Анализ финансового состояния предприятия

Как видно из   представленного  анализа (таблица 3) условия абсолютной ликвидности баланса не достигнуты. Из данных аналитического баланса можно  заключить, что причиной снижения ликвидности  явилось то, что краткосрочная  задолженность увеличивалась более  высокими темпами, чем денежные средства.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую  показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Не выполнение четвертого неравенства свидетельствует о том, что у организации не хватает оборотных средств.

 

 2.3.Анализ показателей платежеспособности

 

Расчет коэффициентов, характеризующих  платежеспособности предприятия приведен в Таблице 4.

Анализируя коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия можно сделать следующие  выводы: динамика   общего показателя ликвидности (L1), коэффициента абсолютной ликвидности (L2), коэффициента "критической оценки" (L3) и коэффициента текущей ликвидности положительная, но уровень очень низкий и не соответствует норме.

Для поставщиков сырья   и материалов   наиболее интересен  коэффициент «критической оценки» (L3), показывающий какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах. Допустимое значение этого коэффициента 0,7- 0,8, для нашего предприятия он равен только 0,38 на конец года, т.е. значение коэффициента «критической оценки» (L3) далеко от критериального, но в конце года оно несколько улучшилось. Это положительная тенденция.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) - это главный показатель платежеспособности. Его значение не превышает 1, что говорит о тем, что организация не располагает объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств.

 

2.4.Определение финансовой устойчивости

 

Оценка финансового состояния  будет неполной без анализа ее финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние  пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность  оценить, в какой степени организация  готова к погашению своих долгов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:

на сколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия задачам его финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели, которые характеризуют  независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие  в финансовом отношении.

На практике следует соблюдать  следующее соотношение: величина оборотных активов предприятия должна быть меньше разницы между удвоенной суммой собственного капитала и суммой    внеоборотных активов.

Оборотные активы< (Собственный  капитал х 2- Внеоборотные активы)

Как видно из баланса, данное условие ни на начало года ни на конец года не соблюдается, следовательно, предприятие является финансово зависимым.

Но это самый простой  и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. На практике для анализа  применяют  рассчитанные коэффициенты.

Расчет коэффициентов  финансовой устойчивости приведен в  табл. 5.

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости (табл. 5) показывает, что предприятие является финансово  зависимым и не устойчивым – все  рассчитанные коэффициенты ниже нормы, но прослеживается улучшения показателей  на конец года.

2.5.Анализ рентабельности

 

Особый интерес для  внешней оценки результативности финансово- хозяйственной   деятельности   предприятия   представляет   анализ рентабельности активов и  рентабельности собственного капитала.

Показатель рентабельности активов самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли  предприятие получает в расчете  на рубль своего имущества.

Расчет показателей рентабельности представлен в таблице 6.

Таблица 6

Показатели рентабельности предприятия.

В таблице 6 представлен расчет показателей рентабельности:

рентабельность собственного капитала предприятия показывает, сколько  денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками предприятия. На нашем предприятии  этот показатель составляет 0,967.

Рентабельность активов  служит важнейшим уточнением к показателю рентабельности собственного капитала, т.к. оно говорит о том, насколько  прибыль на собственный капитал  обусловлена прибыльностью использования  активов и на сколько - уровнем  задолженности, а конкретнее - использованием задолженности вместо собственного капитала. Для нашего предприятия  соотношение чистой прибыли и  общей стоимости активов составляет 0,345, что является нормальным для  предприятий нашей страны.

 

 2.6.Выводы о финансовом состоянии

 

Проведя финансовый анализ предприятия можно сделать следующие  выводы.

За последний анализируемый  год в управлении финансами предприятия  отсутствуют негативные тенденции:

-валюта баланса на  конец года увеличилась по  сравнению с началом года;

-темпы прироста оборотных  активов выше, чем темпы прироста  внеоборотных активов.

Но вместе с тем темп роста заемного капитала превышает  темп роста собственного капитала предприятия.

Несмотря на то, что все  коэффициенты ликвидности ниже нормы, на предприятии прослеживается тенденция  их роста. Динамика роста коэффициентов:  молодое предприятие начинает выходить на уровень стабильного роста, и  в будущем приобретет финансовую устойчивость.

 

 

Заключение

В представленной курсовой работе была исследована тема –  «Оценка стоимости предприятия (бизнеса)». При изучении выбранной темы была поставлена конкретная цель – раскрыть содержание темы в теоретическом  и практическом аспекте, и провести анализ полученных материалов и сведений. В процессе изучения и исследования были решены следующие задачи:

• рассмотрены теоретические и методические основы оценки стоимости предприятия (бизнеса) с точки зрения практической реальной экономики;
• проанализирована деятельность и перспективы развития предприятия (бизнеса)
• произведена оценка стоимости предприятия (бизнеса)

Оценка стоимости предприятия (бизнеса) — это расчет и обоснование  стоимости предприятия на определенную дату. Оценка стоимости бизнеса представляет собой целенаправленный упорядоченный  процесс определения величины стоимости  объекта в денежном выражении с учетом влияющих на нее факторов в конкретный момент времени в условиях конкретного рынка.

Оценку предприятия (бизнеса) проводят в следующих целях: повышения  эффективности текущего управления предприятием; принятия обоснованного  инвестиционного решения; купли-продажи  предприятия; установления доли совладельцев в случае подписания или расторжения  договора или в случае смерти одного из партнеров; реструктуризации предприятия; разработки плана развития предприятия; определения кредитоспособности предприятия  и стоимости залога при кредитовании; страхования; налогообложения; принятия обоснованных управленческих решений; и в иных случаях.

Для определения стоимости  предприятия (бизнеса) применяют специальные  приемы и способы расчета, которые  получили название методов оценки. Каждый метод оценки предполагает анализ определенной информационной базы и  соответствующий алгоритм расчета. Все методы оценки позволяют определить стоимость бизнеса на конкретную дату, все методы являются рыночными, так как учитывают сложившуюся  рыночную конъюнктуру, ожидания инвесторов, риски, сопряженные с оцениваемым  бизнесом, предполагаемую «реакцию»  рынка при сделках с оцениваемым  объектом

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

1. Об оценочной деятельности в Российской Федерации. Федеральный закон  от 29.07.98 №135-ФЗ;
2. Гражданский кодекс Российской Федерации.- М.: «ПРОСПЕКТ», 2005. –416с.
3. Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности. Утверждены постановлением Правительства РФ  от 06.07.11 № 519
4. Оценка бизнеса: Учебник/Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой.-М.: Финансы и статистика, 2007.-512с.:ил.
5. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб. Пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2008.-720с.
6. Грибовский С.В. Методы капитализации доходов. Курс лекций. Санкт-Петербург, 2008 – 172с.
7. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика. – М.: ИНФРА-М,2009. –320с.
8. Грязнова А.Г., Федотова М.А. «Оценка бизнеса». Учебное пособие, Москва, Финансы и статистика, 2007 г.
9. Фридман Дж., Ордуэй Ник. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. Пер. с англ. – М.: дело,2007.-480с.
10. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. Серия «Оценочная деятельность». Учебно-практическое пособие. –М.: Дело, 2010. – 240с.
11. Страницы Internet.