Анализ оборотного капитала ОАО «ВМП АВИТЕК»

 

               Коэффициенты финансовой устойчивости  представляют собой относительные  коэффициенты финансового состояния  предприятия. Они рассчитываются  в виде отношения абсолютных  показателей финансового состояния   или их линейных комбинаций. Данные  коэффициенты можно разделить  на две группы.

               К первой группе относятся  показатели, определяющие состояние  оборотных средств (коэффициент  обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности материальных  запасов собственными оборотными  средствами, коэффициент маневренности  собственных средств).

               Коэффициенты финансовой автономии  (независимости), является одним  из важных характеристик устойчивости  финансового состояния, его независимости  от заемных источников средств.  Данный коэффициент равен доле  источников собственных средств  в общей сумме капитала.

               Коэффициент финансовой зависимости  (доля заемного капитала)

               Следует упомянуть также еще о двух показателях, характеризующих финансовое состояние предприятия. Это коэффициент финансовой устойчивости и коэффициент финансирования. Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Значение данного коэффициента показывает удельный вес источников финансирования, которые предприятие может использовать длительное время, в общей сумме источников.

 

   

Таблица № 4-Коэффициенты финансовой устойчивости

 

Показатели	Оптимальное значение	2008 год	2009 год	2010 год	Относительное отклонение (+;-) 2008 г к 2010 г
1	2	3	4	5	6=5-3
1.Коэффициент автономии	≥ 1/2	0,675	0,812	0,767	0,09
2.Коэффициент финансовой  зависимости	≤ 1/2	0,207	0,123	0,172	-0,03
3.Коэффициент финансовой  устойчивости	0,81-0,9	0,7	0,81	0,79	0,09
4.Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	≤ 1,5	0,306	0,152	0,225	-0,08
5.Коэффициент финансирования	>1,5	3,265	6,578	4,449	1,184
6.Коэффициент мобильности  собственного капитала	-	0,748	0,764	0,739	-0,02
7.Коэффициент иммобилизации  собственного капитала	-	0,252	0/236	0,261	0,009
8.Коэффициент обеспеченности  запасов собственными источниками	≥0,1	0,993	1,36	1,2	0,207
9.Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  активами	0,6-0,8	0,609	0,768	0,709	0,1

 

 

      Из данных  таблицы можно сделать следующий  вывод:                          

• Коэффициент автономии показывает, что предприятие зависит от внешних источников, значение не соответствует нормативу;
• Коэффициент финансовой устойчивости на конец отчетного периода увеличился на 0,09%;
• Снизился  коэффициент мобильности собственного капитала на 0,02%.

               Данные расчета свидетельствуют  о том, что роль собственных  средств в производственной деятельности нашего предприятия на конец отчетного периода снизилась.

               Таким образом, финансовое положение  предприятия не стабильно, значение  коэффициентов финансовой устойчивости  не соответствует нормативам.

 

 

3.3 Анализ платежеспособности  и ликвидности баланса

 

               Ликвидность баланса - это степень  покрытия обязательств предприятии его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. 

Таблица № 5-Анализ ликвидности баланса

	Актив			Пассив
Показатель	2008 год	2009 год	Показатель	2008 год	2009 год
А1	172450	142748	П1	800951	459861
А2	1069848	1170480	П2	358857	238752
А3	1806653	1588537	П3	97117	-
А4	639800	691832	П4	2431826	2894984
Итого:	3688751	3593597	Итого:	3688751	3593597

 

 

 

 

 

	Актив			Пассив
Показатель	2009 год	2010 год	Показатель	2009 год	2010 год
А1	142748	522410	П1	459861	628339
А2	1170480	671368	П2	238752	125592
А3	1588537	1596337	П3	-	95000
А4	691832	711823	П4	2894984	2653007
Итого:	359359	3501938	Итого:	3593597	3501938

 

 

 

 

 

 

На начало отчетного периода (2008):                     На конец отчетного периода (2009):

     А1 <П1                                                                    А1<П1  

     А2>П2                                                                     А2>П2

     А3>П3                                                                     А3>П3 

     А4<П4                                                                     А4<П4

На начало отчетного периода (2009):                     На конец отчетного периода (2010):

     А1 <П1                                                                    А1<П1  

     А2>П2                                                                     А2>П2

     А3>П3                                                                     А3>П3 

     А4<П4                                                                     А4<П4

 

               На начало и на конец отчетного  периода видно, что предприятие  неликвидно на данный момент, значит, оно, может быть, восстановит  ликвидность в перспективе, так  как у предприятия имеются  собственные оборотные средства.

                  Анализируя текущее финансовое  состояние предприятия с целью  вложения в него инвестиций, используют  относительные показатели платежеспособности  и ликвидности.

               Наиболее точным и детальным  является анализ платежеспособности  при помощи финансовых коэффициентов  ликвидности. К ним относятся:  коэффициент абсолютной ликвидности,  коэффициент текущей ликвидности,  коэффициент критической ликвидности. 

               Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время.  Платежеспособность считается нормальной, если этот показатель = 0,2-0

               Коэффициент критической ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного расчета с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Нормальным считается соотношение 0,8-1,0.

               Коэффициент текущей ликвидности  характеризует ожидаемую платежеспособность  на период, равный средней продолжительности  одного оборота всех оборотных  средств. 

 

     Таблица   № 6 - Коэффициенты ликвидности          

 

 

Показатели	Оптимальное значение	2008 год	2009 год	2010 год	Относительное отклонение (+;-) 2008 г к 2010 г
1	2	3	4	5	6=5-3
1.Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,2-0,5	0,149	0,204	0,693	0,5
2.Коэффициент критической  ликвидности	0,8-1,0	1,071	1,88	1,583	0,5
3.Коэффициент текущей  ликвидности	2	2,769	4,309	3,866	1,1
4.Соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности	0,9-1,1	1,3	2,545	1,068	-02
5.Коэффициент утраты платежеспособности	≥1	2,2		0,55	-

 

 

 

 

 

               Из таблицы 13 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в течение рассматриваемого периода увеличился, и превышает рекомендуемое значение.     

               Коэффициенты критической и текущей  ликвидности увеличились, также  не соответствуют нормативу и  не могут погасить краткосрочные  обязательства.

               Коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности  снизился на 02.

               Коэффициент утраты платежеспособности  меньше 1- есть возможность  утратить  платежеспособность в течение  3 месяцев.

               Таким образом, рассчитанные данные  свидетельствуют о нехватке денежных  средств и краткосрочной дебиторской  задолженности для погашения  краткосрочных обязательств предприятия.

 

 

 

3.4.  Анализ оборачиваемости  активов

 

               К оборотным активам относятся  денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения, дебиторская  задолженность, запасы и прочие  оборотные активы.

               К показателям, характеризующим эффективность функционирования предприятия относят коэффициенты оборачиваемости, как всего актива, так и отдельных его составляющих.

               Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год оборачиваются те или иные активы предприятия и имеют большое значение для оценки финансового состояния, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

 

Рассчитаем показатели оборачиваемости  активов, для этого рассмотрим таблицу №7

 

       Таблица №7  Показатели оборачиваемости активов

 

Показатели	2008год	2009 год	2010 год	Относительное отклонение (+;-) 2008 г к 2010 г
1	2	3		4
1. Выручка (тыс. руб.)	2723708	3169136	2152576	-571132
2. Средние остатки (тыс.  руб.)
а) активов	3871781	3723390	3644366	-227415
б) оборотных активов	3231981	3031558	2932543	-299438
в) дебиторской  задолженности	1089818	1 190 663	688 782	-401036
г) запасов	1912149	1677726	1708582	-203567
3. Коэффициент оборачиваемости  (обороты)
а) активов	0,7	0,85	0,59	-011
б) оборотных активов	0,84	1,04	0,73	-0,11
в) дебиторской  задолженности	2,5	2,66	3,12	2,28
г) запасов	1,19	1,4	1,27	0,08
4. Оборачиваемость в днях (дни)
а) активов	514	423	610	96
б) оборотных средств	429	346	493	64
в) дебиторская  задолженность	144	135	115	-29
г) запасов	302	257	283	-19