный
расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным
9
запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье
сметы затрат на производство; по незавершенному производству – исходя из
себестоимости валовой или товарной продукции; по готовой продукции – на
основании производственной себестоимости товарной продукции.
В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные
нормативы.
Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов.
Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых
оборотных средств. Норма – это относительная величина, соответствующая
объему запаса каждого элемента оборотных средств. Нормы устанавливаются в
днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом
материальных ценностей. Норма запаса может устанавливаться в процентах или в
денежном выражении к определенной базе.
Исходя из нормы запаса и расхода данного вида ТМЦ, определяется сумма
оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому
виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы. К частным
относятся нормативы оборотных средств в производственных запасах: сырья,
основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов,
комплектующих изделий, топлива, тары; в незавершенном производстве и
полуфабрикатах собственного производства; в расходах будущих периодов;
готовых изделиях.
Норматив отдельного элемента оборотных средств рассчитывается по
формуле:
Н
с
эл
=
х Н
эл
,
(1.1)
где Н
с
эл
– норматив собственных средств по элементу;
О
эл
– оборот (расход, выпуск) по данному элементу за период;
Т
д
– продолжительность периода, дни.
Совокупный норматив определяется путем сложения частных нормативов.
О
эл
Т
д
10
Норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение
планируемого запаса ТМЦ, минимально необходимых для нормальной
хозяйственной деятельности предприятия.
В настоящее время применяются три основных метода нормирования
оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентный.
Метод прямого счета предусматривает обосноаный расчет запасов по
каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне
организационно-технического развития предприятия, транспортировце ТМЦ,
практике расчетов между предприятиями. Этот метод очень трудоемкий и
поэтому требует выской квалификации экономистов, привлечения к
нормированию работников многих служб предприятий, но позволят наиболее
точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.
Аналитический метод применяется в тех случаях, когда в планируемом
периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы
предприятия по сравнению с предшествующим. При этом метод расчет
норматива оборотных средств
осуществляется укрупненно, учитывая
соотношением между темпами роста объема производства и размером
нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде. При анализе
имеющихся оборотных средств их фактические запасы корректируются, излишки
исключаются.
При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе
норматива предшествующего периода путем внесения в него изменений с учетом
условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг),
расчетов.
Производственные запасы на предприятиях делятся на текущие, страховые
(гарантийные), транспортные и подготовительные. Текущие запасы обеспечивают
бесперебойную производственную деятельность предприятия на период между
двумя очередными поставками и являются основной частью оборотных средств.
Длительность интервалов между очередными поставками устанавливается на
основе договоров с поставщиками. Средний интервал поставок определяется
11
отношением количества дней в году к числу поставок каждого вида материалов.
Норматив текущего запаса в натуральном выражении данного вида материала (З
Т
)
равен произведению среднесуточного его потребления (а) на половину интервала
поставок в днях (И):
ЗТ = а*И*0,5
(1.2)
Страховой (гарантийный) запас создается для обеспечения бесперебойной
работы предприятия на случай возможных нарушений периодичности поставок
материалов. Норматив страхового запаса (З
С
) в натуральном выражении
принимается в размере 50 % от норматива текущего запаса (З
Т
). Его можно также
определить исходя из времени, необходимого для организации получения
материала от поставщика и среднесуточного потребления данного материала:
З
С
= а (В
1
+ В
2
+ В
3
+ В
4
),
(1.3)
где В
1
- время, необходимое для отгрузки материалов, дни; В
2
-время
нахождения материала в пути, дни; В
3
- время приемки материала, дни; В
4
-
время, необходимое для подготовки материалов в производство, дни.
Транспортный запас учитывает длительность пребывания оплаченных
грузов в пути. Норматив транспортного запаса (З
ТР
) в натуральном выражении
определяется по формуле
З
ТР
= а(В
2
-В
5
),
(1.4)
где В
5
- время оборота платежных документов, дни.
Подготовительный запас создается на время, необходимое для подготовки и
запуска в производство поступившего материала (время приемки, складирования,
лабораторного анализа материалов). Норматив подготовительного запаса (З
П
) в
натуральном выражении определяется по формуле:
З
П
= а*В
4
(1.5)
12
Если не требуется специальных операций для подготовки материала в
производство, то норматив подготовительного запаса принимается равным
величине среднесуточного потребления данного вида материала. Кроме
рассмотренных элементов производственных запасов может создаваться
сезонный запас по тем видам материальных ресурсов, для которых образование
запасов связано либо с сезонным характером производства (сельскохозяйственная
продукция), либо с условиями транспортировки (водным путем). Норматив
сезонного запаса в натуральном выражении устанавливается исходя из
среднесуточного потребления и количества дней от даты начала накопления
материальных ресурсов в пункте отправки до даты поступления первой партии на
предприятие. Норматив оборотных
средств по
каждому
элементу
производственных запасов в денежном выражении определяется произведением
норматива в натуральном выражении (3i) на планово-расчетную цену
соответствующего элемента запаса (Цi):
НПЗ =
n
i
Зi
Цi
1
(1.6)
Норматив оборотных
средств для обеспечения
незавершенного
производства (Н
НП
) зависит от длительности производственного цикла и
коэффициента нарастания затрат:
ННП =
Д
Кн
Тц
Звал
,
(1.7)
где З
вал
- затраты на производство валовой продукции; Т
ц
- длительность
производственного цикла; К
н
- коэффициент нарастания затрат; Д -
продолжительность периода.
Нарастание затрат в производственном процессе может происходить
равномерно и неравномерно. Коэффициент нарастания затрат на предприятиях,
где затраты осуществляются равномерно, определяется по формуле:
13
КН =
Зн
Зе
Зн
Зе
5,
0
,
(1.8)
где З
е
- единовременные затраты сырья, материалов, покупных
полуфабрикатов, комплектующих изделий, производимые в начале процесса
производства, руб.; З
н
- нарастающие затраты (все остальные затраты до
окончания процесса производства), руб.; 0,5 - коэффициент, характеризующий
равномерность нарастания последующих затрат.
Коэффициент нарастания затрат на предприятиях, где затраты
осуществляются неравномерно, определяется по формуле:
КН =
Спр
Сср
(1.9)
где С
ср
- средняя себестоимость изделия в незавершенном производстве,
руб.; С
пр
- производственная себестоимость изделия, руб.
Норматив запаса готовой продукции (Н
гп
) на складе предприятия
определяется временем для накопления партии, погрузки, транспортирования ее
до станции отправления, выписки счетов - платежных требований и предъявления
их в банк в пределах срока, установленного банком:
НГП = З
с
(И
отг
+В
док
)
(1.10)
где З
с
- среднесуточные затраты на производство продукции, руб.; И
отг
-
интервал отгрузки ГП, дни; В
док
- время оформления плат. документов, дни.
Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов рассчитывается
отдельно по затратам на освоение новых производств, разработку новых
технологий, перепланировку цехов и переналадку оборудования и т.д. В целях
мобилизации свободных денежных средств и запуска их в хозяйственный оборот
для предприятий всех форм собственности устанавливается государственный
норматив на хранение денежных средств в кассах предприятий. Все суммы сверх
14
этого норматива должны сдаваться на банковский депозит. Сумма нормативов
запасов оборотных средств по отдельным статьям составляет общий норматив
собственных оборотных средств предприятия.
1.3. Анализ использования оборотных средств предприятия.
Одной из важных задач управления оборотными средствами предприятия
торговли повышение эффективности их использования и прежде всего путем
ускорения оборачиваемости. Эффективность расходования оборотных средств,
составляющих преобладающую часть всех финансовых средств, оказывает
непосредственное влияние на конечные результаты хозяйственной деятельности -
прибыль и рентабельность.
Чем быстрее оборачиваемость оборотных средств, тем меньше потребность
в кредитах, соответственно меньше издержки обращения, больше прибыль за счет
снижения расходов за пользование банковскими кредитами, по хранению
товарных запасов, потерь товаров и др.
Поэтому повышение эффективности использования оборотных средств
имеет важное экономическое значение для каждого торгового предприятия.
Эффективность
использования
оборотных
средств характеризуют
следующие показатели:
1. Оборачиваемость оборотных средств, измеряемая продолжительностью
одного оборота в днях и количеством оборотов оборотных средств за
анализируемый период (коэффициент оборачиваемости). Оборачиваемость
оборотных средств в днях О
д
определяется по формуле
О
д
= С
о
/ Т
о,
(1.11)
где С
о
— средний остаток оборотных средств за анализируемый период,
млн. р.;
Т
о
— однодневный розничный товарооборот по себестоимости, млн. р.
15
Оборачиваемость в днях характеризует среднюю продолжительность
одного оборота оборотных средств в днях, т. е. среднее время превращения их из
денежной формы в товарную и из товарной в денежную. Длительность одного
оборота в днях определяется по формуле:
О
дн
= (ОА х Д) / Т,
(1.12)
где О
дн
— оборачиваемость в днях;
ОА — средний запас оборотных средств;
Т — товарооборот;
Д — количество дней и рассматриваемом периоде.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К
о
) может быть
исчислен двумя способами по формулам:
К
о
= Т
ф
/ С
о
, К
о
= t / О
д
,
(1.13)
где Т
ф
— фактический товарооборот за анализируемый период по
себестоимости;
t — количество дней в анализируемом периоде;
О
д
— оборачиваемость оборотных средств, дн.;
С
о
– средний остаток оборотных средств в анализируемом периоде, млн. р.
Ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств выявляется
путем сопоставления фактических
показателей
с плановыми
или
предшествующего периода.
При ускорении оборачиваемости оборотных средств (оборотного капитала)
из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования,
при замедлении — в оборот вовлекаются дополнительные средства.
Высвобождение оборотных средств (оборотного капитала) вследствие
ускорения оборачиваемости может быть абсолютным или относительным.
Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические
остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего
16
периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый
период.
Относительное высвобождение имеет место в том случае, когда, ускорение
их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска
продукции, причем темп роста объема производства и реализации опережает темп
роста остатков оборотных средств.
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала
выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в
увеличении суммы выручки и суммы прибыли.
Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или
дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении
оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по
реализации на изменение продолжительности оборота:
Тос
V
Э
365
(1.14)
Если длительность одного оборота сократилась по сравнению с прошлым
периодом, то имеет место относительное высвобождение оборотных средств,
если увеличилась по сравнению с прошлым периодом, то имеет место
дополнительное привлечение в оборот оборотных средств.
17
2. Анализ эффективности использования
оборотных средств в «…»
2.1. Краткая характеристика предприятия
Полное наименование предприятия "…", создано в … году.
Правовое положение предприятия определяется Гражданским кодексом
Российской Федерации, Федеральным законом "…", прочими законами
Российской Федерации, иными правовыми актами Российской Федерации,
принятыми соответствующими государственными органами в пределах их
полномочий, а также Уставом Общества.
Местонахождение предприятия – Россия, ….
Предприятие
является юридическим лицом по
действующему
законодательству РФ, имеет самостоятельный баланс, круглые печати, расчётный
банковский счет, а также штампы, бланки со своими наименованием.
Основным видом деятельности Общества является ремонт и техническое
обслуживание легковых автомобилей.
2.2. Анализ оборотного капитала.
Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте
баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального
использования которого во многом зависят результаты хозяйственной
деятельности и финансовое состояние предприятия.
В процессе анализа оборотных средств прежде всего необходимо изучить
изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в
виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о
стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции.
Существенные её изменения говорят о нестабильной работе предприятия.
18
Анализ оборотного капитала начинается с анализа динамики оборотного
капитала и его составляющих.
Данные о динамике оборотного капитала исследуемого предприятия
представлены в табл. 2.1
Таблица 2.1.
Динамика составляющих оборотного капитала в 2009 г.
Элемент оборотных активов
На
01.01.2009
На
01.01.2010
Изменение
Темп
роста
Запасы и затраты
65
108
43
166,2
Налоги по приобретенным
ценностям
12
25
13
208,3
Готовая продукция и товары
19
69
50
363,2
Дебиторская задолженность
7
14
7
200,0
Финансовые вложения
45
33
-12
73,3
Денежные средства
39
17
-22
43,6
Всего
187
266
79
142,2
Анализ табл. 2.1. показывает, что за 2009 год общая сумма оборотных
средств исследуемого предприятия возросла на 79 млн. руб. или на 49,1%.
Данный рост обусловлен увеличением суммы запасов и затрат на 43 млн. руб. или
на 72,9%, налогов по приобретённым ценностям на 13 млн. руб. или на 130,0%,
готовой продукции и товаров на 50 млн. руб. или более чем в 5 раз, дебиторской
задолженности на 7 млн. руб. В то же время сумма финансовых вложений
снизилась на 12 млн. руб.или на 28,6%, денежные средства – на 22 млн. руб. или
на 68,7%.
Таким образом, можно сделать вывод о повышении величины
низколиквидных
оборотных
средств,
при
уменьшении
величины
высоколиквидных средств, что ведёт к уменьшению ликвидности баланса
предприятия.
Указанная динамика составляющих оборотного капитала отражена на рис.
2.1.
19
0
20
40
60
80
100
120
Запасы и затраты
Налоги по
приобретенным
ценностям
Готовая продукция
Дебиторская
задолженность
Финансовые
вложения
Денежные средства
На 01.01.2009
На 01.01.2010
Рис. 2.1. Динамика оборотного капитала предприятия «…» в 2009 г.
2.3. Состав, структура оборотного капитала.
Для более полного анализа обеспеченности исследуемого предприятия
оборотным капиталом необходимо рассмотреть состав, структуру оборотного
капитала предприятия «…».
Горизонтальный анализ оборотных активов исследуемого предприятия
представлен в табл. 2.2.
Таблица 2.2.
Состав оборотных активов предприятия «…» в 2009г.
Элемент оборотных активов
На 01.01.2009
На 01.01.2010
Изменение
Сумма,
млн. руб.
Уд.
вес.,%
Сумма,
млн.
руб.
Уд.
вес.,%
Суммы,
млн.
руб.
Уд.
вес,%
Запасы и затраты
65
34,8
108
40,6
43
5,8
Налоги
по
приобретенным
ценностям
12
6,4
25
9,4
13
3,0
Готовая продукция и товары
19
10,2
69
25,9
50
15,8
Дебиторская задолженность
7
3,7
14
5,3
7
1,5
Финансовые вложения
45
24,1
33
12,4
-12
-11,7
Денежные средства
39
20,9
17
6,4
-22
-14,5
Всего
187
100,0
266
100,0
79
0,0
Графически структура оборотных средств предприятия представлена на
рис. 2.2.
20
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
На 01.01.2009
На 01.01.2010
Денежные средства
Финансовые
вложения
Дебиторская
задолженность
Готовая продукция и
товары
Налоги по
приобретенным
ценностям
Запасы и расходы
Рис. 2.2. Состав оборотных активов предприятия «…» в 2009г.
Анализируя динамику структуры оборотных активов предприятия «…»,
можно сделать вывод, что на протяжении 2009 года она значительно поменялась.
За данный период удельный вес запасов и затрат увеличился на 5,8%, налогов по
приобретённым ценностям – на 3,0%, готовой продукции и товаров – на 15,8%,
дебиторской задолженности – на 1,5%. Снижение суммы финансовых вложений и
дебиторской задолженности обусловило снижение удельного данных показателей
в общей сумме оборотных средств соответственно на 11,7 и 14,5%.
Следующим этапом анализа формирования оборотных средств является
анализ источников формирования оборотных средств. По источникам
формирования следует различать собственные, заемные и привлеченные средства.
Рассмотрим структуру и динамику источников формирования оборотного
капитала исследуемого предприятия.
Собственный оборотный капитал предприятия определяется разностью
между итогами раздела III бухгалтерского баланса «Источники собственного
капитала», «Доходы и расходы» и итогом раздела I «Внеоборотные активы».
Таким образом, факторами, оказывающими влияние на размер собственного
оборотного капитала, являются величина составляющих собственного капитала
предприятия и величина внеоборотных активов предприятия. Анализ данных
факторов представлен в табл. 2.3.
21
Таблица 2.3.
Анализ факторов изменения величины собственного оборотного капитала
предприятия «…», млн. руб.
Наименование статьи
На
01.01.2009
На
01.01.2010
Изменение
Влияние
фактора
Внеоборотные активы
1142
1454
314
-314
Уставный фонд
708
708
0
0
Резервный фонд
44
44
0
0
Добавочный фонд
94
367
273
273
Нераспределённый убыток
-230
-357
-127
-127
Расходы будущих периодов
-28
-4
24
24
Всего собственных средств
588
758
170
170
Собственный оборотный капитал
-553
-696
-144
-144
Анализируя данные табл. 2.3, мы можем отметить, что за 2009 г. величина
собственного оборотного капитала исследуемого предприятия уменьшилась на
144 млн. руб. и составила на 01.01.2010 г. -696 млн. руб. На данное изменение
повлиял рост количества внеоборотных активов предприятия и сокращение
величины собственных средств. Рост внеоборотных средств активов предприятия
«…» по сравнению с началом года снизил величину собственного оборотного
капитала предприятия на 314 млн. руб., рост собственных средств предприятия
повысил исследуемый показатель на 170 млн. руб.
Анализ структуры оборотного капитала предприятия «…» показал, что
основной удельный вес в общей сумме капитала занимают производственные
запасы. В связи с этим, необходимо определить факторы изменения прибыли от
реализации, приходящиеся на 1 руб. производственных запасов. Данные для
анализа представлены в табл. 2.4
Таблица 2.4.
Данные для анализа динамики прибыли, приходящейся на 1 руб. средних
остатков производственных запасов
Показатель
2008
2009
Изменение
Прибыль от реализации продукции и услуг, млн. руб.
-95
-75
20
Средняя стоимость производственных запасов, млн. руб.
59
83,5
24,5
Прибыль от реализации на 1 руб.производственных запасов
-1,62
-0,9
0,72
22
По данным табл. 2.4 видим, что абсолютная фактическая величина прибыли
от реализации продукции возросла по сравнению с 2008 годом на 20 млн. руб.,
средние остатки производственных запасов увеличились на 24,5 млн. руб. и, как
следствие, фактическая величина прибыли, приходящейся на 1 руб. средних
остатков производственных запасов, увеличилась на 0,72 руб. несмотря на
отрицательное значение.
Влияние факторов рассчитаем методом цепных подстановок. Для этого
рассчитаем результативные показатели. В 2008 году размер прибыли от
реализации, приходящейся на 1 руб. средних остатков, составляла -1,62, размер
прибыли по прибыли 2008 года и средней величиной производственных запасов в
2009 году -1,14 (-95 / 83,5), в 2009 году -0,9.
Таким
образом,
коэффициент
эффективности
использования
производственных запасов за 2009 год увеличился на 0,72 (-0,9 – (-1,62), в том
числе за счёт увеличения средних производственных запасов увеличился на 0,48
(-1,14 – (-1,62)), а за счёт роста прибыли – увеличился на 0,24(-0,9 – (-1,14).
2.4. Расчет показателей эффективности использования оборотных средств.
Важнейшей частью анализа оборотных средств предприятия является
анализ эффективности использования оборотных средств.
Расчет показателей выполняют по следующей методике:
1. Оборачиваемость в днях определяется по формуле:
Д
В
ОМОА
Об
,
(2.1)
где ОМОА – средние остатки материальных оборотных активов;
В – выручка от реализации;
Д – количество дней в анализируемом периоде.
При расчете показателя оборачиваемости в днях используются только
материальные оборотные активы (МОА), т.е. средства, которые непосредственно
участвуют в процессе производства, а в знаменатель данного показателя
23
заносится величина себестоимости реализованной продукции. Основанием того,
что при расчётах используются только МОА, является тот факт, что величина
активов по статьям «Налоги по приобретённым ценностям» и «Финансовые
вложения» является иммобилизованными, и не участвуют непосредственно в
процессе
производства.
Указанный
показатель
отражает
среднюю
продолжительность одного оборота оборотных средств в днях.
2. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:
ОМОА
В
Коб
(2.2)
Этот показатель характеризует количество оборотов, совершенных МОА,
т.е. показывает, какую долю себестоимости обеспечивает один рубль, вложенный
в среднегодовые остатки МОА.
Этапы полного анализа эффективности использования МОА:
1. Расчет показателей эффективности использования МОА.
2. Углубленный факторный анализ показателей оборачиваемости.
3. Определение экономического эффекта от изменения оборачиваемости.
Для расчета показателей деловой активности необходимо подготовить
исходную информацию, по мере возможности используя не абсолютные значения
оборотных средств, а среднеарифметические, для чего необходимо знать
значения оборотных активов на начало предыдущего периода (см. табл. 2.5).
Таблица 2.5.
Расчет средних значений МОА, млн. руб.
Элемент ОА
На
01.01.2008
На
01.01.2009
На
01.01.2010
Средн.
стоимость
ОА в 2008 г.
Средн.
стоимость
ОА в 2009 г.
Отклонение
Запасы и
затраты
57
65
108
61
86,5
25,5
Готовая
продукция
2
19
69
10,5
44
33,5
Дебиторская
задолженность
11
7
14
9
10,5
1,5
Денежные
средства
8
39
17
23,5
28
4,5
Всего
78
130
208
104
169
65
24
После того как определены средние значения МОА (в нашем случае это 104
млн. руб. в 2008 году, 169 млн. руб. в 2009 году), только эти значения будут
использованы для оценки эффективности использования оборотных активов.
Оценка эффективности использования МОА представлена в табл. 2,6.
Таблица 2.6.
Расчет эффективности использования МОА
Показатели
2008
2009
Отклонение
1. Прибыль от реализации, млн. руб.
-95
-75
20
2. Выручка от реализации товаров, млн. руб.
290
565
275
3. Средние остатки МОА, млн. руб.
104
169
65
4. Рентабельность оборотных средств (п. 1 / п.
3)
-0,913
-0,444
0,470
5. Коэффициент оборачиваемости (п. 2 / п. 3)
2,788
3,343
0,555
6. Оборачиваемость, дни (п. 3 / п. 2 х 365 дн.)
130,897 109,177
-21,720
Как видно из таблицы, в анализируемый период произошло ускорение
оборачиваемости МОА более чем на 21 день, как результат увеличилось
количество циклов (оборотов) текущих активов примерно на 0,6 оборота.
Факторный анализ показателей оборачиваемости проводится способом
цепной подстановки, в основу которого положен принцип элиминирования. При
этом в первую очередь учитывается влияние средней стоимости МОА и всех
факторов, с ней связанных, а затем — влияние себестоимости продукции.
Причиной такой последовательности является их место в кругообороте средств
предприятия, т.к. сначала формируются запасы, затем они передаются в
производство и переходят в запасы готовой продукции, после чего отгружаются
покупателям и заказчикам, а счета предъявляются к оплате.
Наиболее весомыми причинами увеличения операционного цикла
послужили: рост остатков запасов и затрат, который вызвал увеличение
операционного цикла на 32 дней, увеличение готовой продукции — почти на 42,2
дня. Эти факторы можно рассматривать как резервы сокращения длительности
нахождения средств предприятия в МОА.
25
Таблица 2.7.
Факторный анализ оборачиваемости в днях
Причины (факторы), повлиявшие на изменение
оборачиваемости МОА в днях за период
Расчет влияния
Величина
влияния, дней
Изменение оборачиваемости МОА в днях, всего в т.ч.: 130,897-109,177
-21,720
1. за счет изменения стоимости остатков МОА
(65х 365) / 290
81,818
из них за счет изменения средней стоимости:
Запасы и затраты
(25,5 х 365) / 290
31,938
Готовая продукция
(33,5 х 365) / 290
42,164
Дебиторская задолженность
(1,5 х 365) / 290
1,888
Денежные средства
(4,5 х 365) / 290
5,664
2. за счет выручки от реализации
130,897 – ((65 / 290) х 365)
-49,079
Анализ факторов первого порядка, влияющих на изменение коэффициента
оборачиваемости, рассчитаем методом цепных подстановок.
Рассчитаем данные для расчёта факторов влияющих на изменение
коэффициента оборачиваемости, используя данные табл. 2.6. В 2008 году
коэффициент оборачиваемости был равен 2,788, при выручке от реализации 2008
года и средних остатках материальных оборотных активов коэффициент
оборачиваемости равен 1,716 (290 / 169), в 2006 году – 3,343.
Таким образом, общее увеличение коэффициента оборачиваемости равно
0,554 (3,342 – 2,788), в том числе за счёт увеличения средних остатков
материальных оборотных активов снизился на 1,072 (1,716 – 2,788), за счёт
увеличения выручки от реализации вырос на 1,626 (3,342 – 1,716).
Рассчитаем относительное высвобождение оборотных средств в результате
ускорения оборачиваемости по формулам:
К
о
= Т
ф
/ С
о
, К
о
= t / О
д.
(2.3)
В нашем случае сумма высвобожденных средств из оборота в связи с
ускорением оборачиваемости оборотного капитала составляет 33,6 млн. руб.
(565 / 365 х 21,720).
26
2.5. Резервы увеличения эффективности использования оборотных средств
Выше проведенный анализ, позволяет сказать, что основным резервом
увеличения оборачиваемости оборотных средств на предприятии «…» является
увеличение выручки от оказания услуг и реализации запчастей.
В качестве совершенствования хозяйственной деятельности предприятия
для увеличения выручки можно посоветовать увеличение рабочего дня
организации. В данное время станция технического обслуживания и магазин
запчастей предприятия «…» работают с 9.00 до 18.00, таким образом, рабочий
день составляет 9 часов. Предлагается увеличить рабочий день объектов на
2 часа.
Спрогнозируем возможный резерв увеличения выручки предприятия.
Среднегодовой размер выручки за час составляет 62,7 млн. руб. (565 / 9).
Таким образом, возможный резерв увеличения выручки составляет 125,4 млн.
руб. (62,7 х 2).
Предложенное мероприятие необходимо
дополнить
следующими
мероприятиями ускорения оборачиваемости капитала:
– сокращение продолжительности производственного цикла за счет
интенсификации
производства
(использование
новейших
технологий,
механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня
производительности труда, более полное использование производственных
мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);
– улучшение организации материально-технического снабжения с целью
бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными
ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
– ускорение процесса отгрузки продукции и услуг и оформления
расчетных документов;
– сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.
– повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на
ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая
27
изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к
потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию
эффективной рекламы и т.п.).
Выполнение указанных мер позволит увеличить выручку, а вместе с тем и
оборачиваемость оборотных средств предприятия.
Ещё одним резервом увеличения эффективности использования оборотных
средств является реализация неликвидных товаров в магазине организации.
Данная мера актуально в связи с резким ростом величины оборотных средств по
статье «Готовая продукция и товары».
Данный резерв рассчитывается с помощью табл. 2.8.
Таблица 2.8. Определение резерва от реализации неликвидных товаров
Срок нахождения запасов
продукции на складах
Стоимость готовой
продукции, млн. руб.
Вероятность
продажи
Стоимость непроданной
продукции, млн. руб.
до 1 месяца
17,3
0
0
1-3 месяцев
12,8
0,08
1,0
3-6 месяцев
6,1
0,25
1,5
свыше 6 месяцев
1,2
0,5
0,6
Всего
37,4
3,1
Таким образом, при использовании указанных резервов, величина выручки
составила бы 690,4 млн. руб. (565 + 125,4), средняя величина МОА – 165,9 млн.
руб. (169 – 3,1). Отсюда коэффициент оборачиваемости мог бы составлять 4,162
(690,4 / 165,9), что выше фактического на 0,819 (4,162 – 3,343).
28
Заключение
Подводя итог проведённому в данной работе исследованию, можно
констатировать, что оборотные средства представляют собой сложную
многоуровневую систему, требующую постоянного совершенства.
Проведённый в курсовой работе анализ позволил сформировать следующие
важнейшие выводы:
1. Оборотные средства предприятия – совокупность оборотных
производственных средств и средств обращения.
2. По источникам формирования оборотные средства делятся на
собственные (средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и
формируемые за счет собственных ресурсов) и заемные (кредиты банка,
кредиторская задолженность и прочие пассивы).
3. По охвату нормированием оборотные средства делятся на нормируемые
(по которым устанавливаются нормативы запасов: оборотные производственные
средства и готовая продукция на складе) и ненормируемые.
4. Повышение эффективности
использования оборотных
средств
достигается за счет ускорения их оборачиваемости.
Анализируя динамику структуры оборотных активов предприятия «…» в
2008-2009 гг., можно сделать вывод, за 2009 год общая сумма оборотных средств
исследуемого предприятия возросла на 79 млн. руб. или на 49,1%. Данный рост
обусловлен увеличением суммы запасов и затрат на 43 млн. руб. или на 72,9%,
налогов по приобретённым ценностям на 13 млн. руб. или на 130,0%, готовой
продукции и товаров на 50 млн. руб. или более чем в 5 раз, дебиторской
задолженности на 7 млн. руб. В то же время сумма финансовых вложений
снизилась на 12 млн. руб.или на 28,6%, денежные средства – на 22 млн. руб. или
на 68,7%.
На протяжении 2009 года структура оборотных средств предприятия «…»
значительно поменялась. За данный период удельный вес запасов и затрат
29
увеличился на 5,8%, налогов по приобретённым ценностям – на 3,0%, готовой
продукции и товаров – на 15,8%, дебиторской задолженности – на 1,5%.
Снижение суммы финансовых вложений и дебиторской задолженности
обусловило снижение удельного данных показателей в общей сумме оборотных
средств соответственно на 11,7 и 14,5%.
За 2009 г. величина собственного оборотного капитала исследуемого
предприятия уменьшилась на 144 млн. руб. и составила на 01.01.2009 г. -696 млн.
руб. На данное изменение повлиял рост количества внеоборотных активов
предприятия и сокращение величины собственных средств. Рост внеоборотных
средств активов предприятия «…» по сравнению с началом года снизил величину
собственного оборотного капитала предприятия на 314 млн. руб., рост
собственных средств предприятия повысил исследуемый показатель на 170 млн.
руб.
В анализируемый период произошло ускорение оборачиваемости
материальных оборотных активов более чем на 21 день, как результат
увеличилось количество циклов (оборотов) текущих активов примерно на 0,6
оборота.
Наиболее весомыми причинами увеличения операционного цикла
послужили: рост остатков запасов и затрат, который вызвал увеличение
операционного цикла на 32 дней, увеличение готовой продукции — почти на 42,2
дня. Эти факторы можно рассматривать как резервы сокращения длительности
нахождения средств предприятия в материальных оборотных активах.
Общее увеличение коэффициента оборачиваемости равно 0,554, в том числе
за счёт увеличения средних остатков материальных оборотных активов снизился
на 1,072, за счёт увеличения выручки от реализации вырос на 1,626.
Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением
оборачиваемости оборотного капитала составляет 33,6 млн. руб.
Проведённый анализ позволяет сказать, что основным резервом увеличения
оборачиваемости оборотных средств на предприятии «…» является увеличение
выручки от оказания услуг и реализации запчастей.
30
В качестве совершенствования хозяйственной деятельности предприятия
для увеличения выручки можно посоветовать увеличение рабочего дня
организации, а также реализация неликвидных товаров в магазине организации.
При использовании указанных резервов, величина выручки составила бы 690,4
млн. руб., средняя величина материальных активов – 165,9 млн. руб. Отсюда
коэффициент оборачиваемости мог бы составлять 4,162, что выше фактического
на 0,819.
Необходимо отметить, что предложенные пути повышения эффективности
финансовых отношений актуальны как для исследуемого предприятия, так и для
других предприятий, оказывающих аналогичные услуги.
Список использованной литературы
1. Акулич В.В. Анализ эффективности использования оборотных средств //
Планово-экономический отдел. 2004. № 3 с.
2. Банке Т.А. «Экономика предприятий и фирм: сборник задач, тестов и
упражнений» / Горемыкина Л.К., Лаврухина Н.Д. и др. под редакцией Л.К.
Горемыкиной, Г.А. Поташевой, МГИУ, 2006 год.
3. Гамкрелидзе Л.И. «Экономика предприятий и фирм», учебное пособие,
МГИУ, 2006 год.
4. «Экономика машиностроительного производства». Под редакцией
Герасиной О.Н. Учебное пособие. МГИУ, 2005г.
5. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организации (предприятия):
учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 352 с.
6. Сергеев И.В. «Экономика предприятия», учебное пособие для вузов
финансы и статистика, 2003 год
7. Слепнева Т.А. «Экономика предприятий», учеб. для вузов / Яркин Е.В.
ИНФРА-М, 2006 года.
Информация о работе Анализ основных показателей эффективности оборотных средств предприятия