Z+R^a = O — оборотные активы (итог раздела II актива баланса).

• И^С — источники собственных средств (итог раздела III пассива баланса и статьи: “Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов”, “Доходы будущих периодов”, “Резервы предстоящих расходов” раздела V пассива баланса);
• K^T — долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела IV пассива баланса);
• K^t — краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610 раздела V пассива баланса);
• K^O — обязательства, не погашенные в срок (данные из разделов 1; 2 и справки к разделу 2 формы 5). Следует иметь в виду, что эти обязательства включены в состав пассива баланса при подсчете итога, но не выделены в нем;
• R^p — расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы (стр. 620 и строка 660 раздела V пассива баланса).

Перед началом деятельности организациям прежде необходимо приобрести основные средства (здания, оборудование и др.) и прочие внеоборотные активы, и  лишь в процессе их использования  будут потребляться запасы и другие оборотные активы. Поэтому собственный капитал, долгосрочные кредиты и займы направляются, в первую очередь, на приобретение основных средств, на капитальные вложения. Исходя из этого условия, преобразуем исходную балансовую формулу:

Z+R^а=[(И^С + К^Т) — F] +[ К^t + R^p+ K] .

В оценке финансового состояния используют также показатель стоимости чистых мобильных средств, определяемый как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью. В соответствии с преобразованной балансовой моделью чистые мобильные средства [ Z+R^а — (К^t + K^O + R^p)] приближенно равны значению собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (E^T):

Z+R^а — (К^t + R^p + K^O) = (И^С + К^Т) — F.

Собственный капитал и долгосрочные обязательства  могут использоваться организацией длительное время, так как они не требуют срочного погашения. Поэтому их сумму (И^С + К^Т) называют постоянным (перманентным) капиталом.

Следовательно, для обеспечения устойчивости необходимо, чтобы после покрытия внеоборотных активов перманентным (постоянным) капиталом [(И^С + К^Т) — F] собственных источников и долгосрочных обязательств должно быть достаточно для покрытия запасов:

Z £ (И^С + К^Т) — F. (3)

Таблица  5  БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ (в агрегированном виде)

Денежных  средств, краткосрочных финансовых вложений и активных расчетов достаточно для покрытия краткосрочной задолженности  предприятия (К^t + R^p + K^O), т. е. при условии ограничения запасов Z величиной [(И^С + К^Т) — F] будет выполняться условие платежеспособности предприятия, вытекающее из выражения:

R^а >= К^t + R^p + K^O.

Выражение (3) оценки финансовой устойчивости связано  с общим условием устойчивости:

Z + F <= И^С + К^Т,

которое означает, что вложения в основной капитал и материальные запасы не должны превышать величины перманентного  капитала.

Таблица  6 КЛАССИФИКАЦИЯ ТИПОВ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ДЛЯ УСЛОВИЯ

Согласно  выражению (3), в рассматриваемом  примере (табл.  2 и  3) устойчивость данного предприятия соответствует неравенству

6258 < 81714 + 1037 — 71898; 6203 < 10853.

То есть перманентного капитала предприятия  достаточно для покрытия основного  и оборотного капитала, что свидетельствует  о устойчивости финансового состояния предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  используемой литературы 

1. Глазов Н.М. Анализ и диагностика финансового хозяйственной деятельности предприятия: учебник/М.М.Глазов.- СПб.: ООО «Андреевский издательский дом»,2006.-448с.

2.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Г.В.Савицкая - Мн.: Новое знание,2006-504с.

3. Анализ хозяйственной деятельности промышленности: учебник/под ред. В.И.Стражева.-Минс: Высшая школа,2003.-363с.

4. Г.А.Лавренова; Г.Н.Чернышева/ Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / уч.пособие, Воронеж, 72с.

5. Кожанова Е. Ф., Отенко И. П. Экономический анализ.: Учебное пособие для самостоятельного изучения дисциплины. – Х.: ИД «ИНЖЭК», 2003 г, стр 100-103.

6. Гинзбург А. И. Экономический анализ. – СПб.: Питер, 2003 г, стр 182-188. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение 1.

к приказу  Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н

(с учетом  приказа Госкомстата РФ и Минфина  РФ

от 14 ноября 2003 г. № 475/102н)

Бухгалтерский баланс

Форма 0710001 с. 2