Фнансовая система

      Функционирование  государственного кредита ведет  к образованию государственного долга. Скажем несколько слов о государственном  долге. Общее понятие государственного долга выражается в совокупности долговых обязательств государства. Капитальный государственный долг представляет всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты, которые должны быть выплачены по этим обязательствам; текущий государственный долг составляют расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил.

      Государство, широко используя свои возможности  для привлечения дополнительных финансовых ресурсов, постепенно накапливает задолженность, как внутреннюю, так и иностранным кредиторам, что ведет к росту государственного долга, как внутреннего, так и внешнего.

      Активность  государства в качестве заемщика служит индикатором состояния его финансов. Чем больше объем заимствований, тем хуже обстоит дело с государственным бюджетом. Чем выше доля государственного долга в ВВП, тем глубже финансовый кризис. Огромный государственный долг в России, как внутренний, так и внешний, свидетельствует о финансовом кризисе в стране.

      Государственный внутренний долг состоит из задолженности  прошлых лет и вновь возникшей. В зависимости от места размещения займы делятся на две группы: внутренние и внешние, отличающиеся видами заемных  инструментов, условиями размещения, составом кредиторов, валютой займа. Кредиторами по внутренним займам выступают юридические и физические лица, являющиеся резидентами данного государства. Внешние займы размещаются на иностранных фондовых рынках в валюте других государств.

      Управление  государственным долгом России должно быть системным и требует  формирования  специальной стратегической программы. Стратегия управления государственным долгом должна нацелена на смягчение пиков платежей, улучшение структуры долга, снижение затрат на его обслуживание, приведение в соответствие величины долга с возможностями страны по его обслуживанию и погашению.

      Под управлением государственным долгом понимается деятельность органов власти страны по обеспечению своевременного и полного обслуживания и погашения государственного долга, минимизации в среднесрочной перспективе возникающих при этом расходов государственного бюджета, включая деятельность по оптимизации размера, структуры и состава государственного долга, исключающих  необходимость его реструктуризации.

      Итак, ознакомившись со структурой финансовой системы Российской Федерации, понимаем, что финансовая система является совокупностью взаимосвязанных  и взаимодействующих сфер и звеньев  всех финансовых отношений, с помощью  которых осуществляется распределение, формирование, а также использование фондов денежных средств.

      3.2 Состояние государственного  бюджета РФ, анализ, проблемы и пути  решения. 

     Бюджет является не только финансовым выражением государственной политики, но и важнейшим инструментом реализации стратегических приоритетов, определенных в Послании Президента Российской Федерации Федеральному Собранию, таких как — устойчивый экономический рост, снижение инфляции, преодоление бедности, обеспечение национальной безопасности. В Послании Президента они развернуты в конкретные задачи, решение которых и легло в основу бюджетной политики  и среднесрочную перспективу.

     Федеральный бюджет 2007 г. является итогом совместной конструктивной работы Правительства и Государственной Думы за последние годы. При его разработке Правительство исходило из того, что бюджет является важнейшим инструментом реализации стратегических приоритетов государственной политики, определённых в посланиях Президента Российской Федерации Федеральному Собранию. Это повышение качества жизни населения, преодоление бедности, поддержание высоких темпов экономики, снижение инфляции. Бюджет можно по праву назвать бюджетом инвестиций в человека, а стратегические приоритеты проекта бюджета направлены на повышение качества жизни российских граждан.

     Федеральный бюджет на 2007 г. обеспечивает создание предпосылок для дальнейшего увеличения инвестиций в российскую экономику, создание условий для её устойчивого роста и повышения конкурентоспособности. Первая стратегическая задача бюджета — поддержание общей макроэкономической сбалансированности, создание благоприятных условий для развития реального сектора экономики. Наша первостепенная задача — модернизация российской экономики, снижение инфляции, снижение ставки кредитования. Нам нужно существенно увеличить инвестиционный потенциал российской экономики и сделать кредитный ресурс основным инструментом для модернизации экономики.

     Следующий год, как мы знаем, является ещё и завершающим годом нынешнего созыва Государственной Думы. При принятии бюджета на следующий год уже сегодня можно определить, каких результатов работы Государственной Думы нынешнего созыва за четыре года можно ожидать. Если говорить об экономике, то за четыре года (с учётом прогноза на следующий год) ВВП возрастёт на 28,9%, в том числе в этом году — на 6,6%, в следующем — на 6%. В среднем за четыре года ежегодный экономический рост составит 6,5%. Объём инвестиций в основные фонды в 2003 г. (до начала работы нынешнего созыва ГД) составлял 2 трлн. 186  млрд., а в следующем году составит 4 трлн. 320 млрд. руб., то есть объём годовых инвестиций в основные фонды экономики за эти четыре года увеличится в два раза.

     Это стало переломным моментом в преодолении  негативной тенденции старения оборудования.

     В настоящий момент мы имеем снижение темпов старения оборудования, хотя для нормальной работы экономики эти темпы должны быть существенно выше. Как этого добиться? Нужно сделать следующий шаг — удвоить объём годовых инвестиций в основные фонды по сравнению с прошлым, 2005 годом. А к 2009 г. нарастить объём годовых инвестиций ещё на 37%.

     Сегодня планируется на три года. На основе этих планов представлен прогноз социально-экономического развития и проект бюджета. За один только 2006 г. объём инвестиций в основные фонды увеличится на 794 млрд. руб., или 33,5 млрд. дол. Причём, это — оценка без учёта работы важнейших инструментов, которые запланировало Правительство: свободные зоны, венчурный фонд, инвестиционный фонд. Эти фонды заработают в полном объёме только к 2009 г. При этом в свободных зонах к 2009 г. больше денег будет вложено в инфраструктуру, поэтому сначала не будет получено адекватной отдачи, но затем эти инструменты заработают на полную мощность.

     Если  говорить о необходимости поддержать промышленность, в первую очередь надо сказать именно об инвестиционном климате, чтобы не повторить ошибку советской экономики, когда у нас были талантливые инженеры, учёные, но наша промышленность была неспособна быстро перенастраиваться на новые, современные технологии. В результате страна была технологически отсталой по всем основным видам работ. Новации были в отдельных случаях и в очень небольших количествах. Сейчас же наша задача состоит в том, чтобы вся экономика, все отрасли могли перенастраиваться в рамках действующего современного рыночного механизма на работу по самым высоким стандартам. Увеличением только бюджетных расходов на эти цели экономику не поднять. Частные инвестиции являются локомотивом развития российской экономики.

     К основной проблеме, не позволяющей решить до конца проблемы макроэкономической настройки инвестиционного климата, мы относим, конечно, кроме инфляции, ещё и повышение курса рубля. Исчерпан эффект девальвации 1998 г. Курс восстановил свой вес до кризисного, 1998 г. Дальнейшее укрепление может стать критическим для нашей промышленности, а главная проблема укрепления рубля — инфляция.

     Как известно, средний эффективный курс укрепляется в результате номинального укрепления и в результате укрепления, связанного с инфляцией. Так вот, в прошлом году в укреплении российского рубля семь пунктов было за счёт инфляции и только 3,2 пункта — за счёт номинального укрепления.

     Главной проблемой укрепления среднего эффективного курса рубля по-прежнему является инфляция. Причина инфляции — это избыточное денежное давление на экономику, связанное с большим притоком нефтедолларов и выкупом этих нефтедолларов в обмен на эмиссионные деньги Центральным банком. В результате денежная база в нашей экономике за прошлый год возросла на 31,7%, а денежная масса — на 38,6%. В этом году за восемь месяцев денежная база возросла уже на 15,9%, а денежная масса за семь месяцев — на 19,6%, или, если взять август этого года к августу прошлого года, то денежная масса к августу прошлого года возросла на 44%. Это — слишком высокие темпы прироста денежной массы при более скромном приросте экономики, ВВП и промышленности.

     Существенным, фундаментальным инструментом нашей  экономической политики стало введение полной конвертируемости рубля с 1 июля этого года. Сняты все ограничения с инвестиций и в Россию, и из России. Это означает, что мы можем поддержать дополнительный инвестиционный поток в Россию. Однако этот острый инструмент будет работать, если у нас будет стабильная макроэкономика.

     Государство отказалось от административных рычагов, которые имело ещё в 1998 г. во время кризиса. Сейчас мы можем это сделать. Это всё происходит на фоне повышения привлекательности российской экономики. В 2000 г. из страны убегало 25 млрд. долл. В прошлом году впервые в России сальдо притока было около 1 млрд. долл., а за полгода этого года сальдо притока капитала в Россию составило 11,4 млрд. долл.

     Создавая  эти механизмы, мы тем самым повысили доверие к российской экономике. Это также связано и с долговой политикой. На начало работы Госдумы этого созыва государственный долг составлял 4 трлн. 190 млрд. руб., в том числе внешний долг — 119 млрд. долл. В результате исполнения бюджета следующего года долг составит 2 трлн. 596 млрд., то есть сократится в 1,6 раза, причём с 24,5% ВВП долг упадёт до 8,3% ВВП. Внешний долг в начале работы Госдумы этого созыва составлял 119 млрд. долл., а будет составлять 46,7 млрд. долл., то есть сократится в 2,5 раза.

     Это позволит увеличить консолидированный  внешний долг России, включая и частный долг, к концу следующего года на 89 млрд. дол. Но при этом уменьшится государственная внешняя задолженность и увеличится частная задолженность. Это означает, что нашим предприятиям теперь смело и менее рискованно дают кредиты на модернизацию российской экономики.

     Обслуживание  государственного долга за эти четыре года тоже сократилось — с 220 млрд. руб. до 156 млрд. руб., то есть 64 млрд. руб. в год мы теперь тратим на другие цели, экономя ежегодно на процентах. Эти деньги пойдут, в том числе, на инвестиционные проекты Инвестиционного фонда. Золотовалютные резервы за эти четыре года увеличились с 76,9 млрд. долл. до 259 млрд. долл., то есть на 183 млрд. долл., а к концу следующего года по нашей оценке, увеличатся ещё на 109 млрд. долл., что составит 369,6 млрд. долл.

     После погашения долга Парижскому клубу  мы ликвидировали на сто процентов возможность дефолта в России, подобного тому, что произошёл в 1998 г. То есть на одну проблему, которая больно ударила по нашей экономике совсем недавно, теперь меньше, и это при любой динамике цен на нефть, какими бы цены ни были. В связи с этим России повысили инвестиционные рейтинги. С 2000 г. в основных рейтинговых агентствах мы прошли восемь ступеней кредитного рейтинга, а до самого высокого рейтинга осталось семь шагов. Это означает, что наша экономика, наши активы, наш рубль будут признаны одними из самых надёжных в мире, и это будет означать реальную конвертируемость рубля, его привлекательность в мировой экономике.

      Защитой от инфляции и укрепления рубля сегодня служит Стабилизационный фонд России. Он забирает лишние для экономики деньги и сдерживает укрепление рубля, чтобы удержать снижение конкурентоспособности нашей промышленности. Потратить деньги Стабфонда на поддержку промышленности — значит нанести ущерб нашей промышленности.

     Для наиболее рационального сбережения Стабилизационного фонда разделили его на две части: резервный фонд и фонд будущих поколений. Предполагается, что резервная часть составит примерно от 7 до 10% ВВП, а всё, что будет накапливаться сверх этого, составит фонд будущих поколений. На сегодня объём Стабилизационного фонда составляет 6,4% ВВП, то есть он ещё даже не достиг нижней планки, по нашим оценкам, той части, которая должна быть резервной.

     Что касается доходных и налоговых мер, то в 2007 г. улучшится налоговое администрирование, что позволит упрощённо возмещать НДС по экспорту. Переходя на автоматический режим возмещения НДС по экспорту, 140 млрд. руб. останется в оборотных средствах экспортных предприятий. Это будет главная мера экспортной поддержки нашей промышленности. Кроме того, в самом бюджете расходы на общие меры по поддержке российского экспорта заложены в размере 3,9 млрд. долл.

     Таким образом, экспортная поддержка промышленности будет одним из серьёзных рычагов в следующем году. Кроме возмещения НДС по экспорту, также принято решение по налогу на прибыль организаций в части налоговой базы по убыткам в отношении НИОКР.

     Если  говорить о главных показателях  бюджета страны, то доходы составят     6 трлн. 965,3 млрд. руб., расходы — 5 трлн. 463 млрд., непроцентные расходы составят 5 трлн. 306,6 млрд. руб. При этом доходы страны вырастут на 806,3 млрд. руб., а расходы — на 1 трлн. 74,9 млрд. А если брать только непроцентные расходы, то они вырастут на    1 трлн. 110 млрд. руб., или на 26,5%, то есть за один год в номинальном выражении мы нарастим на четверть расходы нашего бюджета.