Биржа как организационная форма функционирования рынка

     Товар (товарный инструмент)  допускается  к торгам биржей на основании заявления  от участника торгов. При этом в  торговой системе прописывается  полное наименование товара, ГОСТ (ТУ), единица измерения, размер минимального лота, шаг цены, ставка НДС, базис  поставки, регион поставки, условия  оплаты и поставки. Это позволяет  участникам торгов оперировать только ценой и количеством товара, без  определения дополнительных характеристик, что позволяет организовывать и  проводить торги на условиях анонимности.

     Биржей  не допускается совершение сделки на основании заявок, поданных за счет одного участника торгов или одного клиента участника торгов.

                                                            Таблица 2.

Рейтинг участников торгов в  секции товарного  рынка МФБ. [11, с. 26] 

 

2.3. Обзор по биржевым отделениям товарной продукции на МФБ.

     Секция  товарного рынка Московской фондовой биржи осуществляет торговлю в 6 биржевых отделениях:  «Строительные материалы», «Продукция химической промышленности», «Минеральное сырье», «Черные металлы», «Энергоносители», «Сельскохозяйственная  продукция». Каждое биржевое отделение  характеризуется составом участников, количественным и денежным объемом  сделок и динамикой торгов. Для  организации документооборота и  работы секции биржа с августа 2006 г. открыла 17 региональных представительств, которые обслуживают  участников торгов из 56 регионов РФ. В функции  представительства входят: проведение процедуры аккредитации участников торгов, регистрация биржевых контрактов по итогам торгов, обслуживание документооборота между биржей и участниками торгов.

Отделение «Строительные материалы»

     Первые  торги цементом на МФБ состоялись в июле 2006 г. При участии ОАО  «ЕВРОЦЕМЕНТ-трейд».

     За  этот год на бирже удалось существенно  расширить номенклатуру и привлечь новых производителей продукции, торгуемой  в отделении: помимо цемента, выпускаемого 13 заводами ОАО «ЕВРОЦЕМЕНТ-групп», на бирже осуществлялась продажа  этого вида товара, производимого  ОАО «ИскитимЦемент», ОАО «Цемент», ООО «Топкинский цемент» и  др.

     За  этот период на торгах было реализовано  около 9,5 млн тонн товара (рис. 1) с поставкой во все регионы Российской Федерации на общую сумму свыше 34 млрд руб., заключено свыше 8000 сделок.

     Начиная с декабря 2006 г. количество цемента, реализуемого через торги отделения  строительных материалов Секции товарного  рынка, ежемесячно растет. За это время  объем предложения на бирже вырос  в 11 раз. В августе  2007 г. с поставкой в сентябре на торгах МФБ реализовано более 30% цемента  от общего объема производства в России.

     С начала года индекс средневзвешенной цены на портландцемент, рассчитываемый на основании рыночных сделок по всем маркам портландцемента, торгующимся  на МФБ, вырос на 89% (рис. 2). При этом в торгах обозначился период с октября по февраль, когда цены и спрос на рынке начинают снижаться. В этот период 2006 г. цены снизились на 4%,за первый месяц осени 2007 г. снижение составило 3,11%. Это подтверждает рыночный характер проводимых торгов. 

     Рисунок 1.Динамика объемов продаж в отделении «Строительные материалы» за июль 2006 г. – сентябрь 2007 г.

          

     Рисунок 2.Динамика индекса средневзвешенной цены портландцемента различных производителей с февраля по июль 2007 г. 

     Отделение «Продукция химической промышленности»

     Торги в отделении «Продукция химической промышленности» начались в феврале 2007 года при участии ЗАО «ФосАгро АГ».

     В отделении проходят регулярные торги  продукцией, производимой ООО «Балаковские минеральные удобрения», ОАО «Аммофос», ОАО «Череповецкий азот», ОАО  «Уралкалий», ОАО «Сильвинит» с  поставками во все регионы Российской Федерации.

     По  состоянию на 30 сентября 2007 г. в отделении  реализовано свыше 200 тыс. тонн товаров  на общую сумму около 14 млрд руб., заключено 210 сделок. Аккредитовано 85 участников торгов.

     С первого месяца торгов до конца августа 2007 г. в отделении «Продукция химической промышленности» объем продаж в денежном выражении вырос в 17,5 раз – с 32,5 млн до 578,8 млн руб. (рис. 3). Значительно увеличилась номенклатура товарных инструментов (с 4 до 14).

     За  время проведения торгов в отделении  реализовано свыше 200 тыс. тонн продукции (рис. 4).

       

     Рисунок 3. Динамика продаж в отделении «Продукция химической промышленности» с февраля по 30 сентября 2007 г.

     

     Рисунок 4. Динамика торгов в отделении «Продукция химической промышленности» с февраля по 30 сентября 2007 г. 

     Отделение « Минеральное  сырье»

     Торги в отделении «Минеральное сырье начались в декабре 2006 г. при участии ЗАО «ФосАгро АГ». В качестве товарного инструмента в отделении представлен апатитовый концентрат.

     За  прошедшее время на торгах реализовано  около 260 тыс. тонн концентрата (рис. 5) на общую сумму свыше 610 млн руб. (рис. 6), заключено 30 сделок. В отделении аккредитовано 77 участников торгов. За период торгов цена сделок на биржевых торгах по апатитовому концентрату выросла на 38,7 % (рис. 7). При этом в весенний период на биржевых торгах было зафиксировано сезонное падение на 12%, что подтверждает рыночный характер ценообразования биржевых торгов апатитовым концентратом. 

     

     Рисунок 5.Динамика объемов продаж в отделении «Минеральное сырье» с января по 30 сентября 2007 г. 

       

     Рисунок 6. Динамика объемов продаж  в отделении «Минеральное сырье» с января по 30 сентября 2007г.

       

     Рисунок 7. Динамика Средневзвешееной цены на апатитовый концентрат с декабря 2006г. по 2007 г.   
 

       Отделение «Черные  металлы»

     В июне 2007 г. в рамках отделения «Черные металлы» на Бирже начались торги арматурным прокатом, выставляемым на продажу 000 «ТД Меч ел». За 2-месячный период в отделении продано более 5 тыс. тонн товара (рис. 8) на общую сумму около 86 млн руб. (рис. 9), заключено 64 сделки. Торги проводятся с поставками в Дальневосточный, Сибирский, Уральский, Южный, Приволжский Центральный и Северо-Западный федеральные округа. В отделении аккредитовано 78 участников торгов. Максимальный объем предложения зафиксирован в июле. В осенний период отмечено снижение объема потребляемого товара, что подтверждает рыночный характер проводимых торгов.

              

     Рисунок 8. Динамика объемов продаж в отделении «Черные металлы», тонн

     

     Рисунок 9. Динамика объемов продаж в отделении «Черные металлы», млн руб. 

     Отделение «Энергоносители»

     Торги в отделении «Энергоносители» на МФБ проводятся с апреля 2007 г. Главным товарным инструментом является уголь, выставляемый на продажу 000 «ТД Мечел».

     В прошлом году (по состоянию на октябрь 2007 г.) в отделении было реализовано около 39,5 тыс. тонн продукции на общую сумму более 34 млн руб. В отделении аккредитовано 72 участника. К торгам допущены следующие товары: уголь бурый марки Б, второй, рядовой, крупностью 0-300 (2БР); уголь бурый марки Б, второй, рассортированный, необогащенный, крупностью 25-300 (2БПК0); уголь рядовой каменный, марки Др 0-300; уголь каменный сортовой марки ДОМ 13-50; уголь каменный сортовой, марки ДПК 50-300; уголь каменный, смесь марок ОС + КС; концентрат, крупностью 0-100 мм.

     Биржа продолжает развивать торги в Секции товарного рынка и расширять ассортимент биржевых товаров с целью формирования справедливых рыночных цен на товарную продукцию и создания равных возможностей для продавцов и покупателей на организованном биржевом товарном рынке. 
 

     . 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение

       Биржа pассматpивается, во-первых, как экономическая категория, отражающая составную часть рынка, спецификой которого является особая оптовая форма торговли товарами с определенными хаpактеpистиками: массовость, стандартность, взаимозаменяемость. Во-вторых - хозяйственное объединение продавцов, покупателей и тоpговцев-посpедников с целью создания условий для торговли облегчения, ускорения и удешевления торговых соглашений и операций. Такие общества организовываются для улучшения торговли быстрого обеспечения товаpопpоизводителей необходимыми товарами, ускорения оборота капитала. Члены биржи, которыми могут быть, как посреднические (бpокеpские, торговые) фирмы, так и банковские учреждения, инвестиционные компании, отдельные граждане, в соответствие с установленными биржевыми правилами, заключают соглашения купли-продажи товаров по ценам, складывающимся непосредственно в ходе торговли в зависимости от соотношения спроса и их предложения. Это свидетельствует о том, что биржа представляет собой особый ценообразующий механизм. Охарактеризовав различные стороны деятельности бирж, можно дать ей следующее обобщающее определение.

     Итак, биржа - рыночный механизм, выполняющий ряд стабилизирующих функций в экономике, а именно обеспечивает: 
- ликвидность и оптимальное распределение важнейших сырьевых товаров; 
- стабилизацию цен и издержек, валютных курсов, денежного обращения и кредита.

     Биржа выполняет функции сбалансирования  спроса и предложения путем открытой купли-продажи, упорядочения и унификации рынка товарных и сырьевых ресурсов, стимулирования развития рынка, экономического индикатора. 

       В результате многообразия биржевых операций и большого количества товаров большинство бирж специализировалось на определенных товарах и сделках, что позволило им оптимизировать свою работу. Многообразие форм биржевых операций, постоянное совершенствование практики биржевой торговли создают основу для эффективного функционирования рыночного механизма, сбалансирования рынка, снижения затрат на приобретение и реализацию продукции. Даже в условиях заметных колебаний рыночных цен биржевые операции позволяют фирмам планировать свои издержки и прибыль на достаточно большие периоды, разрабатывать стратегию развития компаний с регулируемым риском, гибко сочетать различные формы инвестиций, снижать свои расходы на финансирование торговых операций.

        
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Использованная  литература:

1. Действующий Гражданский Кодекс Российской Федерации.
2. Бердникова Т.Б. Рынок ценных  бумаг и биржевое дело. Учебное пособие. М.: Изд-во ИНФРА-М, 2000. -  270 с.
3. Биржевое дело: учеб. Для вузов / РЭА им. Г.В. Плеханова. – М.: Финансы и статистика, 2000. -304с.
4. Бычкова И. Обзор по биржевым отделениям товарной продукции на МФБ. - « Рынок ценных бумаг» 2007. №24.
5. Волков М. Биржевой товарный рынок России: текущее состояние и перспективы развития. - Рынок ценных бумаг. - 2007. - №24.
6. Дегтярева О.И. Биржевое дело: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНН, 2001. – 680 с.
7. Курс экономики: учебник / ред. Б,А, Райзберг. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Инфра-М, 2006. – 672 с.
8. Морозов В. Хеджирование финансовых рисков предприятия с использованием расчетных фьючерсных контрактов. - Рынок ценных бумаг- 2007.- №24.
9. Основы бизнеса. – 5-е издание, переработанное и дополненное. Учебник для студентов высших учебных заведений. – М.: «МаркетДС», 2003. – 784 с.
10. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Проф. Е.Ф.Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 399 с.
11. Рынок ценных бумаг - 2007. - № 24.
12. Рыжиков А. Биржевой товарный рынок МФБ: вчера, сегодня, завтра. - Рынок ценных бумаг - 2007. - №24.
13. Самарин Р. Товарная Биржевая торговля:  международный опыт. - Рынок ценных бумаг - 2007. - №24.
14. Современный биржевой словарь / В.Ф. Корельский . – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Инфра-М, 2006. -672 с.
15. Финансы и кредит: учеб. Пособие / Ред. А.М. Колвалева. – М.6 Финанс и статистика, 2003. – 512 с.
16. Экономическая теория: учеб. Пособие / Г.М.Гукасьян. – 3-е издание, доп.- М.6 Инфра-М, 2006. - 199 с.