Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Транснефть" за 2009 год

Таблица 5- Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ОАО «АК «Транснефть»

тыс. руб.

     Продолжение таблицы 5

     Из  таблицы 5 «Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ОАО «АК «Транснефть» можно сделать следующие выводы:

• в структуре актива баланса на начало анализируемого периода внеоборотные активы составили 80,21%, а оборотные активы – 19,79%, а на конец 79,95% и 20,05% соответственно;
• на изменение структуры актива баланса повлиял рост суммы внеоборотных активов на 108199,9 млн. руб. или на 52,72% и рост суммы оборотных активов на 27958,7 млн. руб. или на 55,22%. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как увеличение доли оборотных активов делает имущество предприятия более мобильным;
• на изменение структуры актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы оборотных активов.

       В составе оборотных активов произошли следующие изменения:

• величина товарно-материальных запасов снизилась на 813975 тыс. руб. или на 27%;
• сумма денежных средств увеличилась в рассматриваемом периоде на 28012 млн. руб. или на 120%;
• величина дебиторской задолженности увеличилась на 761 млн. руб. или 3,2%.

     Увеличение остатков денежных средств и резкое снижение запасов может свидетельствовать о нерациональной финансовой политике предприятия.

     Увеличение  дебиторской задолженности предприятия, даже столь незначительное, может рассматриваться как негативное изменение структуры баланса. Возможно, у предприятия возникли проблемы с получением оплаты за отгруженную продукцию. Для выявления причин нужно более детально проанализировать задолженность по каждому контрагенту и срочности ее возникновения.

     На  конец анализируемого периода величина собственного капитала, как основного источника формирования имущества предприятия, в абсолютном выражении увеличилась почти вдвое, то есть на 55083,7 млн. руб. или на 98,51%. Его доля в структуре пассивов по сравнению с началом года увеличилась на 6,46% и составила 28,32%.

     При этом соотношение суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имело тенденцию к росту. Это может свидетельствовать об относительном падении финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о повышении финансовых рисков, так как увеличилась доля заемного капитала в общей сумме источников формирования имущества.

     Величина  заемного капитала в конце анализируемого периода составила 280999,3 млн. руб. и увеличилась на 40,55%. Увеличение заемного капитала связано только с увеличением суммы долгосрочных обязательств на 117752,2 млн. руб. или на 167,3%.

     Анализ  структуры финансовых обязательств говорит о преобладании долгосрочных источников в структуре заемных средств и снижении краткосрочных. Это является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

     Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что на начало и конец анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 17333,9 и 23628,3 млн. руб. соответственно, то есть отсрочки платежей должников финансировались за счет не платежей кредиторам.

     Таким образом, за анализируемый период прирост  доли капитала произошел за счет заемных средств и по этой причине повышение мобильности имущества имеет нестабильный характер. Предприятие не обеспечено собственными средствами, имеет постоянный дефицит собственных оборотных капиталов. 

      3.3 Оценка и анализ финансового положения предприятия 

      В условиях рыночных отношений повышается ответственность и самостоятельность  предприятия в выработке и  принятия управленческих решений по обеспечению эффективности их деятельности. Эффективность производства и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах.

     Для более полного анализа показателей  финансово-экономической деятельности предприятия разделим их на следующие  группы:

• показатели деловой активности;
• показатели финансовых рисков;
• показатели эффективности использования ресурсов.

     Показатели  деловой активности - группа показателей, которые базируются на расчете и  сравнении соотношений, в основе которых лежат различные статьи актива бухгалтерского баланса. 

     3.3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности 

     Анализ  показателей ликвидности лучше  всего позволяет оценить способность  предприятия к быстрому погашению  своих долговых обязательств. Ликвидность  означает способность ценностей  легко превращаться в деньги, то есть, абсолютно ликвидные средства.

     Для оценки платежеспособности принято  рассчитывать показатели ликвидности:

• коэффициент абсолютной ликвидности;
• коэффициент быстрой ликвидности;
• коэффициент текущей ликвидности.

     Группировка активов по степени ликвидности  и пассивов по срочности погашения обязательств представлена таблицей 6, данные значения в таблице были взяты из учебников авторитетных специалистов Злотникова Л.Г. и Зубарева В.Д.. На основании данной таблицы произведены расчеты коэффициентов ликвидности и оформлены таблицей 7 «Показатели ликвидности». 

Таблица 6 - Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения обязательств ОАО «АК «Транснефть»

 тыс. руб.