Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Транснефть" за 2009 год

 
 

     Продолжение таблицы 11

 

     Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с 0,218 и до 0,283 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8). Коэффициент финансовой зависимости в анализируемом периоде снизился с 0,781 до 0,717. Повышение коэффициента автономии и снижение коэффициента финансовой зависимости говорят о повышении финансовой независимости предприятия и снижения использования заемного капитала.

     Коэффициент соотношения заемных  и собственных  средств, определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств в начале анализируемого периода составил 3,575 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0) и снизился к концу периода на 2,531.

     Наблюдающаяся тенденция снижения этого коэффициента подтверждает ранее сделанный вывод о возрастании степени зависимости предприятия от заемных средств. 

Таблица 12 – Нормативные значения коэффициентов обеспеченности запасов

 

     Коэффициенты  обеспеченности собственным  оборотным капиталом на нефтедобывающем предприятии в течение анализируемого периода имеют нестабильные величины. Это объясняется тем, что собственных источников средств у предприятия недостаточно даже на покрытие основных фондов.

     Увеличение  коэффициента автономии говорит  о том, что независимость предприятия  от внешних источников финансирования повышается вслед за повышением доли собственного капитала в общей сумме источников. Снижение коэффициента финансирования еще раз подчеркивает независимость предприятия от внешних источников финансирования. За анализируемый период структура собственного капитала изменилась.

     Доля  собственного капитала вложенного в  оборотные средства мала, несмотря на то, что к концу анализируемого периода она повышается. Предприятие испытывает недостаток в обеспеченности собственными оборотными средствами.

     Таким образом, финансовое состояние предприятия  таково, что оно не может не только увеличить свое производство, но и  поддерживать его на том же уровне без привлечения заемных средств. 

     3.4 Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

       В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.

     Понятие “результативность” складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации.

     Наиболее  общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности было принято считать оборот, то есть общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, таким показателем становится прибыль.

     Рассмотрение  сущности результативности позволяет  определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы, во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.  

     3.4.1 Анализ деловой  активности предприятия 

       Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

     Деловая активность в финансовом аспекте  проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

     Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

     Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана  относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем  меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

     В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

     Финансовое  положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

     На  длительность нахождения средств в  обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.

    Группа  показателей деловой активности базируется на расчете и сравнении  соотношений, в основе которых лежат  различные статьи актива бухгалтерского баланса. Эти показатели представлены в таблице 13 «Показатели деловой активности».

Таблица 13- Показатели деловой активности ОАО «АК «Транснефть»

тыс. руб.

Продолжение таблицы 13 

 

     Учитывая, что в исходных материалах отсутствовали  данные о среднегодовой стоимости активов и капитала за предыдущий год, расчеты коэффициентов оборачиваемости производились по суммам различных видов активов и капитала на начало и конец анализируемого года.

     Расчет  коэффициентов оборачиваемости оборотных активов показывают особенности производственного процесса, в данном случае наблюдается не значительная снижающая динамика.

       Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. По данным баланса этот показатель составил 1,45. Это говорит о том, что на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем  2,45 рублей дохода. Более точные выводы по показателям оборачиваемости и фондоотдачи основного капитала можно сделать на основе данных аналитического учета о времени приобретения, сроках эксплуатации объектов. Например, степень соответствия оборудования современным требованиям по качественным характеристикам применительно к данным хозяйственным процессам оценивают на основе технической документации, исходя из условий эксплуатации основных средств.

     Коэффициент оборачиваемости запасов, то есть скорость их реализации увеличился, что позволяет понять, что скорость превращения их в денежную форму увеличилась, что благоприятно повлияет на платежеспособность предприятия, а также повышение производственно-технического потенциала фирмы.

       В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в  этой наименее ликвидной статье, тем  более ликвидную структуру имеет  оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. По данным баланса коэффициент увеличился на 1,91. Высокое значение этого показателя говорит о ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, устойчивом финансовом состоянии предприятия. Скорость реализации материальных оборотных средств составляет приблизительно 5 дней.

       Скорость  реализации материальных оборотных  средств увеличилась на 4 дня.

       Коэффициент оборачиваемости основных средств представляет собой фондоотдачу, т.е., характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. В нашем случае показатель увеличился на 15,6. Это говорит о том, что на каждый рубль стоимости основных средств мы имеем на конец 2008 года 102,63 рубля дохода. Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Однако, общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода.

     Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности , позволяет понять сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение года,  в нашем случае значение уменьшилось не значительно на 2,16.

     Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, позволяет понять сколько раз дебиторская задолженность  превращалась в денежные средства в течение года, в нашем случае значение уменьшается на 2 дня.

     Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности является отрицательным, но тем не менее коэффициент снизился на  1,60, причиной чего является наличие не значительной дебиторской задолженности перед клиентами, особенно не оправданной задолженности , нарушение обязательств, низкой эффективности хозяйственной деятельности, замедление оборачиваемости оборотных средств.

     Продолжительность операционного цикла - общее время, в течение которого финансовые ресурсы предприятия иммобилизованы в запасах и дебиторской задолженности к концу анализируемого периода увеличивается.