Анализ инвестиционной привлекательности отрасли

    - Зрелость. На данной стадии происходит полное насыщение рынка. Все или большинство потенциальных покупателей приобретают продукцию достаточно регулярно. Зрелость характеризуется стабильностью известных покупателей, технологий, распределения долей на рынке, хотя конкуренция на рынке за его перераспределение все еще может продолжаться. Объем продаж достигает предельно высокого уровня, после чего наступает замедление роста и затем полная остановка, прибыли достигают предельно высокого уровня и остаются на этом уровне или начинают немного снижаться, в то время как движение наличности становится или остается позитивным.

    - Старость. На данной стадии покупатели постепенно теряют интерес к продукции либо потому, что новые и более качественные ее заменители начинают вытеснять старую продукцию, либо потому, что меняются потребительские предпочтения или вкусы покупателей. Главными характеристиками этой стадии являются падение спроса, уменьшение числа конкурентов и, во многих аналогичных производствах, сужение ассортимента товаров. Объем продаж резко падает, прибыли снижаются, движение наличности падает медленно; все параметры сходятся к нулю. [5]

    На  наш взгляд, наиболее оптимальным  вариантом для инвестора является инвестирование предприятия, действующего в отрасли, находящейся на стадии зрелости, потому что отрасль, находящаяся на стадии развития или роста может не дойти до стадии зрелости, то есть приносить максимум прибыли. Инвестирование в стареющую отрасль может неизбежно повлечет за собой убытки.

    В разделе 2 курсовой работы предложенные направления оценки инвестиционной привлекательности организации будут рассмотрены более подробно на примере анализа инвестиционной привлекательности камнеобрабатывающей промышленности.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   2. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ  ОТРАСЛИ

   2.1 Концепция Мэйсона как база для анализа отрасли

   Воспользовавшись  концепцией Мэйсона, рассмотрим ситуацию на ранке камнеобработки.

  Базовые условия. Россия по уровню как производства, так и потребления природного камня занимает ей 30-е место. Показатель удельного потребления камня в России составляет 3,0 м² на 100 человек, в Москве — 12 м² на 100 человек.

  В последние годы в нашей стране наблюдается устойчивая тенденция роста потребления природного камня с темпами 10-12 % год. Положительное влияние на динамику потребления природного камня в России оказывает не только благоприятная макроэкономическая и политическая ситуация (рост валового внутреннего продукта, увеличение общих объемов строительства и т. д.), но и развитие архитектуры [12, с. 5-8].

  Для российского рынка природного камня характерна четко выраженная сезонность продаж, при которой объемы сбыта могут разниться в 3-5 раз. Пик потребления приходится на летние месяцы, а спад – на февраль-март [14, с. 20].

    Камнеобработка является одной из наиболее динамично развивающихся отраслей мировой экономики. Россия, несмотря на имеющиеся значительные запасы природного камня (в государственном кадастре учтено более 160 месторождений с балансовыми запасами 587,3 млн м³, в том числе для производства блоков — 547,9 млн м³ [12, с. 16]), не играет существенной роли на мировом рынке и существенно уступает другим странам по показателям удельной добычи и удельного потребления этого вида продукции на душу населения.

    Развитию отечественной камнедобычи и камнеобработки препятствует отсутствие современных методик организации, управления и планирования производства. [15, с. 5].

    Структура рынка. Как говорилось выше, Россия не играет существенной роли на мировом рынке природного камня. Так импорт камня в страну составляет около 81 тыс.т, а экспорт не превышает 23 тыс.т. Тем не менее, в России имеется громадный потенциал как для наращивания потребления природного камня, так и для увеличения его добычи и переработки.

    Распределение предприятий камнеобработки по экономическим регионам России представлено на рис. 2.1. 

  Рис. 2.1 Распределение предприятий камнеобработки регионам России   

    Российская  Федерация располагает обширнейшей  минерально-сырьевой базой природного камня для облицовочных и архитектурно-строительных работ, однако распределение разведанных месторождений по цветовой гамме не отвечает потребностям рынка. Это обусловливает развитие импорта как сырья, так и готовых изделий и ставит камнеобрабатывающие предприятия в зависимость от импортного камня [14, с. 124],  (Скандинавия, Италия, Испания, Греция, Индия, Бразилия, Южная Африка, Китай) и ближнего (Украина, Казахстан) зарубежья. Сегодня практически 80 % продаж в азиатской части страны (за Уралом) приходится на китайский камень. Распространение китайского камня на отечественном рынке происходит только через российские посреднические фирмы. До прямого проникновения китайских компаний на российский рынок дело пока не дошло  [12, с. 17-21].

   Присутствие зарубежных компаний на российском рынке  природного камня существенно усиливает  конкуренцию между камнеобработчиками, заставляя их постоянно искать те рыночные сегменты, на которых продукция предприятия по каким-то параметрам превосходит конкурентов и максимально полно отвечает запросам потребителя [14, с. 17-19].

  В настоящее время идет активный процесс  технического переоснащения и организационно-управленческой реорганизации российских камнеобрабатывающих предприятий, что существенно расширяет возможности компаний в плане объемов и номенклатуры выпускаемой продукции, а значит, усиливает конкуренцию на рынке         [14, с. 124-125].

    Поведение продавцов и покупателей. Переход экономики России на рыночную систему хозяйства неоднозначно сказался на развитии камнеобрабатывающей промышленности страны. С одной стороны, предприятия получили возможность самостоятельно выбирать номенклатуру и объемы производимой продукции, устанавливать цены на изделия из камня, определять производственную и инвестиционную политику. С другой стороны, камнеобрабатывающие заводы в плане оснащения производств и организационно-управленческой деятельности были совершенно не подготовлены к рынку, что привело к глубокому финансовому кризису и закрытию многих предприятий.

  В настоящее время в Российской Федерации производится ориентировочно 1300-1500 тыс. м² изделий в год, что ниже уровня 1993 г. почти в 2 раза. Однако эти цифры вряд ли сопоставимы из-за принципиального скачка в качестве продукции [14, с. 111-112].

  Как уже говорилось выше, для российского  рынка природного камня характерна сезонность, что значительно осложняет маркетинговую стратегию камнеобрабатывающего предприятия, так как, во-первых, требует загрузки производственных мощностей в период спада потребления; во-вторых, обусловливает необходимость более четкого планирования закупок сырья и поставок готовой продукции [12, с. 24].

  Цену  камня в большинстве случаев  определяет его декоративность. Законодатели моды — архитекторы и дизайнеры — отмечают в камне либо однородность цвета, либо, наоборот, пейзажность, рисунчатость. В зависимости от декоративной ценности камня стоимость изделия из него может отличаться в десятки и даже в сотни раз, а ресурсы сырья оцениваться как почти безграничные или как практически недоступные. Соответственно кардинальным образом меняются подходы к ценообразованию, планированию закупок сырья, определению очередности выполнения заказов и другим важнейшим элементам производственной программы [12, с. 29-33]. В дальнейшем в связи с ростом камнеобрабатывающих мощностей и проникновением на рынок иностранных фирм может привести к обострению конкуренции и, как следствие, к снижению цен. Тем не менее, объемы выпускаемой и потребляемой продукции в стоимостном выражении будут расти за счет увеличения удельного веса сложных изделий. Следует ожидать резкого сокращения числа торгующих (посреднических) фирм [14, с. 123].

    Государственная политика. Громадное влияние на российский рынок природного камня оказывает политическая ситуация в стране. Практически без какой-либо инерции, т.е. мгновенно, спрос падает до нуля во время любого политического кризиса и резко возрастает после их завершения. Стабильность в стране является обязательным условием нормального функционирования рынка [14, с. 21].

  Спецификой  российской экономики современного этапа является прямая зависимость рынка региона от наличия федеральных программ, финансируемых из бюджета страны. Во время действия подобных программ (например, 300-летие           г. Санкт-Петербурга) объемы инвестиций в капитальное строительство и, как следствие, потребление камня возрастают в несколько раз. Так, крупные проекты, объем поставок по которым составляет от 2000 до 100000 м², представлены обычно государственными, муниципальными заказчиками и, очень редко, промышленно-финансовыми группами [14, с. 122].

  К сожалению, состояние экономики  страны позволяет осуществлять лишь точечные краткосрочные и среднесрочные инвестиционные программы. Однако неизбежно по мере роста валового продукта России будут появляться более масштабные проекты, охватывающие несколько регионов одновременно и рассчитанные на длительную перспективу [12, с. 21].

  Помимо  осуществления инвестиционных программ разрабатываются стандарты: с 1 июля 2003 г. в Российской Федерации вступил в силу Закон "Об основах технического регулирования в РФ". В соответствии с принятым Законом, техническое регулирование на территории РФ должно осуществляться на основе принятых технических регламентов с целью содействия покупателям в компетентном выборе продукции, повышения конкурентоспособности продукции, работ и услуг, удостоверения соответствия продукции [18, с. 5].

  Результативность  отрасли. Несмотря на существующие проблемы, в России имеется громадный потенциал для дальнейшего развития камнеобрабатывающей промышленности. Как отмечалось выше, постепенно на российских предприятиях внедряются новые технологии,  повышается качество продукции, из-за высокой конкуренции в отрасли производители не могут завышать цены. Благоприятная макроэкономическая и политическая ситуация в стране способствует повсеместному развитию строительства, вследствие чего стабильно растет потребление природного камня. Конечно, есть и отрицательные моменты: наблюдается нестабильность в отрасли  и  отмечается низкий уровень управления производством. Но в целом можно говорить об эффективности  данной отрасли и считать ее перспективной для вложения средств.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   2.2 Анализ уровня конкуренции в отрасли

   Рассмотрим  действие пяти сил конкуренции Портера в камнеобрабатывающей промышленности.

   Угроза  появления новых  конкурентов связана с барьерами входа в отрасль. В отрасли камнеобработки они очень низкие: государство хоть и устанавливает транспортные тарифы, импортный камень обходится дешевле; большой выбор продукции не формирует у покупателей приверженность к определенному ее виду и т.п.

   Опасность для камнеобработки России на сегодняшний  день заключается в угрозе входа в отрасль не отечественных производителей, а иностранных, а барьеры входа отсутствуют. Пока иностранных заводов на территории России нет, импортная продукция представлена только через посредников, но реальная угроза существует. [12, с. 16-17]

   Влияние продавцов. Поставщики камня не оказывают существенное влияние на камнеобрабатывающие предприятия. Это связано с тем, что, как правило, камнеобрабатывающие предприятия имеют свои карьеры. А те, которые не имеют карьеров, могут выбрать из большого числа поставщиков, чью продукцию перерабатывать.

   Влияние покупателей.  Влияние покупателей на камнеобрабатывающую промышленность значительно. Во-первых, крупных заказчиков очень мало, во-вторых, огромный выбор камня позволяет легко переходить от одной компании к другой в поисках подходящего цвета и цены.

  Угроза  появления товаров-заменителей. Заменители камня, конечно, существуют, но все же интерес к нему не иссякает. В результате усиления внимания общества к проблемам экологии, безопасности и надежности товаров и услуг определилось явное предпочтение в выборе и применении натурального сырья и продуктов. А из всего перечня природных и искусственных строительных материалов по долговечности, прочности и декоративности природный камень вне конкуренции. [12, с. 6-7]

   Соперничество между имеющимися конкурентами. Как говорилось выше, на отечественном рынке большую долю занимает китайский камень. Многочисленные китайские компании предлагают на рынок камень в несколько раз дешевле, чем все остальные производители, включая соседей по Юго-Восточной Азии. Анализ некоторых сделок показывает, что иногда камень продается по цене, равной транспортному тарифу, т. е., по сути, получается, что сам материал ничего не стоит. Немного тормозит проникновение китайского камня на российский рынок скудность его цветовой гаммы. Также российским производителям некоторым образом помогает сезонность. Чтобы привезти дешевый импортный камень требуется около 1,5 месяцев, а тот или иной проект должен быть выполнен за сезон, поэтому в этом случае проще обратиться к отечественным производителям камня.