Проблемы финансового планирования в современных условиях

Финансовый план упорядочивает эти отношения, на основе сбалансирования намечаемых расходов и ожидаемых доходов.

Основными задачами финансового планирования выделяют:

• определение источников и объемов собственных ресурсов предприятия, которыми по определению являются: прибыль, амортизационные отчисления, устойчивые пассивы и др.;
• принятие решения о необходимости привлечения внешних финансовых ресурсов за счет выпуска ценных бумаг, получения кредитов, займов;
• приведение структуры распределения ресурсов предприятия к оптимальному значению;
• расчет эффективности и целесообразности планируемых инвестиций;
• определение финансовых резервов предприятия;
• определение политики и методов ее проведения по взаимоотношениям с Государственным бюджетом, банками, вышестоящими организациями.

       В зависимости  от масштаба предприятия и  проекта финансовое планирование  осуществляется либо финансовым  отделом, либо финансовым менеджером, которые в соответствии с указанными  задачами выполняют следующие  функции:

       Составление  финансовых  планов предприятия, со всеми необходимыми расчетами, с учетом современных методик и стандартов, выполнение расчетов по предъявлению претензий поставщикам и подрядчикам, распределение квартальных финансовых показателей по месяцам, доведение финансовых показателей плана до структурных подразделений предприятия, оперативное управление ресурсами предприятия в соответствии с установленными контрольными показателями, участие в составлении графиков отгрузки товарной продукции, контроль за образованием запасов товарно-материальных ценностей, управление кредиторской и дебиторской задолженностью.

       Финансовый  план состоит из совокупности  документов, число которых и глубина  проработки каждого зависит от  размера предприятия, масштаба и  цели задания. Все документы детерминированы через  показатели, выбранные как необходимые с точки зрения разработчика в соответствии с общепринятыми стандартами.

Базовым набором документов является:

-  Прогноз объемов реализации (Sales Forecast);

-  План движения наличных  денежных средств или Баланс денежных потоков (Projected Cash flow Statement);

-  План прибылей и  убытков или Таблица доходов  и затрат (Pro forma Profit and Loss Statement);

-   Проект баланса (Pro forma Balance Sheet);

-   Расчет точки достижения  безубыточности (Break-even Analysis).

Методика разработки финансового плана включает:

Алгоритм составления включает следующие этапы:

• анализ финансового положения предприятия;
• планирование доходов и поступлений;
• планирование расходов и отчислений;
• проверка финансового плана (баланса доходов и расходов).

Задачи финансового анализа предприятия:

- определение влияния  объективных и субъективных факторов  на финансовые результаты деятельности  предприятия;

-   оценка финансового  положения предприятия и факторов  его изменения;

- оценка работы предприятия и его структурных подразделений по выполнению финансового плана;

-    анализ соблюдения  финансовой, расчетной и кредитной  дисциплины;

-   выявление резервов  повышения рентабельности и разработки  мероприятий по использованию  выявленных резервов.

Предмет исследования финансового анализа:

наличие, состав, структура активов предприятия, причины и последствия их изменения, наличие, состав, структура пассивов предприятия, причины и последствия их изменений;

состояние, структура и динамика изменения долгосрочных активов;

дебиторская задолженность;

эффективность использования средств.

       Анализ  служит основой для вероятного  прогнозирования финансовых результатов, исходя из производственного  плана развития предприятия.

Важнейшие факторы, оказывающие влияние на показатели финансового плана:

• инфляция,
• структура активов и пассивов,
• способы финансирования,
• уровень производственных запасов и производительных сил,
• уровень потребления рынка.

Общими параметрами для проведения расчетов являются:

1. Горизонт планирования – начальный и конечный момент расчета, либо момент начала расчета и продолжительность,
2. Интервал планирования – периодичность, с которой результаты будут представлены в выходных таблицах,
3. Количество и наименование валют, в которых будет вестись расчет, при этом основной валютой является используемая для представления результата расчета. Моновалютным называется расчет, когда используется одна валюта. Двухвалютные расчеты используются при экспортно-импортной деятельности, например когда затраты производятся в рублях, а выручка получается в иностранной валюте. Многовалютные расчеты используют их количество более двух.
4. Максимальное описание макроэкономических параметров среды, в которой функционирует предприятие.  К этим параметрам относят:

• курсы валют – текущие и на перспективу,

• инфляция – текущие показатели и прогноз,
• система налогообложения предприятия – виды, ставки налогов, база налогообложения.

5. Описание параметров производства:

• номенклатура выпускаемой продукции,
• объем производства,
• себестоимость продукции по типам издержек,
• номенклатура сырья и материалов, порядок их использования в производстве,
• условия оплаты и поставок сырья и материалов.

6. Описание сбытовой политики:

• объем сбыта, составляемый по интервалам продаж,
• цены продаж,
• условия оплаты и поставок.

7. Инвестиционный план:

• объем, структура, сроки инвестирования,
• типы активов, условия амортизации активов.

8. Финансовая схема предприятия:

• объем и условия привлечения капитала,
• доля заемного капитала,
• условия использования займов (сроки, процентные ставки, условия возврата),
• условия распределения прибыли, дивидендная политика.

9. Ставка дисконтирования.

       Основными  исходными данными для анализа  и составления финансового плана  служит следующий набор  документов  и данных:

1. Бухгалтерский баланс на первое число планируемого периода и за предшествующие два, три года;
2. План производства и реализации продукции;
3. Смета затрат на производство или свода расходов предприятия на производство продукции, выполнение работ, указания услуг;
4. Сметы затрат на содержание объектов социальной и культурно бытовой сферы предприятия;
5. Проекта объемов планируемых инвестиций и капитальных вложений.
6. Сведений о движении основных фондов и оборотных средств;
7. Расчет отпускных цен;
8. Норм амортизационных отчислений;
9. Нормативов собственных оборотных средств;
10. Ставок платежей в бюджет и отчислений во внебюджетные фонды;
11. Лимитов расходов по отдельным статьям;
12. Результатов анализа выполнения плана за предшествующий период;
13. Условий расчетов с покупателями продукции, поставщиками материальных ресурсов, с бюджетом по налогам..

Планирование доходов и поступлений средств:

Осуществляется на основе расчетов движения денежных потоков предприятия на планируемый период, с целью обеспечить контроль за распределением денежных средств в процессе хозяйственной деятельности.

По источникам поступления  доходы классифицируют:

- прибыль от производственно-хозяйственной  деятельности;

- амортизационные отчисления;

- устойчивые пассивы;

- средства от продажи  ценных бумаг, финансовых операций  с временно свободными финансовыми активами;

- паевые, членские взносы  членов трудового коллектива, юридических  и физических лиц;

- долгосрочные банковские  кредиты;

- пожертвования и благотворительные  взносы;

- поступления от долевого  участия в строительстве.

Планирование расходов и отчислений

       Расходы  и отчисления предприятия в  плановом году составляют два  раздела финансового плана, включая  следующие статьи расходов:

- Отчисления в фонд  накопления, фонд потребления, резервный  фонд;

- Свободная прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;

- Свободная амортизация, имеющаяся в распоряжении предприятия;

- Прочие расходы;

- Итого расходов и отчислений;

- Превышение доходов над  расходами или расходов над  доходами.

        При  составлении нашего плана в  виду того, что на практике распределение по фондам практически не применяется, будут использованы следующие статьи:

расходы предусмотренные сметной документацией

• затраты на материалы;
• транспортно-заготовительные расходы;
• выплата заработной платы;
• оплата начислений на заработную плату;
• накладные расходы;
• содержание оборудования;
• прочие расходы;

расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами

• по налогу на имущество предприятия;
• по налогу на прибыль;
• по налогу на добавленную стоимость;

постоянные затраты

• административно-хозяйственные расходы;
• оплата услуг связи.

1.2. Методика планирования финансовых показателей

 

       Планирование  финансовых показателей осуществляется  посредством разработанных методов. Метод планирования – это конкретные  способы и приемы расчетов  показателей: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.

1. Нормативный метод – на основе установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Нормативами являются ставки налогов, тарифных взносов и сборов, амортизационных отчислений, потребности в оборотных средствах. Нормативы классифицируют по субъектной принадлежности: федеральные нормативы и нормативы субъектов федерации, местные, отраслевые нормативы, нормативы хозяйствующего субъекта.

Суть метода заключается в том, что имея значение норматива и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель.

2. Расчетно-аналитический метод определяет способ расчета величины показателя путем умножения базового показателя на индекс изменения в плановом периоде. Индекс рассчитывается на основе динамики показателей и характеристики их связи. Этот метод удобен при расчете планируемой суммы прибыли и доходов, величины и распределении отчислений по установленным фондам.
3. Балансовый метод также используется при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, потребности поступлений средств в финансовые фонды. Математически суть метода можно выразить формулой:

 

                        Он + П = Р + Ок                                             (1.2)

Он – остаток средств фонда на начало планового  периода, руб.,

П  -   поступление средств в фонд, руб.,

Р -     расходование средств фонда, руб.,

Ок – остаток средств фонда на конец планового периода, руб.

 

4. Метод оптимизации плановых решений – заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов для выбора оптимального решения. Выбор производится на основании необходимого критерия:

• минимум приведенных затрат,

• максимум приведенной прибыли,
• минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата,
• минимум текущих затрат,
• минимум времени на оборот капитала,
• максимальный уровень доходности,
• минимальный уровень финансового риска.