Автор работы: Пользователь скрыл имя, 06 Декабря 2009 в 18:36, Не определен
Введение
Глава 1. Теоретические аспекты фьючерсных контрактов в управлении финансовыми рисками
1.1. Общая характеристика фьючерсного контракта и его составляющих, торги и расчеты по ним на рынке
1.2. Основные понятия и особенности хеджирования фьючерсными контрактами, как основного инструмента в управлении финансовыми рисками
Глава 2. Методы оценки фьючерсных контрактов, фьючерсные стратегии и хеджирование
2.1. Методы оценки по фьючерсным контрактам
2.2. Фьючерсные стратегии
2.3. Фьючерсные стратегии для хеджирования
Глава 3. Проблема организации фьючерсной торговли в современных условиях развития срочного рынка
Заключение
Список использованной литературы и других информационных источников
Приложения
Список использованной литературы:
Закон РФ № 2383-1 от 20.02.1992 (ред. от 15.04.2006) «О товарных биржах и биржевой торговле».
Федеральный закон РФ № 39-ФЗ от 22.04.1996 (ред. от 06.12.2007) «О рынке ценных бумаг»
Буренин А.Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. – М.: ТОО Тривола, 1995.
Васильев Г.А., Каменева Н.Г. Товарные биржи. – М.: Высшая школа, 2003.
Грязнова А.Г. , Корнеева Р.В., Галанова В.А. Биржевая деятельность. М. Финансы и статистика. 1995.
Дегтярева О.И., Кандинская О.А. Биржевое дело: Учебник для вузов.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.
Денисов И. О построении торговых систем на российском фондовом рынке. // “Рынок ценных бумаг” №7, 1999.
Долан Э.Дж., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. - М-Л: ДваТри, 1991.
Лауфер М. Глобализация финансовых рынков на рубеже тысячелетия. Журнал «Финансы и Кредит» 2000. № 6.
Лесинский С.В. Финансовые фьючерсы и опционы. – М.: Финансы и статистика, 2004.
Приложения
Приложение №1.
Различие форварда и фьючерса
| Форвард | Фьючерс | |
| 1. Условия сделки | Определяются контрагентами при заключении сделки | Стандартные (определяются биржей) |
| 2. Основная цель сделки | Купля (продажа) актива | а) Хеджирование
(страхование)
б) Спекуляция (игра на разнице цен) |
| 3. Возможность отказа от сделки. | До фиксированной даты поставки невозможно ликвидировать свою позицию по контракту | В любой день до даты поставки можно ликвидировать (закрыть) свою позицию |
| 4. Результаты сделки | Выигрыш или потеря определяются в момент поставки актива | Ежедневный перерасчет прибылей и убытков |
| 5. Условия сделки | Заключение не требует дополнительных расходов | Требуется внесение гарантийного депозита и оплата комиссионных бирже |
| 6. Место заключения контракта | Вне биржи | На бирже |
| 7. Вторичный рынок | Практически отсутствует | Очень ликвидный |
| 8. Гарантии исполнения | Отсутствуют | Расчетная палата биржи |
| 9. Контрагент | Сделка заключается между двумя контрагентами | Биржа выступает 3-м лицом в каждой сделке. Принцип новации - каждый раз новый агент или старый не имеет значения |
Приложение№2.
СПЕЦИФИКАЦИЯ ФЬЮЧЕРСНОГО КОНТРАКТА
на индекс стоимости условного портфеля акций MAI - 3/7
Предмет контракта: Биржевым индексом стоимости условного портфеля акций MAI 3/7 является, индекс скользящего среднего стоимости условного портфеля акций, рассчитываемый по результатам торгов в Российской Торговой Системе (РТС), в соответствии с “Положением о расчете индекса скользящего среднего стоимости условного портфеля акций”, которое является Приложением к Правилам Биржевой Торговли СПбФБ.
Начальный список эмитентов, обыкновенные акции которых принимаются в расчет индекса стоимости условного портфеля акций MAI 3/7 следующие:
Ростелеком, Норильский никель, Лукойл холдинг, Сургутнефтегаз, РАО ЕЭС, Иркутскэнерго, Мосэнерго.
Число торговых сессий в РТС, за которые проводится расчет индекса MAI 3/7, равно 3 (трем).
Начальный список эмитентов, обыкновенные акции которых принимаются в расчет индекса стоимости условного портфеля акций MAI 3/7 может измениться в соответствии с пунктом 3.2 “Положения о расчете индекса скользящего среднего стоимости условного портфеля акций”.
Информация о работе Фьючерсные контракты в управлении финансовыми рисками