Анализ финансового состояния предприятия

     Анализ  платежеспособности важен как для  предприятия в целях оценки и  прогнозирования финансовой деятельности, так и для банков. Прежде чем  выдать кредит, банк обязан убедиться к кредитоспособности заемщика. То же должно сделать и предприятие, собирающееся вступить в экономические отношения с другим предприятием. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, когда встает вопрос о предоставлении предприятию коммерческого кредита или отсрочки платежа.

     Оценка  платежеспособности предприятия производится на основе характеристики ликвидности  оборотных средств, это значит времени, которое необходимо для превращения  их в денежную наличность. Понятия  ликвидности и платежеспособности очень близки, но ликвидность – более широкое понятие. От степени ликвидности зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчета, но и перспективу.

     Ликвидность определяется путем сравнения текущих активов (оборотных средств), сгруппированных по срокам превращения их в денежные средства, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (таблица 2.7).

     Оборотные средства делятся на три группы по степени ликвидности:

     I группа – деньги и краткосрочные  ценные бумаги. Наиболее мобильная  часть оборотных средств (наиболее  ликвидные активы);

     II группа – готовая продукция,  товары отгруженные, дебиторская  задолженность. Ликвидность этой  группы средств зависит от своевременности оформления банком документов, скорости документооборота в банках и платежеспособности покупателей (быстрореализуемые активы);

     III группа – производственные запасы и незавершенное производство (НЗП). Требует достаточно большого срока для превращения их в готовую продукцию (медленнореализуемые активы). Соответственно на три группы разбиты и платежные обязательства:

     I группа – задолженность, сроки  погашения которой уже наступили  (наиболее срочные обязательства);

     II группа – задолженность, которую следует погасить в ближайшее время (краткосрочные пассивы);

     III группа – задолженность банкам  по кредитам, сроки погашения  которых оговорены в соглашении  и наступят не так скоро  (долгосрочные пассивы). 
 
 

     Таблица 2.7 – Аналитический баланс для расчета коэффициентов платежеспособности, млн. руб.

     Формулы расчета и расчет коэффициентов платежеспособности и ликвидности по аналитическому балансу приводятся в таблице 2.8. Эти коэффициенты сравнивают краткосрочные обязательства и текущие активы, которые, как правило, создают фонды для обмена на эти обязательства.

     Таблица 2.8 – Оценка и расчет платежеспособности

     Таким образом, чтобы установить текущую  платежеспособность, необходимо ликвидные  оборотные средства I группы сравнить с платежными обязательствами (долгами), сроки погашения которых уже  наступили, то есть со срочными обязательствами.

     Данные  таблицы 2.8 показывают, что:

– текущая  платежеспособность на 2009 год ниже, чем на 2008 г. и составила 5,9 процента и 33% соответственно;

– промежуточный  коэффициент ликвидности ниже теоретического значения. На отчетную дату этот коэффициент  снизился на 17,6% и составил 67,9%;

– общий  коэффициент ликвидности (коэффициент  покрытия баланса) на 2008 (2,065) и 2009 (1,896) года выше теоретической величины (1,7);

– критическая  оценка ликвидности на 2008 и 2009 года составила 1,08 и 1,89, соответственно, что ниже теоретической величины (1,5).

     Коэффициент текущей платежеспособности выше нормативного и на 2008 и на 2009 года, что свидетельствует о способности предприятия наиболее ликвидными активами покрыть наиболее срочные обязательства. Коэффициент абсолютной ликвидности за год достиг нормативного значения, что предприятие может погасить в любое время достаточную часть задолженности за счет наиболее ликвидных активов. Коэффициент промежуточной ликвидности, обобщающий коэффициент ликвидности и критическая оценка ликвидности, как на 2008, так и на 2009 года выше нормативных значений, что свидетельствует о хорошей платежеспособности предприятия.

     Из  полученных расчетов следует, что привлечение  заемных средств (кредитов) и их эффективное  использование (рентабельность продукции  снизилась с 2,065 до 1,896) что вынуждено снизить предприятию свою платежеспособность и ликвидность имущества.

     2.4 Анализ потоков  денежных средств  на ОАО «Барановичский комбинат пищевых продуктов»

     Необходимо  оценить общее состояние денежных средств и проанализировать основные пути их поступления и расходования в ОАО «Барановичский комбинат пищевых продуктов». Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделим и проанализируем все направления поступления денежных средств, а также их расходования. Представим на графике изменение денежных средств по наиболее важным для анализа статьям за период 2008-2009 года. (см. Диаграмма 2.2).

      Диаграмма 2.2 – Динамика денежных средств по кварталам (2008–2009 г.)

     Данные  Приложения 2 дают общее представление  о движении денежных средств по годам  в разрезе кварталов. Можно сказать, что остатки на конец квартала денежных средств в кассе нестабильны и изменяются на протяжении рассматриваемого периода. Возможно, это обусловлено тем, что предприятия должны согласовывать с банком, в котором находится его расчетный счет, размер кассового лимита. Что касается денежных средств на расчетном счете, то для детального анализа их расходования необходимо просмотреть банковские выписки за соответствующие периоды. О динамике остатков средств на расчетном счете можно сказать, что она вполне соответствует профилю предприятия. Для денежных средств на прочих (специальных) счетах в банке характерна тенденция в сторону их уменьшения. Тенденции изменения кредиторской и дебиторской задолженности в 2008–2009 г. на ОАО «Барановичский комбинат пищевых продуктов» приведены на диаграмме 2.3.

      Диаграмма 2.3 – состояние задолженности на ОАО «Барановичский комбинат пищевых продуктов»

      Желательно, чтобы кредиторская задолженность  была немного выше дебиторской. Это  обусловлено тем, что дебиторская  задолженность - это деньги временно отвлеченные из оборота, а кредиторская - денежные средства, вовлеченные в оборот. Также нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, предприятие может быть поставлено в зависимость от финансового состояния дебиторов.

     Как видно из диаграммы 2.3, кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Такое положение дел позволяет  сделать следующие выводы:

• соотношение кредиторской и дебиторской задолженности вполне удовлетворяет требованиям финансовой независимости предприятия;
• колебания суммы денежных средств в кассе и на расчетном счете говорят о нестабильности в получении и особенно расходовании денежных средств;
• положение дел можно изменить, проанализировав все каналы поступления и направления использования денежных средств, взяв за основу форму №4 "Отчет о движении денежных средств" годовой и квартальной отчетности.