Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Транснефть" за 2009 год

 

     Рассчитаем коэффициенты ликвидности в таблице 7. 

Таблица 7- Анализ ликвидности ОАО «АК «Транснефть»

 тыс. руб.

 

     Продолжение таблицы 7

 

     Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент  покрытия) отражает, достаточно ли у предприятия средств для погашения своих краткосрочных обязательств, данный коэффициент должен находиться в пределах от 1-3, в нашем случае коэффициент меньше 1, что говорит о не платежеспособности.

     Коэффициент общей ликвидности (коэффициент  покрытия), увеличился в рассматриваемом периоде с 0,39 до 0,85. Значения показателя на начало года и на конец года говорят о критическом уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами, так как нормативное его значение находится в интервале от 1,0 до 2,0. Положительная  тенденция изменения этого показателя за анализируемый период увеличила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

     Коэффициент срочной ликвидности (промежуточного покрытия), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с 0,56 до 1,06 (рекомендуемый интервал значений от 0,8 до 1,6). Нормальное значение коэффициента является показателем низкого финансового риска и возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.

     Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с 0,18 до 0,55 (при рекомендуемом значении от 0,5 до 0,8). Таким образом, за анализируемый период предприятие обладает низкой способностью к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

       Обобщающий  коэффициент ликвидности свидетельствует о неплатежеспособности, однако имеет динамику к росту и на конец анализируемого периода показывает низкую платежеспособность.

     Сравним полученные показатели ликвидности  с нормативными значениями, которые были взяты из учебников авторитетных специалистов Злотникова Л.Г. и Зубарева В.Д., представлены в таблице 8.

Таблица 8 – Нормативные значения коэффициентов ликвидности

 

     Таким образом, анализ ликвидности и платежеспособности свидетельствует о неблагополучном финансовом состоянии нефтедобывающего предприятия. Основной причиной такой ситуации является возрастающий дефицит наиболее ликвидных активов, обусловленный более быстрыми темпами роста кредиторской задолженности, что влечет за собой полное отсутствие чистых активов на предприятии. 

     3.3.2 Анализ финансовой устойчивости 

     Показатели  финансовых рисков связаны с вложением  капитала предприятия. Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды в рамках, которых осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования активного и эффективного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

     Финансовая  устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

     Анализ  устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить на сколько правильно предприятие управляет финансовыми ресурсами в течении периода, предшествующего этой дате.

     Сущность  финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, определением и использованием финансовых ресурсов.

     Показатели  финансовой устойчивости рассчитываются на основе пассива бухгалтерского баланса  и характеризуют структуру используемого  капитала. Данную группу показателей также называют коэффициентами управления пассивами.

     В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

       Характеристика абсолютных показателей финансовой устойчивости приведена в таблице 9 «Характеристика абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия».

Таблица 9- Характеристика абсолютной финансовой устойчивости ОАО «АК «Транснефть»

 тыс. руб.

 

     Данные  таблицы 9 свидетельствуют, что за анализируемый период практически все показатели финансовой устойчивости повысились – рабочий капитал – на 64 636 089, нормальные источники формирования запасов – на 20 826 663, что говорит о недостаточном собственном капитале и обеспеченности источниками их формирования, что в общем сказалось на финансовой устойчивости предприятия, т.к., не наблюдается превышение рабочего капитала над запасами и затратами, что свидетельствует о низкой финансовой устойчивости с точки зрения данных показателей.

       По  расчетам видно, что показатели, характеризующие  соотношение собственных и заемных  средств, сопоставимы с нормативными показателями.

       Типы  финансовой устойчивости, которые были взяты из учебников авторитетных специалистов Злотникова Л.Г. и Зубарева В.Д. представлены в таблице 10. 

Таблица 10 – Типы финансовой устойчивости

 

     Продолжение таблицы 10

 

     На  основании данной таблицы и таблицы 9 можно увидеть, что предприятие, как в начале, так и в конце анализируемого периода имеет нормальную финансовую устойчивость.

     Для более детального исследования уровня финансовой устойчивости предприятия  рассчитаем коэффициенты и представим их в виде таблицы 11 «Показатели финансовой устойчивости». 

Таблица 11- Показатели финансовой устойчивости ОАО «АК «Транснефть»

 тыс. руб.