Анализ финансово- хозяйственной деятельности ОАО «АК «Транснефть»

    Рассчитаем  коэффициент текущей ликвидности:

    

    

    В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное  значение, указывающее на порядок  показателя, но не на его точное нормативное  значение.

    Коэффициент ОАО «АК «Транснефть» в 2007 году имел коэффициент текущей ликвидности 1,27, в 2008 году 1,96, что не удовлетворяет норме. Оборотный капитал в 2008 году повысился на 7,2%, но повысилась также краткосрочная задолженность на 15,62%.  Показатель низкий и это означает, что предприятие не сможет вовремя погасить свои задолженности за счет активов.

    Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

    

    

      

    С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется  также при выборе наиболее надежного  партнера из множества потенциальных  партнеров на почве отчетности. Нормальное ограничение коэффициента k≥1. Общий коэффициент ликвидности ОАО «АК «Транснефть» ниже нормального значения. В 2008 году произошло снижение показателя на 3,3%. 

    Таблица №6. Показатели ликвидности

        
 
 
 
 
 
 

    3.5 Анализ платёжеспособности

    Платежеспособность  является одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия.

      Под платежеспособностью предприятия  подразумевают его способность  в срок и в полном объеме удовлетворять  платежные требования поставщиков  техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда  персонала, вносить платежи в  бюджет. Возможность регулярно и  своевременно погашать долговые обязательства  определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой  степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определенном размере  источников средств у предприятия  тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота  средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты  на пополнение внеоборотных и оборотных  активов.

      Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и  предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать  о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

    Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

    Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансовых возможностей предприятия.

    Представление о платежеспособности фирмы можно  получить, вычислив коэффициент платежеспособности, который измеряет финансовый риск, т.е. вероятность банкротства.

    

    Рассчитаем  коэффициент платежеспособности

    

    

    Коэффициент платежеспособности ОАО «АК «Транснефть» в 2008 году снизился на 2,22%. Нормальное значение коэффициента платежеспособности должно превышать 50%. В 2008 году показатель составил 48,60%, что не является нормой. Снижение показателя произошло за счёт повышения активов на 3%.

    Чистый  Оборотный Капитал — текущие активы компании за вычетом сумм по текущим обязательствам. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия. Наличие чистого оборотного капитала свидетельствует о том, что предприятие имеет финансовые ресурсы для расширения.

    

    Вычислим  чистый оборотный капитал за 2007 и 2008 годы соответственно:

    

    

    Чистый  оборотный капитал в 2008 году снизился на 24%.

Коэффициент соотношения запасов  и краткосрочной  задолженности.

    Характеризует долю чистого оборотного капитала, связанного в запасах.

    

    

    

    Коэффициент снизился на 10%.

    Коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности характеризует общее состояние расчетов по всем видам задолженностей предприятия.

    К основным видам долговых обязательств относится дебиторская и кредиторская задолженность.

    Кредиторская  задолженность - это сумма долгов одного предприятия другим юридическим или физическим лицам. Она возникает вследствие несовпадения времени оплаты за товар или услуги с моментом перехода права собственности на них либо незаконченных расчетов по взаимным обязательствам, в том числе с дочерними и зависимыми обществами, персоналом предприятия, с бюджетом и внебюджетными фондами, по полученным авансам, предварительной оплате и т. п. В отличие от дебиторской задолженности предприятие в этом случае использует в своем обороте не принадлежащие ему средства, не оплаченные им суммы долговых обязательств, отчего имеет определенные экономические преимущества.

    Дебиторская задолженность - это кредит, полученный от поставщиков и подрядчиков, когда организация-покупатель получает товары и услуги от контрагентов без требования о незамедлительной оплате. Преимущества такого кредита заключаются в его автоматизме, простоте и оперативности получения. Однако предоставлять отсрочку от уплаты следует только в тех случаях, когда предприятие знает своего клиента и может оценить его платежеспособность, определить уровень риска неоплаты, который при этом возникает.

    Кредиторская  задолженность является средством  покрытия дебиторской задолженности.

      

    Рассчитаем  коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности за 2007 и 2008 годы.

    

    

    На  предприятии ОАО «АК «Транснефть» сумма кредиторской задолженности превышает сумму дебиторской задолженности. То есть в случае погашения предприятием кредиторской задолженности, оно не сможет рассчитаться по долгам за счет дебиторской задолженности.

    Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

      

    Рассчитаем  коэффициент восстановления платежеспособности :

    

    Если  k_вп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если k_вп < 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. Коэффициент восстановления платежеспособности ОАО «АК «Транснефть» равен 1,15, следовательно, у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

    Таблица №7. Показатели платежеспособности

        

    Проанализировав данную таблицу, можно сделать вывод, что у предприятия ОАО «АК «Транснефть» могут быть проблемы со своевременным погашением своих платежных обязательств наличными денежными средствами.  

    3.6 Анализ финансовой  устойчивости

    Анализ  финансовой устойчивости предприятия  является важнейшим этапом оценки его  деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его  текущего, инвестиционного и финансового  развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует  способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический  потенциал.

    Показатели  финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства  высока, предприятие финансово несостоятельно.

    Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его  устойчивость. На устойчивость предприятия  оказывают влияние различные  факторы:

• положение предприятия на товарном рынке;
• производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
• его потенциал в деловом сотрудничестве;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.

    Финансовая  устойчивость является отражением стабильного  превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия  и путем эффективного их использования  способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы  на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому  финансовая устойчивость формируется  в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.