Внешний финансовый анализ может быть проведен заинтересованными лицами. Основой такого анализа выступает в основном официальная финансовая отчетность предприятия, как публикуемая в печати, так и представляемая заинтересованным лицам в виде бухгалтерского баланса. Например, чтобы оценить устойчивость того или иного банка, клиент просматривает балансы банков, на основе их рассчитывает определенные показатели для сравнения с устойчивыми банками. Но, к сожалению, полный, всеобъемлющий анализ сделать невозможно из-за неполноты и ограниченности информации, представленной в финансовой и бухгалтерской документации.

     Внешний анализ включает анализ абсолютных и  относительных показателей прибыли, рентабельности, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия, эффективности использования заемного капитала, общий анализ финансового состояния фирмы.

     Исходя  из разновидностей и целей анализа, можно выделить условно внешний  и внутренний круг лиц, заинтересованных в такой информации.

     К внешнему кругу лиц относят обычно пользователей с прямыми и непрямыми финансовыми интересами, а к внутреннему, прежде всего администрацию.

     К первой группе лиц относятся пользователи с так называемым прямым финансовым интересом:

• инвесторы;
• кредиторы;
• поставщики;
• покупатели и клиенты;
• деловые партнеры.

     На  основе данных публичной финансовой отчетности они делают выводы о том, какова прибыльность и ликвидность  компании, каковы финансовые перспективы  компании в будущем, стоит ли в  нее вкладывать средства, имеет ли компания деньги, чтобы выплачивать  проценты и своевременно погашать долги.

     Инвесторы оценивают потенциальную прибыльность компании, потому что от этого зависит стоимость инвестиций (рыночная стоимость акций капитала компании) и сумма дивидендов, которую компания будет выплачивать. Кредитор оценивает потенциальные возможности компании погашать займы.

     Кроме того, анализ текущего финансового  состояния компании позволяет оценить  ее положение в данный момент. Для  оценки перспектив развития предприятия  важно проанализировать состояние  и структуру активов и пассивов, денежных средств, соотношение между задолженностью предприятия и его собственным капиталом, разумность величины материально-вещественных запасов и дебиторской задолженностью.

     К внутренним пользователям результатами финансового анализа относится администрация.

     Администрация - это собственники и управленческий персонал компании, которые несут полную ответственность за управление деятельностью предприятия и достижение целей, стоящих перед ним.

     Успешная  деятельность администрации основывается на правильно принимаемых управленческих решениях, вытекающих из анализа данных бухгалтерского учета.

     Деятельность  администрации любого предприятия  направлена на достижение системы целей. Однако в условиях конкуренции требуется  сосредоточить все усилия на двух главных целях любого бизнеса:

• прибыльности (рентабельности);
• ликвидности.

     Прибыльность – это способность получать прибыль, достаточную для привлечения и удержания инвестиционного капитала.

     Ликвидность – это наличие достаточных платежных средств для оплаты долгов в установленные сроки.

      1.4 Методы анализа

 

     Комплексный анализ финансового положения предприятия, работающего в рыночной сфере, - довольно сложное дело, требующее привлечения  многих показателей, задействования больших  массивов статистической информации, доступное только достаточно квалифицированным специалистам.

     Основным  источником данных, является финансовая отчетность, а в необходимых случаях  и данные первичного учета предприятий, инвентаризации, выборочных обследований, переоценок имущества.

     Финансовое состояние фирмы диагностируется на основе использования группы, системы показателей, отражающих наличие, размещение, использование, движение финансовых ресурсов предприятия в денежном выражении. Оно формируется под воздействием многообразных организационно-технических и производственно-хозяйственных, а также конъюнктурных факторов.

     В связи с этим методика финансовой отчетности включает:

• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• метод финансовых коэффициентов;
• сравнительный анализ;
• факторный анализ.

     Горизонтальный или временной анализ основан на сопоставимости финансовых отчетов текущего или предшествующего периодов, каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, заключается в рассмотрении основных показателей в динамике. Ведь чаще всего отдельно взятый показатель “мертв”, и только в сравнении с предыдущим или последующим он оживает. Например, прибыль за отчетный период, скажем, месяц составляла 200 денежных единиц. Много это или мало? Проанализировав, что в предшествующем отчетному месяцу она составила 150, а в предыдущем отчетном году за тот же отчетный период – 100 денежных единиц, можно с уверенностью сказать, что предприятие прибыльно и наметившаяся тенденция увеличения прибыли может быть продолжена и далее.

     Вертикальный (структурный) анализ определяет структуры итоговых финансовых показателей и выявляет влияние каждой позиции отчетности на итоговые показатели. К примеру, совокупный доход фирмы составил 2000 единиц, но неизвестно, из чего он складывается, и возникает необходимость его структурирования, в ходе которого устанавливается, что за счет использования средств производства получено 1000 единиц, за счет инвестирования- 500 единиц и так далее.

     При проведении вертикального анализа  целая часть приравнивается к 100 % и исчисляется удельный вес каждой составляющей. Целыми частями выступают итоги баланса предприятия, отчета о финансовых результатах и их использовании.

     Анализ  тенденций развития (трендовый  анализ) позволяет сравнивать каждую позицию отчетности с рядом предшествующих периодов и определить тренд, то есть основную тенденцию динамики показателя, очищенную от случайных влияний и индивидуальных особенностей изменения показателя за отдельные периоды. Анализ тенденций развития обычно выражается в индексах. Трендовый анализ весьма полезен и важен, так как позволяет выявить глубокие структурные изменения в деятельности предприятия.

     Метод финансовых коэффициентов дает возможность установить соотношения между двумя абсолютными величинами. Полученная относительная величина – это показатели, предназначенные для сравнения финансового положения и операций предприятия с другими предприятиями, компаниями, фирмами или с его деятельностью в предшествующие периоды. Основная цель использования этих коэффициентов – выявление направленности дальнейшего развития предприятия. Существует несколько способов нахождения относительных показателей. Например, отношение чистой прибыли к объему реализации показывает, сколько в среднем чистой прибыли приходится на каждую единицу стоимости объема реализации.

     Сравнительный или пространственный анализ одновременно проводится, во-первых, как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям, например, прибыли предприятия, дочерних фирм, подразделений, цехов, и, во-вторых, как межхозяйственный анализ показателей данной компании, например выпуск продукции в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими показателями.

     Факторный анализ позволяет учесть влияние отдельных составляющих факторов (как внутренних, так и внешних) на формирование итогового показателя.

     Для получения более полной информации о предприятии можно сравнить результаты его деятельности с результатами конкурентов или с отраслевыми, средними данными.

     Финансовый  анализ обычно включает два основополагающих, взаимосвязанных аспекта:

• анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
• анализ финансового состояния предприятия.

     Для выяснения финансового состояния  ОАО «АК «Транснефть» проведен финансовый анализ предприятия за 2008г. 
 
 

     2 Организационно-правовая характеристика ОАО «АК Транснефть»

1. Краткая характеристика объекта  исследования

 

     Открытое  акционерное общество "Акционерная  компания по транспорту нефти "Транснефть" учреждено в соответствии c указом Президента Российской Федерации N 1403 от 17 ноября 1992 года и постановлением Правительства Российской Федерации от 17 ноября 1992 года № 1403 и является правопреемником Главного производственного управления по транспортировке и поставкам нефти (Главтранснефть) Миннефтепрома СССР.

     Учредитель - Правительство Российской Федерации.

     Компания  и ее дочерние общества, располагают  крупнейшей в мире системой нефтепроводов, составляющей 48 529 км. За год, закончившийся 31 декабря 2008 года, Группа транспортировала 457 млн. тонн сырой нефти на внутренний и экспортные рынки (за год, закончившийся 31 декабря 2007 года – 464 млн. тонн), что представляет собой большую часть нефти, добываемую на территории Российской Федерации.

     В структуру системы АК «Транснефть» входят 12 дочерних обществ, основным видом деятельности которых является транспортировка нефти по магистральным нефтепроводам и 1 общество – ОАО «АК «Транснефтепродукт», основным видом деятельности которого является организация транспортировки нефтепродуктов по магистральным нефтепродуктопроводам. Кроме того, в структуру системы АК «Транснефть» входят 12 сервисных организаций, основными видами деятельности которых являются: погрузочно–разгрузочная деятельность в морских портах; обеспечение технологической связью; ремонт подводных переходов, диагностика магистральных нефтепроводов; метрологическое обеспечение транспорта нефти; проектно-изыскательские работы; осуществление функций заказчика-застройщика; оказание услуг по ведению бухгалтерского, налогового и управленческого учета; оказание страховых услуг; негосударственное пенсионное обеспечение; издание профессионального журнала «Трубопроводный транспорт нефти». В состав системы АК «Транснефть» входит 1 зависимое общество - ООО «Трубопроводный Консорциум «Бургас-Александруполис», основным видом деятельности которого является проектирование, строительство, эксплуатация нефтепровода «Бургас-Александруполис». Организационная структура системы АК «Транснефть» представлена в таблице 1. 

     Таблица 1 - Структура системы АК «Транснефть» по состоянию на 31.12.2008

 
 
 

Продолжение таблицы 1