Анализ финансово- хозяйственной деятельности ОАО «АК «Транснефть»

    

    

    

    Рентабельность  продукции в 2008 году увеличилась  на 2,01% по сравнению с 2007 годом. Это  говорит о том, что услуги, предоставляемый  предприятием ОАО «АК «Транснефть» стали более востребованы, что связано с их постоянной модернизацией и расширением спектра обслуживания.

    Рентабельность  объема продаж - коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли за определённый период к чистому объёму продаж за тот же период.

    

    

    

      Рентабельность  объема продаж увеличилась на 2,93, а это свидетельствует о более эффективном ведении хозяйства.

      Также этот показатель может служить ориентиром в оценке конкурентоспособности  услуг, предоставляемых предприятием, и его повышение говорит о  высоком спросе и высокой конкурентоспособности.

    Таблица №5. Показатели рентабельности

 

    Уровень общей рентабельности повысился  по сравнению с 2007 годом, причиной этого  стало улучшение соотношения  между расходами и доходами, повышение  уровня экономической активности. 

    3.3 Анализ доходности

    Отношение доходов фирмы к ее издержкам  называется доходностью.

Издержки  предприятия делятся на постоянные и переменные.

    Постоянные  издержки – это расходы, которые в данный период времени не зависят от величины и структуры производства. Они связаны с самим существованием фирмы и должны быть оплачены, даже если фирма ничего не производит. К постоянным издержкам относят арендную плату, процент по банковскому кредиту, амортизационные отчисления, оплату труда административно-управленческого персонала.

    

    

    

    Постоянные  издержки увеличились на 220 тыс.д.е.

    Переменные  издержки – это расходы, величина которых меняется в зависимости от изменения объема производства. Они связаны с затратами на покупку сырья, материалов и рабочей силы.

    

    

    

    Переменные  издержки увеличились на 980 тыс.д.е.

    Рост  постоянных и переменных издержек связан с увеличением производственных издержек на 5,9% и административно-управленческих издержек на 5,7%.

    Величина  покрытия – это разность между выручкой от реализации и величиной переменных издержек.

    

    

    

    Величина  покрытия увеличилась на 10,5% в связи  с увеличением выручки от реализации на 5,9%.

    Для оценки доли величины покрытия рассчитывается коэффициент покрытия (коэффициент  валовой маржи).

    

    

    

    Коэффициент покрытия увеличился на 1,24% в 2008 году по сравнению с 2007 годом в связи с увеличением величины покрытия.

      Бесприбыльный оборот – отношение постоянных издержек к коэффициенту покрытия. Соответствует такому объему продаж, при котором доход равен расходу. Чем выше бесприбыльный оборот, тем труднее его перешагнуть.

    

     тыс.д.е.

     тыс.д.е.

    Бесприбыльный оборот уменьшился на 0,5% так как коэффициент покрытия увеличился на 1,24%.

    Запас надежности  показывает, как далеко планируемая выручка от реализации уходит от бесприбыльного оборота. Он может рассчитываться как в стоимостных, так и в натуральных единицах.

    В натуральных единицах:

    

    

    

    В стоимостных единицах:

    

     %

     %

    Запас надежности увеличился в 2008 году по сравнению  с 2007 годом на 3,52%, в связи с увеличением выручки от реализации. 

    График  нахождения точки безубыточности приведен в приложении. 
 
 

    3.4 Анализ ликвидности

    Одним из показателей, характеризующих финансовое положение Предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  своевременно погашать свои платежные  обязательства наличными денежными  ресурсами.

    Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности  оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

    Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса  и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует  как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие  может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные  возможности в будущем, и наоборот.

В экономической  литературе различают понятия ликвидности  совокупных активов как возможность  их быстрой реализации при банкротстве  и самоликвидации предприятия и  ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.

     Наряду  с абсолютными показателями для  оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные  показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой  ликвидности и коэффициент текущей  ликвидности.

     Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов  анализа: коэффициент абсолютной ликвидности  — для поставщиков сырья и  материалов, коэффициент быстрой  ликвидности - для банков, коэффициент  текущей ликвидности - для инвесторов.

    Коэффициент абсолютной ликвидности  (норма денежных резервов) показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы.

     Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при  небольшом его значении предприятие  может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств  по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняют общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

     

     Рассчитаем  коэффициент абсолютной ликвидности:

     

    

    Нормальное  ограничение  , распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия.

    По  расчетам показатель абсолютной ликвидности  ОАО «АК «Транснефть» получился  положительным, в 2008 году предприятие  может погасить 15% краткосрочных  обязательств.

    Рассматривая  показатели ликвидности, следует иметь  в виду, что их величина достаточно условна, так как ликвидность  активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно  определить довольно приблизительно.

     Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7—1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

     

     Рассчитаем  коэффициенты быстрой (срочной) ликвидности:

    

     

    Коэффициенты  срочной ликвидности предприятия  не достаточно высоки и это означает, что предприятие не может погасить задолженность в срочном порядке.

    Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.