Инфляция: причины и социальные последствия

    В 1992 году была провозглашена либерализация внешней торговли, а с 1 июля 1992 года - либерализация валютной системы. Почти одновременная либерализация цен и внешнеэкономической   деятельности породила уникальный механизм макроэкономического взаимодействия. Структура внутренних цен в России существенно отличалась от структуры мировых цен.  Это вызвало два переплетающихся процесса: во-первых, выравнивание отечественных цен по мировым и, во-вторых, существенное изменение структуры экспорта и импорта (а значит, и изменение в совокупном предложении и    спросе на продукцию отдельных отраслей). Кроме того, долгое время цены на топливо и энергоресурсы оставались фиксированными государством, которое руководствовалось двумя идеями: таким образом, осуществлялась борьба с естественными монополистами,  и   ограничивалось   раскручивание      затратных инфляционных спиралей. Побочным эффектом политики сдерживания цен в общественном секторе стала дифференциация валютных премий и экспортная ориентация сырьевых и топливных отраслей, где, таким образом, зарабатывались колоссальные прибыли. Никакие мероприятия по обязательной продаже 100% или большей части валютной выручки государству по фиксированному курсу не могли умерить аппетиты экспортоориентированного сектора, который находил обходные пути сохранения собственных доходов (бартер, оставление большей части валютной выручки за рубежом). В это время получает повсеместное распространение практика «rentseeking» (поиска ренты).

    Как отмечает М.Ю. Малкина², превращение России в государство с открытой экономикой имеет последствия долговременного характера. В условиях высокого спроса на иностранную валюту в качестве средства сбережения и ее завышенного курса по отношению к отечественной валюте, экспортер получает еще более завышенную валютную премию. Результатом является деформация  хозяйства в

    22

сторону расширения экспортоориентированного сектора, который постепенно перекачивает средства остальной части промышленности. Он превращается в своего рода финансового  монстра, располагающего большей частью финансовых средств. В то же время  положение и так   неконкурентноспобного  обрабатывающего сектора усложняется  еще и недостатком финансовых активов, как в форме инвестиций, так и оборотных средств.

    Роль  внешнего шока играют и неоднократные  изменения в налоговой политике. В 1992 году была проведена налоговая реформа далеко не лучшего качества. Кроме налога на прибыль, одним из основных стал налог на добавленную стоимость, НДС изымается на каждой стадии производства, независимо от признания продукции конечным потребителем, следовательно, он превратился в фактор увеличения цен. Кроме того, в условиях «размягчения» структуры себестоимости и цены (после отмены единой тарифной системы), налог на прибыль стал изживать себя вместе с исчезновением прибыли, а НДС превратился в основной налог, уплачиваемый производителем.

    Налоговая реформа в России была чисто фискальным мероприятием, целью которого стало  пополнение доходов бюджета. Последнее  провозглашалось антиинфляционным мероприятием. Между тем, любая налоговая  политика имеет два противоположных  эффекта.

    Чем менее эластичным является спрос  на товары, тем в большей степени  дополнительный налог приводит к  повышению цен, и производителю  удается его почти полностью  переложить на покупателя. Но объем  продаж при этом снижается незначительно. Если же спрос высоко эластичен по цене, введение налога не приводит к  существенному повышению цены, но вызывает шок предложения, который  в последующем отражается на фискальных доходах государства и усиливает  инфляционную опасность фискального  происхождения. При любой ситуации усиление фискального пресса является фактором инфляционной направленности, либо приводит к увеличению государственного долга.

    Вначале, действительно, была «инфляция спроса», которая ввиду встроенности в рыночный механизм протекает быстро и болезненно, но не возникает вновь, если ее не стимулируют искусственно. Между тем, становление рыночной модели должно было пройти еще через два важных этапа, причем

    23

одновременно. Во-первых, институциональную ломку, формирование института собственника и становление рыночной инфраструктуры. Во-вторых, через реструктуризацию хозяйства, впервые повернутого  лицом к меняющемуся внутреннему  спросу и мировым издержкам. Это  предопределило новое качество инфляционного  процесса в первой половине 90-х годов. Поскольку неизбежная активизация  монетарного хозяйства обслуживала  два описанных выше процесса, она  была качественным явлением, и    порожденная ими совместно инфляционная волна не могла быть остановлена  мерами исключительно количественного  характера денежными рестрикциями. Традиционная монетарная политика   ограничительного характера не могла  быть эффективна, поскольку по своему происхождению инфляционный процесс  этой стадии не был чисто монетарным явлением, не сводился к «инфляции  спроса» и не протекал в условиях уже   сложившегося рыночного  саморегулирования. Экономика была вынуждена вырабатывать также и  механизм противодействия внешней  инфляции, результатом чего стало  накопление инфляционного потенциала в форме финансовой задолженности  во всех звеньях народного хозяйства, что таило возможность воспроизведения  монетарных причин инфляции на новых  стадиях. Особый род шока был порожден дефляционной политикой государства, включающей жесткие мероприятия  денежно-кредитного и фискального  характера. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

24

2.1.Исследование инфляции в 1994-1998 гг. 

    К группе ученых, которые разрабатывали   причинный механизм инфляции второй половины 80-х - начала 90-х годов, в 1994-1997 годах присоединился поток молодых исследователей. Никогда еще отечественная история инфляции не поляризовалась настолько, чтобы ученые делали противоположные выводы из анализа одних и тех же процессов.

    Главным дискуссионным вопросом в теории инфляции на протяжении последних пяти   лет   является монетарность (немонетарность) ее происхождения. Ведутся ожесточенные споры о доле монетарной и немонетарной составляющих инфляции в российской экономике.

    Согласно  прогнозу развития экономики России в 1995 г., который был осуществлен специалистами Управления   макроэкономического анализа в конце 1994 г., рост инфляции в 1 квартале оценивался в 46% по сравнению с декабрем прошлого года. Фактически, по предварительной оценке, инфляция в рассматриваемом периоде возросла на 43%, или увеличивалась в среднем почти на 13% в течение первых трех месяцев года. Таким образом, уже к началу второго квартала инфляция достигла того уровня, который, по официальному прогнозу правительства, планировался в целом на год. Среди факторов такого достаточно высокого роста инфляции в 1 квартале года следует отметить ее интенсивность в конце 1994г., которая неизбежно сказалась на тенденциях текущего года, а также ставшее фактически традиционным повышение цен на энергоносители в начале каждого года. В результате, как правило, темпы инфляции приобретают с января определенное ускорение, которое затем затухает под воздействием проводимой денежно-кредитной политики. При этом темпы замедления инфляционного процесса во многом зависят как от степени жесткости этой политики, так и от степени формирования системы относительных цен, связанных с адаптацией производителей к конкретным условиям хозяйствования.

    1. Функциональная модель И. Фишера  должна быть усовершенствована  за счет включения суррогатных  денег и их заменителей, в  том числе  неплатежей. Если  неплатежи  являются известной  величиной, то оценить использование  в  

    25

качестве  платежных средств векселей, сертификатов, купонных облигаций ОГСЗ, валюты и  даже прямое использование бартера - довольно проблематично. Единственно, на основе той же формулы Фишера (которая в данном случае используется как простая равновесная модель) можно рассчитать величину «навеса» на экономику в виде неполноценных денег.

    2. Авторы модели рассматривают  только трансакционный спрос  на деньги, а спрос на деньги  в других функциях у них  воздействует лишь на лаги  взаимодействия. В таком случае, либо скорость обращения денег  нужно рассматривать как самостоятельную  функцию от некоторых факторов, либо трансакционный спрос на  деньги дополнить спросом на  деньги, необходимые для обслуживания  финансового рынка (также представляющие  некую функцию). Таким образом, в формуле Фишера появляется несколько независимых переменных, и связь между инфляцией и темпами роста денежной массы уже не представляется такой однозначной, как прежде. Тогда станет возможным объяснить  феномен 1996-1997 года, когда, несмотря на превышение среднемесячными темпами прироста денежной массы среднемесячных темпов прироста потребительских цен, сохранялась тенденция снижения последних.³ Это может быть объяснено и снижением скорости обращения денег, и неуклонным повышением склонности к сбережению, и увеличением спроса на деньги для обслуживания финансового рынка.

    Проблема  научного обоснования изменчивости лагов взаимодействия является одним  из камней преткновения в исследованиях  монетаристского толка. По мнению М. Делягина⁴, временной лаг, в течение которого изменения денежной массы оказывают влияние на цены, зависит от уровня инфляции, и эта зависимость обратная. Чем ниже инфляция, тем более изощренными и длительными, по словам М. Делягина, являются финансовые операции и тем больше временной лаг воздействия денежной массы на цены.

    Между тем, этот вывод не совсем согласуется  с действительными практическими  результатами: как раз наоборот, во время высокой инфляции

    26

финансовые  операции становятся относительно более  привлекательными, чем обслуживание потребностей реального сектора  экономики. Увеличение лага    может быть результатом следующей  цепи взаимодействия: ужесточение денежной политики - увеличение реальной ставки процента по вкладам - уменьшение скорости обращения денег - увеличение лага воздействия  денежной массы на рост цен. Между  тем, в 1995-1996 годах денежно-кредитная политика оставалась достаточно жестокой, и при этом лаг воздействия денежной массы на темпы инфляции (по данным Центробанка России) сократился к концу 1996 года до 1 месяца. Это уменьшение лага является свидетельством того, что по мере затухания структурных и институциональных изменений в экономике инфляционный процесс меняет свою    немонетарную природу. Инфляционные всплески в условиях, когда экономика приближается к более устойчивому макроэкономическому равновесию, все в меньшей степени вызываются   внутренними (эндогенными, немонетарными) причинами, и все в большей  степени -  внешними (экзогенными, монетарными) причинами. Инфляция монетарного происхождения действует в кратковременных промежутках, поскольку она не требует макроэкономического приспособления (перехода к новой структуре и новому состоянию равновесия), поэтому так мал лаг взаимодействия. Инфляция, вызванная структурными и институциональными факторами, - явление длительных промежутков времени.

    Главным источником инфляции в 1992-1994 годах в России сотрудник Пенсильванского университета (США) Б. Икес  считает прямое кредитование Центробанком отраслей народного хозяйства и громадный бюджетный дефицит, покрываемый за счет эмиссии⁵. Оригинальной позиции придерживались М. Афанасьев и О. Вите⁶. Последовательно отказывая всяким иным видам инфляции издержек в праве на существование, они признавали только одну ее форму – «инфляцию на основе изменения структуры спроса». Поскольку за последнюю ответственны   неконкурентоспособные перерабатывающие отрасли, вряд ли для них стоит придумывать какую-либо иную политику, кроме уже существующей монетарной.

    27

    Сторонниками  немонетарного (главным образом) происхождения  инфляции делается акцент на таких  факторах роста цен, как затратный  механизм ценообразования (фактор издержек), монополизм предприятий, структурные  и институциональные изменения, потеря управляемости, технологическая  отсталость и др. Эти идеи развивались  в выступлениях бывшего председателя Центробанка   В. Геращенко, «докладе трех академиков» (1994 год). Подобной точки зрения придерживается и С. М .Никитин: в России господствующую роль играют именно факторы инфляции издержек, подчас уникальные для России и не имеющие мировых аналогов (отток материальных и валютных ресурсов в ближнее и дальнее зарубежье, сверхмонополизированность экономики, масштабный разрыв  хозяйственных связей,  ослабление  внутрироссийского экономического сотрудничества). По мнению Д. Белоусова и А. Клепача, инфляция  издержек  в российской  экономике «поддерживается сложившейся индексацией заработной платы, подтягиванием цен на топливо и сырье к мировому уровню и элементами присвоения рентного дохода», а высокий уровень инфляции издержек связан со структурной несбалансированностью отраслей  экономики,  неспособностью ресурсопотребления адаптироваться к «дороговизне» энергии.

    В течение 1994 г. действовал ряд причин, замедляющих инфляцию. Среди них высокие темпы роста неплатежей, меры по сдерживанию роста заработной платы и пенсий, увеличение объема эмиссии ГКО, ограничение кредитной эмиссии ГКО, ограничение кредитной эмиссии ЦБ РФ, весенне-летняя тенденция снижения ставки рефинансирования ЦБ РФ, становление нового механизма приватизации, компания в средствах массовой информации, «пропагандирующая» тенденцию снижение темпов инфляции. Кроме того, в первой половине 1994 г. сдерживаемое падение курса рубля служило как бы якорем по отношению к инфляции и ее темпам: темпы падения курса рубля были в этот период ниже, чем темпы роста цен. Таким образом, динамика курса рубля становилась своеобразным тормозом роста цен.