Товарная и фондовая биржи: понятие и структура

Оглавление 
 
 

 

Введение 

     Уже не одно столетие эпицентром рыночной экономики выступают биржи. За многие годы их успешного функционирования накоплен огромный опыт, очень полезный сегодня для нашей страны.

     Биржа - это классический институт рыночной экономики, который формирует оптовый  рынок товаров¹.

     Биржа имеет:

     - организационную основу;

     - экономическую основу;

     - юридическую основу.

     С экономической точки зрения, это  организованный в определенном месте  регулярно действующий по установленным  правилам оптовый рынок, на котором  происходит торговля ценных бумаг, оптовая  торговля по образцам и стандартам, по договорам и контрактам на их поставку в будущем, а также продажа валюты и редкоземельных металлов по ценам официально установленным на основе спроса и предложения.

     Биржа представляет собой регулярно действующую  организацию, в помещении которой совершаются сделки по купле-продаже. Выделяют три основные разновидности бирж: товарные, фондовые и валютные. На товарной бирже происходит торговля массовыми взаимозаменяемыми товарами со стандартными качественными показателями, на фондовой бирже заключаются сделки с ценными бумагами и, наконец, на валютной бирже торгуют иностранной валютой.

     Биржа может быть, например, товарно-фондовой или даже универсальной биржей, т.е. иметь смешанную форму. Если биржа  организует торговлю и товарами, и  ценными бумагами, то ей необходимо иметь сразу две лицензии: лицензию товарной биржи и лицензию организатора торговли на рынке ценных бумаг. Таким образом, фондовый отдел товарной биржи по своему правовому статусу является не просто ее структурным подразделением, а функционирующей фондовой биржей. В нашей стране наибольшее распространение получили такие разновидности бирж, как универсальные и валютно-фондовые².

     Актуальность  данной курсовой работы. Современный этап развития экономических отношений показал, что биржи и биржевой механизм торговли прочно утвердились в качестве одного из самых главных механизмов совершения торговых операций. На самом деле любая биржа является лишь логическим развитием и упорядочением другой вспомогательной торговой структуры - рынка. Основная проблема, которая стояла на пути увеличения торговых оборотов рынков, была успешна преодолена на бирже. Этой проблемой являлось наличие продаваемого товара. Торговый механизм биржи построен таким образом, что для самого факта заключения сделки не обязательно наличие товара в непосредственной близости к покупателю и продавцу. Абстракционизм торговых отношений биржи развивается настолько, что на практике (а на некоторых биржах часто только так и происходит) случается, что товаром, на который заключается сделка, не располагает продавец или этот товар вообще не существует в природе. Эта ключевая идея отсутствия продаваемого товара позволила увеличить торговые обороты бирж до потрясающих размеров, сравнимых с валовыми внутренними продуктами развитых капиталистических стран.

     В настоящее время, биржа является неотъемлемой частью российской экономики, формирующей оптовой рынок, путем  организации и регулирования  биржевой торговли.

     Биржи, будучи некоммерческими организациями, способствуют движению и обращению  ценных бумаг, товаров. На биржах в зависимости от вида товара, спроса и предложения осуществляется установление цен на товары и курсов на ценные бумаги. Биржи отражают объективную ситуацию на товарном, фондовом, валютном рынке и рынке труда.

     Цель  курсовой работы. Рассмотреть товарную и фондовую биржи.

     Задачи  курсовой работы:

     - дать основные характеристики  товарной и фондовой бирже;

 - показать  их влияние и значимость на  развитие мировой экономики;

     - рассмотреть современное влияние этих видов бирж на формирование    рынка.

 

Глава 1. Товарная биржа 

1.1. Сущность и состав  международных товарных  бирж 

     Товарная  биржа по определению корпоративная, некоммерческая ассоциация членов корпораций, обеспечивающей материальные условия  для купли-продажи товаров на рынке путем публичных торгов согласно правилам и процедурам, обеспечивающим равенство для клиентов и членов биржи³.

     Товарные  биржи осуществляют куплю и продажу  не товаров, а контрактов на их поставку. На них продаются контракты на стандартизируемые виды товаров, которые  могут быть проданы крупными партиями по образцам или техническому описанию.

     На  товарных биржах выявляются базисные цены, которые формируются под  влиянием соотношения спроса и предложения. Все биржи являются самостоятельными предприятиями и действуют независимо друг от друга.

     Одни  товары продаются и покупаются лишь на какой-то одной бирже, другие на нескольких; однако, размеры контрактов на один и тот же товар и другие характеристики отличаются друг от друга на разных биржах.

     В своем развитии товарные биржи прошли несколько ступеней от оптового рынка, где сделки совершаются с наличными партиями товара до современного фьючерсного рынка.

     Любая товарная биржа имеет два основных направления деятельности: оптовая  торговля с одной стороны и  котировка цен товаров с другой. Основным звеном инфраструктуры товарного рынка является товарная биржа, где осуществляется крупная торговля по стандартам или образцам товаров, стоимость которых подвержена частым, значительным и труднопрогнозируемым колебаниям. Для биржи характерны регулярность торговли в строго определенном месте, унификация основных требований к качеству товара, условиям и срокам поставки, ведение торговли на основе встречных предложений покупателей и продавцов, заключение сделок с поставкой товара как со склада, так и в будущем.

     По  мнению экспертов, товарная биржа - это  организованный товарный рынок, для  нормального функционирования которого необходимо наличие рыночной среды, самостоятельности предприятий, достаточно насыщенного рынка биржевых товаров, неограниченного числа продавцов, покупателей и посредников, конкуренции, стабильности денежной системы, развитой инфраструктуры⁴.

     Несмотря  на то, что сделки на биржах нередко  носят спекулятивный характер, установленные  цены на товары достаточно объективно отражают их мировой уровень и часто служат основанием для установления цен во внебиржевой торговле.

     Большое значение биржи состоит в том, что она облегчает торговлю, так  как здесь спрос и предложение  стремятся уравновесить друг друга  с наименьшими затратами труда  и издержек. Благодаря концентрации во времени и пространстве здесь возможно обозрение рынка, как нигде в другом месте.

     По  своей внутренней сущности, как организованный рынок, международная товарная биржа  связывает свободно хозяйствующих  предпринимателей с производителями, где названные субъекты встречаются, чтобы, с одной стороны, реализовать свою продукцию с целью получения прибыли, а с другой стороны, удовлетворить собственный спрос. Процесс купли-продажи осуществляется через биржевых посредников.

     Мы  согласны с точкой зрения А.Сергеева, что «международная товарная биржа не занимается торгово-посреднической деятельностью, а лишь создает для нее условия. Иными словами, она является бесприбыльным хозяйственно-коммерческим предприятием, обеспечивающим оптовый рынок реального товара. Сумма превышения доходов биржи над ее расходами за минусом установленных законодательством платежей может быть использована на собственные нужды биржи»⁵.

     Именно  эта особенность позволяет довольно четко определить место биржи  в системе оптового посредничества. Это не дополнительный механизм обогащения коммерсантов, а передаточное устройство в экономическом механизме общества. Если бы биржи стремились к максимизации своей прибыли, то это увеличивало бы плату за совершение сделки, что затрудняло бы реализацию товара. Но товаропроизводители заключают коммерческий союз между собой для того, чтобы решать проблему реализации, а не облагать куплю-продажу дополнительной пошлиной.

     Основное  содержание роли биржи сводится к  выполнению следующих функций:

     а)  выявление реального соотношения  спроса и предложения;

     б)  формирование равновесных цен и  ориентация на них внебиржевого рынка;

     в)  способствование увеличению товарной массы в сфере товарного обращения;

     г)  стабилизация цен и предотвращение коммерческих спекуляций на разнице цен.

       Международные товарные биржи  относятся к торговым посредническим  структурам и представляют собой  организованные рынки биржевых  товаров с установленными правилами  торговли.

     В настоящее время объектами биржевой торговли выступает примерно 70 видов продукции, на долю которых приходится около 30% международного товарооборота. Ежегодно оборот международных товарных бирж по всем видам операций оценивается в 3,5-4 трлн. долл⁶.

     На  долю сельскохозяйственных и лесных товаров приходится две трети товаров, обращающихся на бирже. Первое место занимают масло, семена и продукты их переработки - льняное и хлопковое семя, соевые бобы, соевое масло.

     Второе  место принадлежит пшенице, кукурузе, овсу, ржи, ячменю, рису.

     На  третьем месте находятся живой скот и мясо. В группе промышленного сырья и продукции его переработки более половины приходится на топливные товары: сырую нефть, дизельное топливо, мазут, бензин, газ-пропан. Другую половину составляют цветные и драгоценные металлы: медь, свинец, олово, цинк, золото, серебро, платина, палладий⁷. 

 

1.2. Роль и место  современных товарных  бирж в мировой  экономике 

     Современная международная биржевая торговля является результатом длительной эволюции различных  форм оптовой торговли: ярмарки, биржи реального товара, фьючерсной биржи. По мнению Г.Я.Резго «имея некоторые общие организационные черты, они постоянно изменялись, приспосабливаясь к потребностям развития как производства, так и торговли. В своем развитии товарная биржа прошла этапы от оптового рынка, где заключались сделки с наличным товаром, до современного фьючерсного рынка»⁸.

     На  протяжении длительного существования  товарных бирж произошли значительные изменения, касающиеся их роли в мировой  экономике. Изменения связаны прежде всего с формами существования товарной биржи, с номенклатурой товаров, являющихся объектом биржевых сделок, с видами биржевых сделок, с организацией торговли и учета биржевых операций.

     Как уже отмечалось, основной тенденцией развития биржи является движение от торговли реальным товаром к фьючерсной форме торговли. Вследствие этого товарная биржа из чисто рыночного института, где велась торговля сырьем и продовольствием, преобразовалась в финансовый институт, обслуживающий сферу товарного обращения через хеджирование, котировку, удешевление финансирования биржевых сделок и т.д.

     Фьючерсные  биржи как финансовые институты, обслуживая потребности товарных рынков, представляют собой рынок цен  соответствующих товаров, на основе которых определяются биржевые котировки, а через механизм хеджирования оказывают влияние на фактические цены конкретных сделок с реальным товаром. Использование фьючерсной биржи для заключения сделок облегчает получение банковского кредита и удешевляет его на стадии реализации и последующего хранения товара. Именно банковский кредит является финансовой основой высоких темпов роста биржевой торговли. Посредством банковского краткосрочного кредитования, как правило, осуществляется приток средств на фьючерсные рынки со стороны хеджеров и крупных спекулянтов. Кроме того, фьючерсные биржи притягивают возрастающие массы свободных средств, являясь инструментом перераспределения уже произведенной прибавочной стоимости и сферой капиталовложений.

     С годами изменились номенклатура и количество биржевых товаров. В настоящее время высока роль бирж для рынков сахара, какао-бобов, кофе, бобов, сои, соевого масла, металлов, нефти, бензина и др., при этом объем товаров промышленного назначения в биржевой торговле неуклонно возрастает. Значительную часть биржевых товаров составляют также драгоценные и цветные металлы.

     По  мнению З.Сандрово й «одним из основных факторов, повышающих значение товарных бирж в мировой торговле промышленным и сельскохозяйственным сырьем, является рост конкурентоспособности на рынке тех фирм, которые используют механизм фьючерсных рынков в качестве дополнения к своим коммерческим операциям. Во-первых, такие фирмы, используя механизм хеджирования, имеют возможность оптимизировать цены. Во-вторых, фирмы могут также использовать биржу для обеспечения наиболее благоприятного уровня цен, так как на фьючерсном рынке в любой момент можно продать или купить контракты даже в тех случаях, когда на рынке реального товара спрос и предложение при данном уровне цен незначительны либо полностью отсутствуют. В-третьих, как уже отмечалось, использование фьючерсной биржи облегчает получение кредита и удешевляет его»⁹.