Финансовая система и государственный бюджет

fy">      1) прогнозируемый общий объем доходов  федерального бюджета на 2010 год в сумме 11 733 612 293,0 тыс. рублей, в том числе прогнозируемый объем нефтегазовых доходов федерального бюджета 
в сумме 4 526 198 415,0 тыс. рублей, и на 2011 год в сумме 
12 838 964 131,0 тыс. рублей, в том числе прогнозируемый объем нефтегазовых доходов федерального бюджета в сумме 
4 637 479 817,0 тыс. рублей;

      2) общий объем расходов федерального  бюджета на 2010 год в сумме 10 320 314 640,4 тыс. рублей, в том числе условно утвержденные расходы в сумме 258 000 000,0 тыс. рублей, и на 2011 год в сумме 
11 317 684 793,3 тыс. рублей, в том числе условно утвержденные расходы в сумме 565 900 000,0 тыс. рублей;

      3) объем нефтегазового трансферта  на 2010 год в сумме 
2 661 570 000,0 тыс. рублей и на 2011 год в сумме 
2 501 570 000,0 тыс. рублей;

      4) нормативную величину Резервного  фонда на 2010 год в 
сумме 5 914 600 000,0 тыс. рублей и на 2011 год в сумме 
6 761 000 000,0 тыс. рублей;

      5) верхний предел государственного  внутреннего долга Российской Федерации на 1 января 2011 года в сумме 2 836 689 331,3 тыс. рублей и на 1 января 2012 года в сумме 3 703 224 731,2 тыс. рублей;

      6) верхний предел государственного  внешнего долга Российской Федерации на 1 января 2011 года в сумме 41,7 млрд. долларов США, или 29,2 млрд. евро, и на 1 января 2012 года в сумме 40,9 млрд. долларов США, или 29,2 млрд. евро;

      7) прогнозируемый профицит федерального  бюджета на 2010 год в сумме 1 413 297 652,6 тыс. рублей и на 2011 год в сумме 
1 521 279 337,7 тыс. рублей. 

        

      1. В соответствии с пунктом 2 статьи 184¹ Бюджетного кодекса Российской Федерации утвердить нормативы распределения доходов между бюджетами бюджетной системы Российской Федерации на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 годов согласно приложению 1 к настоящему Федеральному закону.

      2. Установить, что в 2009 году 80 процентов и в 2010 - 2011 годах 60 процентов доходов от акцизов на алкогольную продукцию с объемной долей этилового спирта свыше 9 до 25 процентов включительно (за исключением вин) и алкогольную продукцию с объемной долей этилового спирта свыше 25 процентов (за исключением вин), производимую на территории Российской Федерации, указанных в статье 56 Бюджетного кодекса Российской Федерации, направляется в уполномоченный территориальный орган Федерального казначейства и перечисляется им в бюджеты субъектов Российской Федерации не реже одного раза в 10 дней в соответствии с нормативами распределения на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 годов согласно приложению 2 к настоящему Федеральному закону.

      3. Установить, что 60 процентов доходов от акцизов на автомобильный и прямогонный бензин, дизельное топливо, моторные масла для дизельных и (или) карбюраторных (инжекторных) двигателей, указанных в статье 56 Бюджетного кодекса Российской Федерации, направляется в уполномоченный территориальный орган Федерального казначейства и перечисляется им в бюджеты субъектов Российской Федерации не реже одного раза в 10 дней в соответствии с нормативами распределения на 2009 год и на плановый период 
2010 и 2011 годов согласно приложению 3 к настоящему Федеральному закону.

      4. Доходы от федеральных налогов,  в том числе налогов, предусмотренных  специальными налоговыми режимами, и сборов, поступающие от плательщиков  на территориях Ханты-Мансийского  автономного округа - Югры и Ямало-Ненецкого  автономного округа, в 2009 году и в плановом периоде 2010 и 2011 годов подлежат зачислению соответственно в бюджеты Ханты-Мансийского автономного округа - Югры и Ямало-Ненецкого автономного округа по установленным Бюджетным кодексом Российской Федерации и настоящим Федеральным законом нормативам, за исключением подлежащих зачислению в бюджет Тюменской области налоговых доходов от налога на прибыль организаций, зачисляемых в бюджеты субъектов Российской Федерации по нормативу в размере 29,5 процента, и от налога на добычу полезных ископаемых в виде углеводородного сырья (за исключением газа горючего природного) по нормативу распределения в размере 5,0 процента.

      3.3. Способы финансирования государственного бюджета.

     В случае принятия бюджета на очередной  финансовый год с дефицитом необходимо определить источники финансирования дефицита бюджета. Они различаются  по уровням бюджетной системы. Источниками финансирования дефицита федерального бюджета являются:            1) внутренние источники в следующих формах:

• кредиты, полученные Российской Федерацией от кредитных организаций в валюте Российской Федерации;    
• государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;       
• бюджетные кредиты, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;     
• поступления от продажи имущества, находящегося в государственной собственности;           
• сумма превышения доходов над расходами по государственным запасам и резервам;         
• изменение остатков средств на счетах по учету средств федерального бюджета;

     2) внешние источники в следующих  формах:

• государственные займы, осуществляемые в иностранной валюте путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;
• кредиты правительств иностранных государств, банков и фирм, международных финансовых организаций, предоставленные в иностранной валюте, привлеченные Российской Федерацией. [2, ст.94]

     Источниками финансирования дефицита бюджета субъекта Российской Федерации и местного бюджета могут быть только внутренние источники. Для субъектов РФ они  выступают в следующих формах:

• государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени субъекта Российской Федерации;
• бюджетные кредиты, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;
• кредиты, полученные от кредитных организаций;
• поступления от продажи имущества, находящегося в государственной собственности субъекта Российской Федерации;
• изменение остатков средств на счетах по учету средств бюджета субъекта Российской Федерации. [2, ст.95]

     А для местного бюджета:

• муниципальные займы, осуществляемые путем выпуска муниципальных ценных бумаг от имени муниципального образования;
• кредиты, полученные от кредитных организаций;
• бюджетные кредиты, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;
• поступления от продажи имущества, находящегося в муниципальной собственности;
• изменение остатков средств на счетах по учету средств местного бюджета. [2, ст.96]

     Бюджетный дефицит может быть профинансирован  тремя способами:

• за счет эмиссии денег (монетизация дефицита);
• займов у населения страны (внутренний долг);
• займа у других стран или международных финансовых организаций (внешний долг).

     Первый  способ называют эмиссионным или  денежным способом, второй и третий - долговыми способами. [3, с.382]

     Монетизация как способ сокращения дефицита бюджета  представляет собой увеличение количества денег в обращении (в том числе  за счет банковского финансирования). Хотя этот способ используется государством очень редко, в исключительных случаях, поскольку он является чисто инфляционным, однако его не стоит исключать  из арсенала методов финансирования дефицита бюджета.

     При монетизации увеличивается количество денег в обращении, темпы роста  денежной массы существенно превосходят  темпы роста реального ВВП, что  приводит к повышению среднего уровня цен. При этом все экономические  агенты платят своеобразный инфляционный налог и часть их доходов перераспределяется в пользу государства через возросшие  цены. У государства образуется дополнительный доход - сеньораж, т.е. новый доход  от печатания денег.

     Монетизация дефицита госбюджета может не сопровождаться непосредственно эмиссией наличных денег, а осуществляется в других формах. Например, в виде расширения кредитов Центрального банка государственным  предприятиям по льготным ставкам или  в форме отсроченных платежей. В последнем случае Правительство  покупает товары и услуги, не оплачивая  их в срок. Если отсроченные платежи  накапливаются в отношении предприятий  государственного сектора, то они не редко финансируются Центральным  банком или же накапливаются, увеличивая общий дефицит государственного бюджета. Поэтому хотя отсроченные платежи, в отличие от монетизации, официально считаются неинфляционным способом финансирования бюджетного дефицита, на практике это Разделение оказывается весьма условным.

     Монетизация оказывается достаточно рискованным  способом финансирования дефицита бюджета, поскольку может оказывать отрицательное  воздействие на состояние платежного баланса. Это связано с тем, что  в результате монетизации происходит рост предложения денег и на руках  у населения накапливается избыток  наличных денег. Он неизбежно порождает  увеличение спроса на отечественные  и импортные товары, а также  на различные финансовые активы, включая  зарубежные. Это, в свою очередь, приводит к росту цен и создает давление на платежный баланс. Если платежный  баланс становится отрицательным, то это  не уменьшает дефицит федерального бюджета, а, наоборот, ведет к его  увеличению. Более того, это отрицательно влияет на курс национальной валюты - происходит ее частичная девальвация. Механизм восстановления равновесия платежного баланса в этих условиях основан  на "связывании" избыточного денежного  предложения при помощи продажи  на валютном рынке части официальных  резервов Центрального банка, что позволяет  стабилизировать денежный рынок  в целом.

     Монетизация дефицита государственного бюджета  вызывает тем меньшее повышение  уровня инфляции в стране, чем больше валютных резервов Центральный банк может истратить на поддержку  относительно фиксированного обменного  курса национальной валюты и восстановление платежного баланса. При этом рост инфляции в результате монетизации бюджетного дефицита оказывается более значительным в режиме гибкого валютного курса, хотя расходы официальных валютных резервов при этом уменьшается. В  наибольшей степени инфляция возрастает в условиях абсолютно свободных  колебаний валютного курса, за счет которого восстанавливается равновесие денежного рынка. В последнем  случае уровень официальных валютных резервов Центрального банка остается практически неизменным.

     Негативные  инфляционные последствия монетизации  бюджетного дефицита могут быть смягчены мерами жестокой кредитно-денежной политики. Если Центральный банк сокращает  кредитные возможности коммерческих банков (обычно это осуществляется посредством увеличения нормы резервов или учетной ставки процента) одновременно с расширением кредитов государственному сектору на финансирование бюджетного дефицита то внутренние рыночные ставки возрастают, сдерживания экономическую  активность. В результате этого частные  инвестиции и чистый экспорт сокращаются  и инфляция уже не оказывает такого активного воздействия на состояние  платежного баланса.

     Денежная  эмиссия может быть неинфляционной только при значительных темпах экономического роста, поскольку растущая экономическая  активность сопровождается увеличением  спроса на деньги, который и поглощает часть дополнительной денежной массы. Но при этом большое значение приобретает воздействие таких факторов, как инфляционные ожидания, размер денежной базы и предпочтения экономических агентов.

     В целом монетизация может быть использована как способ решения  проблемы дефицита госбюджета. Однако необходимо иметь в виду, что это  небезопасные для экономики способ. Национальными правительствами  он обычно используется в исключительных случаях, когда, например:

     1) имеется значительный внешний  долг, что исключает льготное  финансирование дефицита бюджета  из внешних источников;

     2) возможности внутреннего долгового  финансирования практически исчерпаны;

     3) валютные резервы Центрального  банка истощены, в силу чего  регулирование платежного баланса  остается первостепенной задачей;

     4) экономика способна выдержать  высокую инфляцию, а граждане  уже привыкли к постоянному  росту цен.

     Если  же правительство все-таки избирает эмиссионный способ финансирования, то Центральному банку необходимо в  первую очередь ввести ограничения (лимиты) кредитования государственных  предприятий и организаций. В  противном случае может возникнуть риск полного вытеснения частного сектора  с кредитного рынка и произойти  падение инвестиционной активности. Необходимо также постоянно держать  под контролем уровень инфляции, следить за состоянием платежного баланса.