Федеральное агентство по образованию Российской Федерации

Сибирская государственная автомобильно-дорожная академия (СибАДИ)

Кафедра «Общая экономика и право» 

Курсовая  работа

                По дисциплине  «Экономическая теория»

На тему: «Биржа как организационная форма  функционирования рынка» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

            Омск 2008

Оглавление:

Введение………………………………………………………………………….3

Глава I. Биржа как организованная форма рынка…………………….....….....5

1.1. Фондовая биржа ……………………………………………………….…...5

1.1.1. Общее понятие фондовой биржи………………………………….…..…5

1.1.2. Фондовая биржа как организатор купли-продажи ценных бумаг.....…6

1.1.3. Функции  фондовой биржи…………………………………………….....9

1.2. Товарно-сырьевая биржа………………………………………………….12

1. Товарная биржа как часть рынка……………...………………….…....12

1.2.2. Товарная биржевая торговля: международный опыт…………….…...17

Глава II. Московская фондовая биржа…………………………………..……23

2.1. История развития  рынка…………………………………………….…….23

2.2. Технология  проведения биржевых торгов товарами……………….…...24

2.3. Обзор  по биржевым отделениям товарной  продукции на МФБ………..26

Заключение…………………………………………………………………..….34

Использованная  литература…………………………………………………...36 
 
 
 

Введение

     Несколько столетий эпицентром рыночной экономики  являются биржи. С самого зарождения биржевая деятельность была связана с государственным вмешательством и поддержкой. Биржа - это организация, выступающая посредником между разного рода покупателями и продавцами на рынке, контролирующая законность совершаемых сделок и являющаяся гарантом выполнения обязательств между сторонами.

     Биржевая  торговля – одна из форм организованного  рынка, т.е. рынка, функционирующего по уставленным правилам, записанным в  тех или иных нормативных актах. Возникновение организованного  рынка  в различных формах, или  различных форм организованных рынков, объясняется потребностью развития как собственного производства, так  и сферы обращения, которая связывает  производителей между собой и  с конечными потребителями товаров  и услуг.

     Биржа, с точки зрения организационной  основы, это хорошо оборудованное  рыночное место, предоставляемое брокерам и дилерам, т.е. профессионалам биржевого дела. С экономической точки зрения, это организованный в определенном месте регулярно действующий по установленным правилам оптовый рынок, на котором происходит торговля ценных бумаг, оптовая торговля по образцам и стандартам, по договорам и контрактам на их поставку в будущем, а также продажа валюты и редкоземельных металлов по ценам, официально установленным на основе спроса и предложения

       В настоящее время в мире насчитывается примерно 150 товарных бирж, на которых торгуется около 70 видов товаров, в число которых входят сельскохозяйственное и энергетическое сырье, металлы и некоторые другие виды промышленного сырья.

     В зависимости от вида продаваемых  товаров могут быть, соответственно, товарные, фондовые или валютные биржи. Если на бирже продается не один вид ценностей, таким образом, такая биржа считается универсальной.

     Биржа  привлекательна и для сравнительно недавно появившихся в нашей  стране частных инвесторов с небольшим  капиталом (которые в интересах  получения высокой прибыли готовы рисковать своими деньгами гораздо  охотнее, нежели крупные банки или  инвестиционные фонды), и для отечественных  и зарубежных инвесторов, испытывающих нехватку высокодоходных объектов для  инвестирования. Наконец, она важна  для российской промышленности, которая  пока не может реализовать накопленный  потенциал.

     Целью данной курсовой работы будет изучение биржи как организационной формы  функционирования рынка, рассмотрение видов бирж в зависимости от биржевого  товара.  

       
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава I. Биржа как организованная форма рынка

1.1.Фондовая биржа

1.1.1. Общее понятие фондовой биржи

     Создание  акционерных обществ, рост выпуска  предприятиями акций, использование  государственных ценных бумаг для  долгосрочного финансирование и  инвестирования государственных программ и долга приводят к появлению  интенсивно расширяющегося рынка ценных бумаг и вызывают необходимость  регулирования их движения со стороны государства. По мере формирования рынка ценных бумаг возникает необходимость в учреждении специальных органов, в основные функции которых включают организацию торгов, контроль и регулирование оборота ценных бумаг и движения имущества и др. Такими органами являются фондовые биржи, существование которых обусловлено мировой практикой функционирования финансовых рынков[3, c. 26-27].

     Фондовые  биржи заменяют громоздкую, затратную  и неэффективную иерархическую, вертикальную систему отраслевого перераспределения финансовых ресурсов. Поэтому фондовая биржа представляет собой постоянно действующий регулируемый рынок ценных бумаг. Она создает возможности для мобилизации финансовых ресурсов и их использования при долгосрочном инвестировании, производства, государственных программ и долга.

     Для организации и обслуживания рынка  иностранной валюты создаются специальные  валютные биржи, которые в силу своей специфики и роли на современном этапе наиболее жестко контролируются со стороны государства в отличие от других видов бирж. Мировой опыт свидетельствует, что торговля валютой объединяется с торговлей пенными бумагами и проводится на фондовых биржах.

     Вторичный рынок представлен фондовой биржей, т.е. это биржевой рынок. Сюда поступают ценные бумаги, прошедшие через первичный внебиржевой рынок. В ряде западных стран (Франция и др.) на вторичный рынок частично поступает первичная эмиссия ценных бумаг. Фондовая биржа перерабатывает в основном акции и в меньшей степени частные и государственные облигации; она больше связана с перераспределением собственности и капиталов, хотя и выполняет функцию по мобилизации денежного капитала в экономику.

     Фондовая  биржа — традиционно и постоянно  действующий рынок ценных бумаг с определенным местом и временем по их продаже-покупке. Это важный элемент современного экономического механизма. Будучи «самой выдающейся представительницей рыночной экономики», биржа продолжает играть огромную роль в торговле ценными бумагами, концентрации и централизации капитала, а также в проведении спекулятивных операций[10, c. 66-67]

1.1.2. Фондовая биржа как организатор купли-продажи ценных бумаг

       Впервые фондовая биржа возникла  в эпоху первоначального накопления капитала (XVII в.) в городе Амстердаме. Это было связано с развитием капиталистических отношений в Голландии. По мере превращения Англии в мировую капиталистическую державу фондовая биржа приобретает широкое распространение в этой стране. Изначально становление биржи было связано с ростом государственного долга, так как вкладываемые капиталы в облигации могли быть в любое время превращены в деньги.

     С появлением первых акционерных обществ  объектом биржевого оборота становились акции.

     В период становления капитализма  фондовая биржа была важным фактором в первоначальном накоплении капитала. Ее значение возросло во второй половине XIX в., с массовым созданием акционерных обществ и ростом выпуска ценных бумаг. Интенсивное накопление денежных капиталов и увеличение числа рантье существенно повысило спрос на ценные бумаги, что в свою очередь вызвало рост биржевых оборотов, а главное место на фондовой бирже заняли акции и облигации частных компаний и предприятий. Стали осуществляться долгосрочные вложения денежных капиталов в акции и облигации, в ценные бумаги государства.

     Фондовая  биржа в капиталистических странах  организуется в виде частных акционерных обществ или публично-правовых институтов. Но в любом случае ее деятельность базируется на уставе, который регламентирует управление и функции ее органов, правила приема в ее члены и их состав.

     Возглавляет фондовую биржу биржевой комитет  или совет управляющих. Членами биржи являются в основном брокеры (индивидуальные лица) либо брокерские компании, выполняющие посреднические функции от имени своих клиентов. Брокеры и маклеры за свое посредничество получают комиссионные, которые называют брокерскими, либо куртаж.

     На  бирже действуют также дилеры и джобберы, которые проводят операции в основном за свой счет и работают с конкретным видом ценных бумаг, заключая сделки с брокерами и между собой. Обычно дилеры или джобберы представляют собой обычных биржевых спекулянтов, наживающихся на курсовой разнице ценных бумаг. Членом биржи может быть не каждое индивидуальное лицо или компания, а только те, которые в состоянии внести крупную сумму денег за место и получить рекомендации нескольких членов биржи.

     Биржа представляет собой рынок, на котором  продают свои ценные бумаги, главным образом акции, с одной стороны корпорации и кредитно-финансовые учреждения, нуждающиеся в дополнительных денежных средствах, а с другой стороны индивидуальные лица, различные организации, стремящиеся выгодно вложить личные денежные сбережения. Корпорации, продавая акции на бирже, продают вкладчикам долю своей собственности.

     При этом особенность биржи как рынка  ценных бумаг состоит в том, что через нее осуществляется в основном продажа и покупка акций старых выпусков, то есть происходит переход уже существующих акций от одного владельца к другому. Подобного рода операции не приводят, как правило, к образованию нового капитала, но они создают так называемые ликвидные средства, позволяющие увеличить количество наличных денег. Без наличия ликвидности вкладчики не стали бы покупать новые выпуски акций. Операции по продаже акций осуществляются на бирже, при этом различают центральные и региональные биржи.

     Инвестор  покупает акции - это приобретение не только доли собственности в каком-то предприятии, но и ответственности и определенного финансового риска предпринимателя. Покупатель акций получит вознаграждение в виде дополнительного дохода, если корпорация или компания будет иметь прибыль. В ином случае акционер останется без дивиденда. Он может также потерять и свой вклад при банкротстве компании.

     Покупателей же (инвесторов) акции привлекают тем, что их ценность может расти значительно быстрее вкладов в банках или государственных ценных бумаг. В условиях экономического бума, инфляционных процессов цена акции растет особенно быстро. Привлекательность такой формы вложения капитала объясняется также определенными налоговыми льготами.

     Благодаря всему этому, число акционеров постоянно  увеличивается. Биржа принимает огромное количество вкладчиков и косвенным путем, главным образом через пенсионные фонды предприятий, которые частично вкладываются в ценные бумаги через биржу.

     Фондовые  биржи заменяют громоздкую, затратную  и неэффективную иерархическую, вертикальную систему отраслевого перераспределения финансовых ресурсов. Поэтому фондовая биржа представляет собой постоянно действующий регулируемый рынок ценных бумаг. Она создает возможности для мобилизации финансовых ресурсов и их использования при долгосрочном инвестировании, производства, государственных программ и долга.