Анализ финансово- хозяйственной деятельности ОАО «АК «Транснефть»

    Коэффициент заемного капитала - коэффициент, характеризующий величину заемного капитала в общем объеме финансирования. Рассчитывается как отношение величины заемного капитала к общему объему финансирования.

    

    Определим коэффициент заемного капитала за 2007 и 2008 годы:

    

    

    Коэффициент увеличился в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 6,1%. Увеличение произошло  в результате повышения величины заемного капитала на 12,55%. Возросла финансовая зависимость предприятия от заемных  средств.

    Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативное значение для данного показателя равно 0,5. Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов.

    

    

    

    Коэффициент автономии в 2008 году уменьшился на 4% по сравнению с 2007 годом и ниже нормы, следовательно, предприятие  стало менее финансово устойчиво  и независимо от внешних кредиторов.

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами – показатель, характеризующий наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

    

    

    

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами снизился на 4%. Нормальное значение коэффициента должно превышать 0,1, следовательно, предприятие обладает достаточными собственными оборотными средствами для финансовой устойчивости.

    Коэффициент «критической оценки» - показатель, отражающий, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

    

    

    

    Допустимое  значение коэффициента «критической оценки»  от 0,7 до 0,8. Желательное значение более 1,5. Коэффициент «критической оценки ОАО «АК «Транснефть» не входит в рамки допустимого значения.

    Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств (коэффициент  финансового риска) - один из видов финансовых коэффициентов, характеризует финансовую устойчивость предприятия, степень зависимости от внешних источников финансирования. Общепризнанным в мировой практике является мнение, что значение соотношения собственных и заемных средств не должно превышать 1, в противном случае предприятие нельзя считать финансово устойчивым. Уровень данного коэффициента выше допустимого свидетельствует о потенциальной опасности возникновения недостатка собственных денежных средств, это может служить причиной затруднений в получении новых кредитов.

    

    

    

    Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств повысился в 2008 году по сравнению  с 2007 годом на 9,3%. Предприятие ОАО «АК «Транснефть»  стало менее финансово устойчивым, возросла зависимость от заемных средств.

    Коэффициент финансовой зависимости – коэффициент, характеризующий, насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. 

    Слишком большая доля заемных средств  снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие  к нему контрагентов и уменьшает  вероятность получения кредита. Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.

    

    Рассчитаем  коэффициент финансовой зависимости  за 2007 и 2008 годы.

    

    

    Коэффициент финансовой зависимости ОАО «АК «Транснефть» увеличился в 2007 году на 4,6% по сравнению с 2008 годом, следовательно, возросла зависимость предприятия от заемных средств.

    Таблица №8. Показатели финансовой устойчивости

        
 
 

    3.7 Анализ деловой  активности

    Деловая активность организации характеризуется  широтой рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт; репутацией организации, выражающейся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации, и  др.; степенью выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения); уровнем эффективности  использования ресурсов организации.

    В широком смысле деловая активность оценивается данными о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работы организации  за ряд лет, описанием будущих  капиталовложений, осуществляемых экономических  мероприятий, природоохранных мероприятий  и другой информацией о деятельности организации, интересующей возможных  пользователей бухгалтерской отчетности и включаемой в пояснительную  записку к бухгалтерской отчетности.

    Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в

оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому  финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости.

    Эффективность работы организаций характеризуется  оборачиваемостью и рентабельностью  продаж, средств и источников их образования. Поэтому

показатели  деловой активности, измеряющие оборачиваемость  капитала, относятся к показателям  эффективности бизнеса.

    Одним из показателей деловой активности предприятия является коэффициент оборачиваемости активов и рассчитывается как отношение оборота и прочих торговых доходов (выручки от продаж или выручки от реализации) к оборотным активам (общей сумме материальных активов или средней стоимости основных средств). Коэффициент оборачиваемости активов говорит об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции и имеет экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства.

    

    Рассчитаем  коэффициент оборачиваемости активов  за 2007 и 2008 годы. 

    

    

    Коэффициент оборачиваемости активов уменьшился в 2008 году по сравнению с 2007 годом  на 2%, следовательно, предприятие стало менее эффективно использовать свои ресурсы для выпуска продукции.

    Рентабельность  деловой активности  - это отношение балансовой прибыли к выручке от реализации.

    

    

    

    Рентабельность  деловой активности увеличилась  в 2008 году на 39,9% в связи с увеличением  балансовой прибыли на 48%.

    Коэффициент оборачиваемости  запасов - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине запасов. Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

    

    Рассчитаем  коэффициент оборачиваемости запасов  за 2007 и 2008 годы.

    

    

    Коэффициент оборачиваемости запасов снизился на 0,4%.

    Рассчитаем  показатели для характеристики дебиторской  задолженности.

    Удельный  вес дебиторской  задолженности – это отношение дебиторской задолженности к оборотному капиталу.

    

    

    

    Удельный  вес дебиторской задолженности  в 2008 году не изменился за счёт увеличения величины дебиторской задолженности  на 1,1% и оборотного капитала на 1,1%.

    Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности  - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение оборота компании к среднегодовой величине дебиторской задолженности.

    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  показывает, насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты на свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связано и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

    

    

    

    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  в 2008 году снизился на 1,15% за счёт увеличения дебиторской задолженности на 7,14%.

    Вычислим  среднегодовую дебиторскую задолженность ОАО «АК «Транснефть».

    

    

    На  основе коэффициента оборачиваемости  дебиторской задолженности можно  вычислить период погашения дебиторской задолженности.

    

    

    

    Период  погашения дебиторской задолженности  увеличился на 1,2% в связи с уменьшением  коэффициента оборачиваемости дебиторской  задолженности.