Инфляция: причины и социальные последствия

    Отношение абсолютного ускорения инфляции (май к марту, в базисных пунктах) к абсолютному ускорению роста  денежной массы (3-месячный интервал с  началом в феврале к 3-месяченому интервалу с началом в декабре, в базисных пунктах).

    Действительно, несмотря на 3-месячный рост агрегата М2 и в 2001 и 2002 годах в феврале-апреле, по сравнению с интервалом декабрь-февраль предыдущего года, инфляция по ИПЦ в следующем после оцениваемого интервала    месяца (в мае) показывает в 2001 и 2002 годах разнонаправленное движение. В 2001 году она упала на 10 базисных пунктов, а в 2002 году выросла на 60 базисных пунктов.

    Таким образом, если ориентироваться только на прирост денежной массы и абстрагироваться от влияния немонетарных факторов, тогда можно   прийти к следующему выводу: фактически в 2002 году способность экономики «переваривать» более быстрые инъекции рублевых средств без резкого ускорения инфляции снизилась. При общем уменьшении уровня инфляции в 2002 году по сравнению с прошлым существенно растет ее восприимчивость к темпам роста денежной массы. Это опасный признак, поскольку в эффективно   функционирующих экономиках инфляция тем более волатильна, чем выше ее уровень, но не оборот. Все это говорит о необходимости принятия априорных мер,

    36

направленных  на стабилизацию инфляционных процессов  со стороны Банка России и Министерства Финансов.

    Рис. 3. Темпы роста денежной массы М2 (к прошлому месяцу)

    «В  защиту» Центрального банка можно  привести следующий аргумент: темпы  роста денежной массы в этом году находятся на более низком уровне по сравнению с прошлым, поэтому, в определенном смысле, ЦБ «делает  что может»   (рис.3). Однако если признать, что тарифы естественных монополий должны постепенно повышаться, то появляется необходимость решать другую задачу. Речь идет о разработке такой текущей политики правительства  и Центрального банка, которая могла  бы еще более активно «оттягивать» свободные денежные средства из оборота  для того, чтобы целевые показатели по инфляции все же были достигнуты.

    Однако  до смены руководства ЦБ его усилия по связыванию денежной массы оставались неэффективными. Если оценивать действия ЦБ по доле связываемой им ликвидности  в денежной базе, то даже небольшой  арсенал доступных ему инструментов использовался практически так  же, как и раньше, или даже чуть менее активно. Об этом говорят графики  изменения остатков на корсчетах, обязательных резервов и депозитов, измеренных в  процентах от общего объема денежной массы (рис.4). Кроме того, в конце  года именно монетарный фактор инфляции должен стать определяющим, и тогда  очевидно, что роль денежной политики ЦБ возрастет. 
 
 

    37

    Рис. 4. Связывание рублевой ликвидности инструментами ЦБ

    1996     1997     1998     1999    2000     2001

(Немонетарные  факторы).По расчетам Госкомстата, в первом квартале 2002 года около 90% всего роста индекса потребительским цен было вызвано подорожанием услуг ЖКХ. Именно через них «обычный потребитель» на себе ощущает вопрос о контроле над тарифами естественных монополий. Вопрос об их тарифах имеет два измерения. Во-первых, это различия во внутренних и внешних ценах. Во-вторых, это внутренние цены на услуги естественных монополий по сравнению с докризисным периодом (до 1998г.).

    В номинальном выражении внутренние цены являются сильно заниженными - природный  газ в России стоит 14-15 дол. за 1000 куб. м., а на Западе - 70-80 дол.; средний тариф на электроэнергию у нас - 1,85 цента за кВт / ч., а в США - 4,9 -5,4 цента, во Франции - 5,4-6 центов, в Англии - 7,1-7,9 цента для промышленных предприятий. Однако пересчет этих величин по паритету покупательской способности (ППС, 1 дол. = 8,5 рублям), по данным Всемирного   банка, показывает, что вутренние цены на электроэнергию, энергетический уголь, дизтопливо примерно соответствуют ценам в Европе и Америке, тарифы на газ почти вдвое занижены; цены на нефть  вдвое, а на мазут в полтора раза завышены, цены на бензин находятся между ценами Европы и Америки, которые разнятся почти втрое.

    Поэтому монополии апеллируют не столько  к зарубежным тарифам, сколько к  относительной динамике цен на свою продукцию по отношению к индексу  цен производителей в целом. А  по этому показателю реальные отпускные  цены монополий (с коррекцией на рост всех цен в промышленности) остаются  

    38

существенно ниже  докризисного уровня. Суммарное  повышение тарифов в 2002 г. ограничено уровнем 35%, а на 2003 год вообще запланирован показатель в 15% и резерв для повышения остается еще у РАО «ЕЭС России», ОАО «Газпрома». МПС же свой годовой резерв исчерпало - уровень повышения для него определялся уровнем инфляции, а тарифы в феврале увеличились на 16%. Несмотря на введенные ограничения, последние повышения тарифов в конце второго квартала уже практически достигли установленных в декабре 2001г. границ роста.

    Дальнейшее  повышение тарифов в реальном   выражении   без существенных изменений в структуре расходов компаний-монополий будет только ускорять инфляционную волну. С учетом январского повышения тарифов и  целевым уровнем инфляции 14% на год последнее повышение соответствует темпам роста цен, и изменение в тарифной политике может означать наличие в экономике серьезных структурных проблем. По расчетам ФЭК, рост на 1% тарифа на электроэнергию приводит к росту инфляции на 0,16-0,18%, на грузовые железнодорожные перевозки - на 0,12-0,14%, на газ - 0,6-0,8%. Если повышение тарифов состоится в конце года, то это будет означать банальный перенос сегодняшних проблем на завтрашний день - текущая инфляция от роста тарифов проявится в следующем году. Инфляционная угроза, порождаемая «чрезмерными аппетитами» монополий, остается реальной. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

39

2.3 Исследование инфляции  в 2007-2009 годы, ожидаемое 2010 года и прогноз до 2013 года. 

     2007–2008 годы характеризуются тем, что  после относительной стабилизации  динамики инфляции на товары  потребления произошел резкий  подъем цен на многие товары  массового спроса, вызвавший повсеместное недовольство широких слоев населения. Оно могло приобрести более агрессивный характер, если бы правительство не приняло экстренных мер по замораживанию цен на ряд основных продуктов питания на период с октября 2007 года по апрель 2008 года. Тем не менее, в 2007 году впервые за последние пять лет запланированный уровень инфляции в 8–8.5 процентов был превышен и достиг более 11 процентов. Данный факт имел два весьма серьезных социально-экономических последствия. Первое состоит в снижении уверенности широких масс населения в перспективах стабильности своего материального благосостояния, а также доверия руководству. Второе – обнаружилась явная несостоятельность многих теоретических концепций рыночного регулирования, значимость рынка как всеобщего регулятора экономических отношений, соответственно обозначилась необходимость рационального государственного экономического и административного регулирования.

     В 2008 г. финансово-рыночная конъюнктура  страны резко усложнилась. Современная ситуация такова, что первой и наиболее злободневной проблемой, по заявлению высшего руководства страны, является инфляция. Для борьбы с ней в феврале 2008 г. Правительством создана специальная межведомственная рабочая группа во главе с министром финансов РФ А. Кудриным. Главная задача работы комиссии – подготовка к концу апреля программы по борьбе с инфляцией. Таким образом, повседневная реальность и особая значимость финансово-экономической жизнедеятельности настоятельно требуют от экономистов регулярного исследования инфляции и финансов организаций. Крайняя необходимость детального изучения инфляционного процесса в России обусловливается: во-первых, бурным ростом инфляции в 2007–2008 годы; во-вторых, резким усилением внимания руководства страны к малому и среднему бизнесу; в-третьих, повышением социальной напряженности в стране; в-четвертых, особой актуально-

40

стью  вопросов инфляции в повседневной жизни, научной среде и деятельности органов государственной власти. Многие зарубежные, да и некоторые отечественные экономисты, предлагают заниматься не последствиями инфляции, а адаптацией к атмосфере роста цен, улучшением жизни в условиях инфляции. Такой подход представляется допустимым лишь при ползучей инфляции на уровне 2–3% в год. Напротив, рост цен на 10–15%, особенно на товары первой жизненной потребности (продовольствие, топливо, бензин и т.п.), приводящий к массовым «беспорядкам», заставляет правительства стран не только думать о причинах и последствиях инфляции, но и разрабатывать целые программы по их устранению. Отсюда, естественно, возникают злободневные вопросы о природе инфляционного феномена 2007–2008 г. Несмотря на действие федерального и региональных мораториев на ряд наиболее важных массовых продуктов питания цены на потребительские товары за шесть месяцев 2008 года выросли на 109%, или более 118.8% в годовом исчислении.

      Особенностями российской инфляции 2007-го и первой половины 2008 года являются не внешние, а внутренние, порожденные отечественной финансовой политикой, причины. Основными из них являются: борьба с теневой зарплатой, борьба с нулевыми и отрицательными балансами индивидуальных предпринимателей и организаций малого и среднего бизнеса, монополизация рыночных отношений, специфика тарифной политики государства в отношении продукции и услуг естественных монополий, особенности денежной политики государства.

     Эксперты считают, что инфляция не является непосредственной угрозой экономическому росту России. Темпы повышения номинальной заработной платы и располагаемых доходов населения сильно превышают любой индикатор инфляции, оставляя все возможности для реального увеличения потребления. Так, согласно информации Росстата, за 2007 год прирост номинальной заработной платы составил 26,7%.  Фактическая инфляция была значительно выше, особенно для групп населения с доходами ниже средних, для которых продовольственные товары и платные услуги составляют более значительную долю в структуре потребления, чем в официальной потребительской корзине. Росстат сообщает, что количество бедняков в стране продолжает сокращаться: доля российских граждан с

     41

доходами  ниже прожиточного минимума к концу 2007 года составила 13,4%, против 15,2% в 2006 году. Тем не менее, аналитики предупреждают, что официальные показатели отражают уровень нищеты, а не бедности. По международным стандартам к благополучным гражданам нельзя отнести тех, кто получает чуть больше прожиточного минимума. Судя по тому, что около 80% отечественных граждан тратят более половины своего дохода на продукты питания, можно говорить о том, что за чертой бедности находится подавляющее большинство россиян. С другой стороны, растущие цены, скорее всего, приведут к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики Банка России, что может еще больше затруднить доступ отечественных банков к оптовому фондированию. В свою очередь, это может снизить общие темпы роста сектора и отразиться на прибыли банков, а в конечном итоге - на ценах их акций. К негативным факторам можно также добавить замедление прироста депозитов в банках: сокращая реальную стоимость сбережений, высокая инфляция лишает депозиты доходности. Однако жесткая денежно-кредитная политика неизбежна, если Россия хочет понизить инфляцию. ЦБ РФ уже взял курс на постепенное повышение процентных ставок, резервных нормативов, а также на переход к более гибкому валютному курсу.

          Инфляция в России в 2008 году по прогнозам Минэкономразвития должна была составить 11,8 процента, по итогам года она фактически ненамного превысила 13 процентов. При этом рост потребительских цен в сентябре 2008 года составил 1,1 процента, в октябре - 1 процент. Замедление темпов роста цен продолжился в ноябре и декабре 2008 года. Высокий уровень российской инфляции, в частности, обусловлен ростом денежной массы в стране. Как отмечают экономисты, Центробанк может бороться с инфляцией путем регулирования объема денег в экономике, но при этом существует барьер в виде курсовой политики, которую изменить непросто.

     По  прогнозу Министерства финансов России инфляция на 2009 год была запланирована на уровне 9 процентов, а фактически составила 8,8 процентов.  

     42

     В декабре 2008 года рост потребительских цен составил 0,7%, а за весь год — 13,3%. Ниже графики роста инфляции в течение 2008 и 2009 года. Если в первой половине 2009 года инфляция стабильно росла, то во второй половине рост почти совсем остановился, в то время как кривая инфляции за 2008 год ушла вверх. Таким образом, инфляция в России установила новый рекорд - в 2009 году она стала самой низкой аж с 1991 года.

     Инфляция  в 2009 году носила немонетарный характер. И поскольку в Российской Федерации в 2009 году наблюдался экономический спад, то ясно, что инфляция не могла быть индуцирована перегревом экономики, который традиционно считается второй по распространенности причиной инфляции. Зато в РФ проявилось действие других факторов способных привести к инфляции, но обычно игнорируемых в экономической теории.

     43

     В первую очередь проявился эффект девальвации рубля, которая была проведена ЦБ РФ в конце 2008го и  начале 2009го года. Учитывая, что рублю  был девальвирован в конечном итоге на 25%, а также учитывая сильную  зависимость внутреннего рынка  России от импорта, можно говорить, что именно девальвация повинна  в большей части прироста цен.  
Второй причиной роста потребительских (и не только) цен в России стал рост тарифов монополий в топливно-энергетическом комплексе, на транспорте и в жилищно-коммунальном хозяйстве. (И вообще, опережающий рост тарифов монополий стал в последние годы характерной чертой российской экономики.) И если в докризисные годы этот рост можно было оправдать общим ростом издержек, то в последний год тарифы монополий оторвались индекса цен в экономике и сами становятся одной из основных причин инфляции и экономического спада. Но вместе с тем, нужно заметить, что в сумме рост тарифов монополий и девальвация рубля должны были привести к более существенному росту цен, чем наблюдаемые 8-9%. Дело в том, что кроме ускорения инфляции, вызванного девальвацией и ростом тарифов, одновременно происходило ее торможение за счет падения ВВП и совокупного спроса. 
Теперь, после того, как были указаны основные факторы инфляции легко можно догадаться, почему темп роста цен первом полугодии (порядка 14% в годовом исчислении) сильно отличался от темпа инфляции во втором полугодии (около 4%). Дело в том, что именно в первом квартале происходила резкая девальвация рубля, которая однако, сменилась ревальвацией во втором квартале. Тем не менее, эффект девальвации наиболее резко проявлялся именно во втором квартале, поскольку в первом квартале у предпринимателей оставались запасы импортных товаров, сделанные в 2008 году. Соответственно, в третьем квартале проявился эффект ревальвации. Повышение тарифов монополий традиционно вызвало волну роста цен в начале года, которая постепенно затухала в течение первого квартала, по мере того как все производители приспосабливались к новым тарифам. 
Какой же должна быть антиинфляционная политика в условиях депрессии. Поскольку монетарная политика должна быть мягкой, то борьба с инфляцией за