Анализ ОАО «Автоваз»

Виды прибыли:

1. Валовая прибыль. Балансовая  прибыль, прибыль от финансово-хозяйственной  деятельности.

2. Прибыль от реализации  товаров. Рассчитывается как разность  между валовыми доходами, издержками обращения и налога на добавленную стоимость.

ПР = ВД – НДС - ОИ

ТН = ИО + ОП + П (торговая надбавка = издержки обращения + обязательные платежи и налоги + прибыль)

3. Операционные доходы  и расходы (прибыль от прочей  реализации).

4. Налогооблагаемая прибыль

5. Чистая прибыль (балансовая  прибыль – налоги и обязательные  платежи).

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. 

Деловая активность – это  стремление человека (общества) к осуществлению  своих целей.

Широкий смысл: весь спектр усилий предпринимателей для продвижения  организации на рынках продуктивного  труда и  капитала.

Узкий смысл: определяется скоростью  оборота средств и продолжительностью совершения одного оборота.

 

Таблица 11 – Оценка выполнения золотого правила экономики ОАО «АВТОВАЗ» за 2011 г., млн. руб.

Показатели	Начало года	Конец года	Темп роста, %
Прибыль	2472	3106	125,65
Выручка	137027	174846	127,6
Активы	126429	132846	105,08

 

«Золотое» правило  экономики: Темп роста прибыли < Темп роста выручки > Темп роста активов > 100%

Вывод: «Золотое» правило  не выполняется из-за роста выручки и себестоимости, т.к. прибыль растёт медленней, чем расходы.

 

Таблица 12 – Оценка деловой активности ОАО «АВТОВАЗ» за 2010-2011 гг.

Показатели	2010 год	2011 год	Изменения
Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств	3,23	3,76	0,53
Коэффициент загрузки оборачиваемости  средств	0,31	0,27	-0,04
Коэффициент оборачиваемости  запасов	6,41	8,48	2,07
Срок оборачиваемости  запасов	56,94	43,04	-13,9
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	17,87	14,02	-3,85
Срок погашения дебиторской  задолженности	20,43	26,03	5,6
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	6,47	7,42	0,95
Срок погашения кредиторской задолженности	56,41	49,19	-7,22
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	11,63	5,4	-6,23
Коэффициент оборачиваемости  основных средств (фондоотдача)	2,51	3	0,49

 

Производственный цикл (Цпр):

Цпр₁₀=56,94;

Цпр₁₁=43,04;

Финансовый цикл (Цф):

Цф₁₀=56,94+20,43–56,41=20,96;

Цф₁₁=43,04+26,03–49,19=19,88;

Операционный цикл (Цо):

Цо₁₀=56,94+20,43=77,37;

Цо₁₁=43,04+26,03=69,07.

Вывод: За анализируемый  период наблюдается снижение:

• Коэффициент загрузки оборачиваемости средств на 0,04;
• Срок оборачиваемости запасов на 13,9;
• Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности и на 3,85;
• Срок погашения кредиторской задолженности на 7,22;
• Коэффициент оборачиваемости собственного капитала на 6,23

Также наблюдается рост у  показателей таких как:

• Коэффициент оборачиваемости мобильных средств на 0,53;
• Коэффициент оборачиваемости  запасов на 2,07;
• Срок погашения дебиторской задолженности на 5.6;
• Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности на 0,95;
• Коэффициент оборачиваемости  основных средств (фондоотдача) на 0,49

 

Таблица 13 – Оценка финансовых результатов деятельности ОАО «АВТОВАЗ» за 2010-2011 гг.

Показатели	2010		2011		Изменения		Темп изменения, %
	млн. руб.	уд.вес, %	млн. руб.	уд.вес, %	млн. руб.	уд.вес, %
Выручка	137027	100	174846	100	37819	100	127,6
Себестоимость продаж	-121993	-89,03	-154654	-88,45	-32661	-86,36	126,77
Валовая прибыль	15034	10,97	20192	11,55	5158	13,64	134,31
Коммерческие расходы	-4573	-3,34	-6720	-3,84	-2147	-5,68	146,95
Управленческие расходы	-5862	-4,28	-8813	-5,04	-2951	-7,8	150,34
Доходы от участия в  других орг-циях	472	0,35	283	0,16	-189	-0,5	59,96
Проценты к получению	1118	0,82	1105	0,63	-13	-0,03	98,84
Прибыль до налогообложения	2058	1,50	3476	1,988	1418	3,75	168,90
Прибыль от продаж	4599	3,36	4659	2,67	60	0,16	101,31
Прочие доходы	12142	8,86	18639	10,66	6497	17,18	153,51
Прочие расходы	-13539	-9,88	-20873	-11,94	-7334	-19,39	154,17
Чистая прибыль	2472	1,80	3106	1,78	634	1,68	125,65

 

 

Вывод: Выручка организации увеличилась на 37819 млн. руб. за последний год и составила 174846 млн. руб. Темп изменения показывает, что рост выручки составил 27,6%.

Себестоимость организации  уменьшилась на 32661 млн. руб., и составила 154654 млн. руб. Темп роста показывает снижение себестоимости на 26,77%.

Валовая прибыль увеличилась  на 5158 млн. руб., и составила 20192 млн. руб. Темп роста показывает увеличение валовой прибыли на 34,31%.

Прибыль до налогообложения  увеличилась на 1418 млн. руб., и составила 3476 млн. руб. Темп роста показал увеличение П до НО на 68,90%.

Чистая прибыль организации  увеличилась по сравнению с прошлым  годом на 634 млн. руб., и составила 3106 млн. руб. Темп роста показал увеличение ЧП на 25,65%.

 

Таблица 14 – Оценка рентабельности деятельности ОАО «АВТОВАЗ» за 2010-2011 гг., %

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменения
Рентабельность продаж	3,36	2,67	-0,69
Рентабельность затрат	3,77	3,01	-0,76
Рентабельность основной деятельности	3,47	2,74	-0,73
Рентабельность основных фондов	73,84	70,27	-3,57
Рентабельность производственных фондов	4,23	6,54	2,31
Рентабельность экономическая (активов)	1,68	2,68	1

 

Вывод: За анализируемый  период наблюдается снижение:

• Рентабельность продаж на 0,69;
• Рентабельность затрат на 0,76;
• Рентабельность основной деятельности на 0,73;
• Рентабельность основных фондов на 3,57.

Также наблюдается рост у  показателей таких как:

• Рентабельность производственных фондов на 2,31;
• Рентабельность экономическая (активов) на 1;

В итоге прибыль приносят с каждого рубля за вложения руб. в производство, основную деятельность и вложения в основные фонды.

 

Таблица 15 – Факторный  анализ изменения рентабельности собственного капитала ОАО «АВТОВАЗ» за 2010-2011 гг.

Показатель	2010 г.	2011 г.	Изменения	Подстановка
				1	2	3	4
Коэф. качества прибыли
Рентабельность продаж	0,018	0,018	0	0,018	0,018	0,018	0,018
Коэф. оборачиваемости активов	1,12	1,35	0,23	1,12	1,12	1,35	1,35
Коэф. финансовой зависимости	10,69	4,1	-6,59	10,69	10,69	10,69	4,1
Рентабельность финансирования

 

Вывод: В отчетном году наблюдается снижение рентабельности соб. капитала (финансирования) на 0,02, в том числе за счет:

1.                  коэф. качества прибыли на        ;
2. Оставшейся без изменений рентабельности продаж;
3. Роста коэф. оборачиваемости активов на 0,23;
4. Снижения коэф. финансовой зависимости на 6,59.

2.6. Оценка вероятности банкротства организации

 

Банкротство – признанное уполномоченным государственным органом  неспособности должника отвечать в  полном объеме по требованиям кредиторов или исполнять обязательства  по уплате обязательных государственных  платежей.

Методика вероятности  оценки банкротства Зайцевой.

Вероятность банкротства (К) = 0,25х₁ + 0,1х₂ + 0,2х₃ + 0,25х₄ +  +0,1х₅+ 0,1х₆

Х₁ (коэф. убыточности предприятия) = 0;

Х₂ (соотнош. кредит. и дебит. задолженности) = 1,89;

Х₃ (отнош. краткосроч. обязательств к сумме денежных средств и финанс. краткосроч. вложений) = 2,55;

Х₄ (убыточная реализация продукции) = 0;

Х₅ (коэф. финансового рычага) = 3,1;

Х₆ (коэф. загрузки активов) =0,74.

К _{2011 г}. = 0,25*0+0,1*1,89+0,2*2,25+0,25*0+0,1*3,1+0,1*0,74= 1,023

Х₁ = 0;

Х₂ =2,76;

Х₃ = 3,78;

Х₄ = 0;

Х₅ = 9,69;

Х₆ = 0,895.

К _2010г. = 0,25*0+0,1*2,76+0,2*3,78+0,25*0+0,1*9,69+0,1*0,895= 2,091

К _2011г. < К _{2010 г.}

Вывод: Данная организация  имеет низкую вероятность банкротства.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

ОАО «АВТОВАЗ» является платежеспособной, о чем свидетельствует ликвидность баланса. в 2010 году предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, вызванное агрессивным стилем управления нацеленное на быструю прибыль. А в 2011 году предприятие имеет криизисную устойчивость, организация сильно подвержена влиянию внешних факторов. Данный переход произошел из-за пополнения запасов за счет роста кредиторской задолженности и ростом финансовых вложений.

В 2011 г. по сравнению 2010 г. организация  имеет рост чистой выручки на 11,72 %, т.е. на 634 млн. руб.

Наблюдается эффективное  использование имущества. Также в организации присутствует неэффективность использования ресурсов, т.к. большое количество средств не используется в текущей деятельности, не приносит доход. Наблюдается рост дебиторской задолженности.

ОАО «АВТОВАЗ» имеет низкую вероятность банкротства.

Для лучшей работы организации, ей необходимо лучше использовать свои ресурсы, использовать дебиторскую  задолженности для уменьшения кредиторской задолженности.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Финансы организации (предприятий) / под ред. М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамой Т.Ю. Лазурина. М.:ИНФРА-М, 2008г.
2. Анализ финансовой отчетности / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. М.: Омега-Л, 2006.
3. Шеремет А. Д., Ионова А. Ф, Финансы предприятий: менеджмент и анализ. М.: ИНФРА-М, 2006.
4. Баканов М. И., Мелетьева В. В. Оценка качества прибыли торгового предприятия / Аудит и финансовый анализ, 2002. № 4.