Анализ хозяйственной деятельности предприятия

      Коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств показывает, какая часть  в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п. Так как этот коэффициент составляет лишь 0,096 в отчетном периоде, говорит о том, что предприятие не зависит от долгосрочного привлечения заемных средств.

      Таким образом, анализируя значение и динамику показателей коэффициентов финансовой устойчивости анализируемого предприятия в отчетном периоде в сравнении с базисным, можно сделать вывод о достаточной финансовой устойчивости данного предприятия.

Таблица 6.6

Анализ  показателей деловой активности предприятия

      Анализ  показателей деловой активности предприятия (таблица 6.6) показывает, что  в отчетном периоде в сравнении  с базисным коэффициент устойчивости экономического роста вырос на 0,001 пункта, а общие коэффициенты оборачиваемости капитала и мобильных средств снизились на 0,027 и 0,005 пункта, соответственно, что говорит об ухудшении системы использования капитала.

      Расчет  показателей управления активами показал, что оборачиваемость запасов снизилась на 10 дней, а денежных средств увеличилась на 16 дней.

      Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности  увеличилась на 0,095 и 1,005 оборота, соответственно, что говорит о улучшении системы использования задолженностей, что повлияло на увеличение выручки от продаж продукции. 
 
 
 

Таблица 6.7

Анализ  эффективности деятельности организации

      Из  данных таблицы 6.7 следует, что итоговые результаты деятельности анализируемого предприятия в отчетном году в  сравнении с базисным во многом улучшились.

      Так, увеличились прибыль от продаж и  чистая прибыль на 3528 и 2813 тыс. руб., что дает возможность предприятию  развивать производство за счет вложений в него прибыли.

      Затраты реализованной продукции несмотря на увеличение объема реализованной  продукции, в отчетном периоде снизились на 3094 тыс. руб., что говорит об эффективном использовании и правильном контроле за использованием ресурсов на производство продукции.

      Следует также отметить то, что все расчетные  значения рентабельности показали положительную динамику, что свидетельствует об эффективности деятельности предприятия в отчетном периоде в сравнении с прошлым годом. 
 
 

Задание № 7. Оценка неудовлетворительной структуры баланса

       Цель  задания: Оценить структуру баланса  организации 

       Задание:

1. Проведите анализ неудовлетворительной структуры баланса, используя российскую методику и финансовые коэффициенты по системе У. Бивера (определение степени риска потери платежеспособности организации) и Э. Альтмана (определение вероятности банкротства организации)
2. Рассчитайте коэффициенты утраты платежеспособности и коэффициенты восстановления платежеспособности.

Решение.

    Под несостоятельностью (банкротством.) предприятия понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечивать обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника. Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей, когда предприятие не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

    В том случае, если ставится вопрос о несостоятельности (банкротстве), осуществляются анализ и оценка структуры баланса неплатежеспособного предприятия. Структура баланса признается неудовлетворительной при таком состоянии имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности баланса должника. При этом общая сумма имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее.

Для анализа  и оценки удовлетворительности структуры  баланса используется система критериев, учитывающих текущую ликвидность, обеспеченность собственными средствами и способность предприятия восстановить или утратить платежеспособность в обусловленные сроки.

Таблица 7.1

Оценка  удовлетворительной (неудовлетворительной) структуры баланса

    Коэффициент текущей ликвидности характеризует  общую обеспеченность предприятия  оборотными средствами для ведения  хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

    Значение  коэффициента ликвидности на конец отчетного периода больше 2 (Ктл = 3,821) является основанием для признания структуры баланса предприятия удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным.

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у предприятия  собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

    В анализируемом предприятии на конец отчетного года коэффициент обеспеченности собственными средствами выше критериального значения (Косс  = 0,604), это говорит о том, что структура баланса предприятия является удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным.

    Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение установленного периода.

    Исходя  из данных таблицы можно сделать  вывод, что данное предприятие в ближайшее время совершенно спокойно сможет выполнять свои обязательства перед кредиторами (Квп = 2,41), то есть это говорит об отсутствии  потенциальном банкротства предприятия.

Таблица 7.2

Анализ  неплатежеспособности организации