Анализ и совершенствование управления оборотными средствами на предприятии ОАО «Элеконд»

 

     Как видно из таблицы 9, наибольший  удельный вес в оборотных активах  имеют запасы: на начало года – 68,1%, на конец – 75,5% оборотных активов. Однако в составе запасов значительно увеличилась доля готовой продукции в связи с трудностями сбыта. К концу года уменьшилась доля дебиторской задолженности, что свидетельствует об улучшение платежной дисциплины покупателей (своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием) и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям) – по срокам или по стоимости сделок.  
 

2.2. Анализ нормирования и обеспеченности оборотных

средств на предприятии. 

     Одна из важнейших составляющих  финансового планирования – расчет  потребностей в оборотных средствах. Ошибки в расчетах этого показателя приводят к финансовым потерям. Недостаток оборотных средств вызывает перебои в обеспечении материальными ресурсами, их излишек приводит к замедлению их оборачиваемости, образованию сверхнормативных запасов материальных ценностей и связанных с этим дополнительных затрат предприятия.

     Потребность предприятия в оборотных  средствах зависит от множества  факторов:

• объемов производства и реализации;
• вида бизнеса (характера деятельности предприятия);
• масштаба деятельности;
• длительности производственного цикла;
• структуры капитала предприятия;
• учетной политики предприятия и системы расчетов;
• уровня материально-технического снабжения;
• темпов роста объемов производства и реализации продукции предприятия;
• искусства менеджеров и бухгалтеров и других факторов.

     Определяют потребности предприятия  в оборотных средствах исходя  из времени пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения, которое зависит от перечисленных выше факторов. При этом время пребывания оборотных средств в производстве – это время, в течение которого оборотные средства производства находятся в процессе непосредственного функционирования (или обработки); время перерывов в процессе производства, не требующих затрат рабочей силы; время, в течение которого оборотные средства производства пребывают в состоянии запасов. Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает время нахождения их в форме остатков нереализованной продукции, денежных средств в кассе предприятия, на счетах в банках и в расчетах с хозяйствующими субъектами. Отсюда ясно, что общее время оборота оборотных средств (длительность одного оборота или скорость оборота) складывается из времени пребывания их в сфере производства и в сфере обращения. Оно является важнейшей характеристикой, влияющей на эффективность использования оборотных средств и финансовое состояние предприятия. Скорость оборота оборотных средств характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Чем выше скорость оборота, тем меньше потребности предприятия в оборотных средствах. Это может быть достигнуто как за счет ускорения процессов реализации продукции, так и за счет уменьшения затрат на производство и снижение себестоимости продукции. Таким образом, скорость оборота оборотных средств следует отнести к числу наиболее важных качественных показателей работы предприятия.

     Потребность предприятия в оборотных  средствах определяется их нормированием. Известны три метода нормирования оборотных средств:

1. Опытно-статистический метод, он отражает фактическое состояние оборотных средств на предприятии, определяется усредненная финансово-эксплуатационная потребность (ФЭП) в оборотных средствах по данным месячных балансов:

ФЭП= Е^з+С^д.з-С^к.з,

где     Е^з - оборотные средства в запасах (стр.210 и 220 баланса);

С ^д.з – средства дебиторской задолженности (стр.230 и 240);

С^к.з - средства кредиторской задолженности(стр.620).

2. Коэффициентный  метод отражает фактическое соотношение  в темпах прироста оборотных  средств и продукции, т.е. определяется, насколько увеличиваются оборотные средства на каждый процент прироста продукции.

3. Метод  прямого счета предусматривает  научно обоснованный расчет запасов  по каждому элементу оборотных  средств в условиях достигнутого  технико-организационного уровня предприятия с учетом всех изменений техники и технологии, организации производства, транспортировки товарно-материальных ценностей и расчетов.    

     Основным методом нормирования  является метод прямого счета.  Другие методы нормирования используются как вспомогательные. Общие нормативы собственных оборотных средств определяются в размере их минимальной потребности для образования необходимых для выполнения планируемых объемов производства и реализации продукции запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, готовых изделий, расходов будущих периодов и осуществления расчетов в установленные сроки.

     В процессе нормирования оборотных  средств решают две задачи:

1. разработка и установление норм запасов всех оборотных средств по отдельным видам товарно-материальных ценностей, выраженных, как правило, в днях;
2. разработка нормативов собственных оборотных средств в целом и для каждого их элемента в денежном выражении.

     Нормируют оборотные средства, находящиеся в производственных запасах, незавершенном производстве - остатках готовой продукции на складах предприятия. Это нормируемые оборотные средства. Остальные элементы оборотных средств называются ненормируемыми.

     В процессе нормирования оборотных средств определяют норму и норматив оборотных средств.

     Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей на предприятии и рассчитываются в днях запаса, нормах запаса деталей, рублях на расчетную единицу и т.д.

     Норматив оборотных средств представляет собой произведение нормы оборотных средств на тот показатель, норма которого определена. Норматив оборотных средств в денежном выражении рассчитывается на каждый планируемый год при составлении финансового плана. В общем виде этот норматив:

К_об.нί =Т_зί А_ί,

где Т_зί - норма запаса ί-го элемента, дн.; А_ί, - показатель, по отношению к которому установлена норма, руб.

     Норматив оборотных средств в  производственных запасах сырья,  материалов, топлива, покупных полуфабрикатов  определяется произведением нормы оборотных средств, выраженной в днях запаса, на среднесуточный расход в денежном выражении:

К_об.мн = Т_зί(Q_м.к/F_к),

где Т_зί - норма запаса, дн.; Q_м.к - расход материалов за календарный период, тыс. руб.; F_к - продолжительность календарного периода, дн.

     Для расчета норматива оборотных  средств в незавершенном производстве  условно принимается равномерное нарастание затрат, и коэффициент нарастания затрат определяется приблизительно по формуле:

k_н.з =(S_e+0.5S_н)/( S_e+ S_н), или k_н.з=α_см+0,5(1- α_см),

где k_н.з – коэффициент нарастания затрат; S_e – единовременные затраты; S_н - нарастающие затраты; α_см – доля единовременные затрат в себестоимости продукции.

     Таким образом, зная объем затрат  на производство продукции, длительность  производственного цикла и коэффициент нарастания затрат, можно рассчитать норматив оборотных средств в незавершенном производстве:

К_{об. н. п}=(S_{пр. т}/F_к) Т_з.н;    Т_з.н= Т_ц k_н.з,

где S_{пр. т} – производственная себестоимость товарной продукции в IV квартале планируемого года; F_к – продолжительность календарного периода; Т_з.н – норма запаса в днях оборотных средств в незавершенном производстве; Т_ц - продолжительность производственного цикла.

     Норматив оборотных средств будущих  периодов определяется по формуле:

К_{об. б.п} =S_б.п.пл + S_б.п – S_{б. сп} ,

где S_б.п.пл – сумма средств (ожидаемая или фактическая) в расходах будущих периодов на начало планового года; S_б.п – расходы на эти цели, производимые в плановом году согласно смете; S_{б. сп} – расходы, списываемые на себестоимость продукции, выпускаемой в плановом году.

     Норматив оборотных средств в  запасах готовой продукции на  складе предприятия определяется произведением однодневного выпуска товарной продукции на норму запаса:

К_{об. гн} =S_дн Т_{з. г} ,

где S_дн  - среднесуточный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости в IV квартале планового года; Т_{з. г} – норма запаса готовой продукции, дн.

     Общий норматив оборотных средств  предприятия на плановый год  определяется суммированием частных нормативов, рассчитанных по отдельным элементам оборотных средств. Общая норма оборотных средств в днях рассчитывается делением общего норматива оборотных средств на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартале планового года. 
 

2.3. Анализ управления  элементами оборотных  средств на предприятии. 

2.3.1.Анализ  управления дебиторской  задолженностью

и денежными активами. 

     Большое влияние на оборачиваемость  капитала, вложенного в оборотные  активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечении своевременной ее инкассации.

     Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение – положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов.

     Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. В наиболее общем виде изменения объема дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса. Для целей внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического учета: данные журналов-ордеров или заменяющих их ведомостей учета расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами. Для обобщения результатов анализа составляют сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования.

     Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.

1. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества - отношение дебиторской задолженности к валюте баланса. (нормальное значение меньше или равно 0,4 – т.е. удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества не должен быть более 40%)

2. Доля дебиторской задолженности в текущих активах - отношение дебиторской задолженности к сумме оборотных средств.

  –  показывает, удельный вес дебиторской  задолженности в общей сумме оборотных активов. (нормальное значение меньше или равно 0,7– т.е. удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества не должен быть более 70%)

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

   ,

  где - дебиторская задолженность на начало периода;

   - дебиторская задолженность  на конец периода.

    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности считается хорошим, если его уровень не ниже 12, критическим – 4, при расчете за год.

4. Продолжительность  оборота дебиторской задолженности

   , 

   - продолжительность оборота дебиторской задолженности, дн. 

Таблица 10.

Показатели  дебиторской задолженности.