Анализ финансового состояния предприятия

     В структуре имущества предприятия в 2008 году внеоборотные активы составили 57,54%, в 2009 году – 60,90%. Основные средства «связывают» долгосрочный капитал и являются ответом возникновения постоянных затрат (амортизация, содержание и ремонт оборудования и другие), которые не зависят от уровня доходности и объема выпуска. Постоянные затраты вынуждают предприятия к полному и интенсивному использованию производственных мощностей, увеличению сбыта в целях распределения этих затрат на больший объем продукции, товаров, услуг для возможного снижения себестоимости. Высокая доля основных средств снижает способность предприятия приспосабливаться к конъюнктурным колебаниям и изменениям спроса. Однако за год произошло уменьшение доли внеоборотных активов в структуре имущества предприятия, что свидетельствует о положительных тенденциях и увеличению приспосабливаемости к изменениям рыночных отношений.

     Сумма оборотных средств в увеличилась  на 23%., выручка от реализации увеличилась на 2,58% (37589/36644*100), сумма дебиторской задолженности увеличилась на 0,75% (15102/14990*100). Рост суммы оборотных средств вызван в основном ростом суммы денежных средств и дебиторской задолженности, то есть наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. Увеличение дебиторской задолженности означает увеличение сбыта (в натуральном выражении), так как одновременно увеличивается и выручка от реализации.

     Проведем  более детальный анализ по видам  долгосрочных и текущих активов, то есть по каждому разделу баланса.

     В данном случае темп прироста внеоборотных активов по отношению ко всему имуществу предприятия составил 5,84%. Чтобы выявить факторы, за счет которых произошли изменения, следует проанализировать данные формы № 5 раздел 3. В таблице 2.2 приведены данные по износу амортизируемого имущества.

     Таблица 2.2 – Износ амортизируемого имущества, млн. руб.

     Данные  формы № 5 раздел 3 дают представление о стоимости, динамике, составе основных средств и нематериальных активов по остаточной стоимости. Остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов приведена в таблице 2.3.

     Таблица 2.3 – Остаточная стоимость имущества, млн. руб.

     Прирост внеоборотных активов на 42% произошел за счет увеличения стоимости основных средств, в частности, зданий и сооружений, машин и оборудования. Результаты расчета по видам имущества приведены в таблице 2.4.

     Таблица 2.4 – Прирост внеоборотных активов  по видам имущества

Поступление основных средств составило 16760 млн. руб. (16938-178), и темп роста внеоборотных активов за счет основных средств, то есть увеличение производственного потенциала, составил 22,48 % (16760 ∙ 100% / 74548). Расчет показателей структуры имущества предприятия представлены в таблице 2.5.

     Таблица 2.5 – Показатели структуры имущества

     Данные  таблицы 2.1 показывают, что общая сумма средств предприятия увеличилась на 18948 млн. руб. или на 34%. Структурное соотношение между внеоборотными и оборотными активами на 2008 и 2009 года не соответствует нормативу, так как удельный вес оборотных средств в имуществе предприятия – 13,76% и 23,24%, соответственно на 2008 и на 2009 года (см. Диаграмма 2.1). На 2009 год соотношение немного улучшилось, вследствие повышения стоимости оборотных активов, однако, по-прежнему, не соответствует нормативному.

     Диаграмма 2.1 – Удельный вес оборотных средств к общему имуществу ОАО «Барановичский комбинат пищевых продуктов»

     Прирост оборотных активов за отчетный период составил 5539 млн. руб., или 23,46%. На предприятии увеличился удельный вес материальных оборотных средств, их увеличение составило 97%, или 6030 млн. руб. Увеличение (56,53%, или 2578 млн. руб.) произошло за счет статьи «Готовая продукция и товары» и, увеличение величины статьи «Незавершонное производство и полуфабрикаты» на 2444 млн. руб. Это свидетельствует о том, что на складе количество готовой продукции и величина запасов увеличилась, а это плохой показатель. Вместе с увеличением доли дебиторской задолженности (3,76% и 6,92%, соответственно, на 2008 и 2009 года) данные показатели говорят об улучшении сбыта. Темп роста денежных средств и финансовых вкладов составил 344% (55 млн. руб.), их доля в оборотных активах не значительна и увеличилась с 2,95% до 9,44%, что способствует ускорению оборачиваемости.

     Предприятие может приобретать имущество  за счет собственных и заемных  источников. Все это вместе составляет капитал предприятия. С помощью анализа показателей структуры капитала можно предвидеть и предусмотреть угрожающее предприятию банкротство. Поэтому данному анализу должно уделяться особое внимание. Для характеристики состава источников средств предприятия и их структуры составляется аналитическая таблица 2.6.

     Таблица 2.6 – Состав и структура источников средств, млн. руб.

     Для оценки финансирования (внешнего) значение имеет, прежде всего, структура заемного капитала. Чем больше доля краткосрочного капитана во всем заемном капитале, тем выше оценивается финансовая напряженность предприятия и риск финансового неравновесия, так как независимо от наличия прибыли оно должно платить проценты и погашать кредит. Способ формирования структуры заемных и собственных средств, используемых для финансирования активов, определяет степень риска и характеризует финансовую устойчивость предприятия.

     Особое  значение имеет анализ структуры  источников финансирования оборотных средств. Для этого анализируются собственные оборотные средства и заемные оборотные средства (краткосрочные кредиты и заемные средства, кредиторская задолженность). Наличие собственных оборотных средств определяется как разность между (III+IV) и I разделами баланса (р. III + IV Б – р. I Б).

     Привлечение заемных средств в оборот предприятия  – нормальное явление. Это способствует временному улучшению финансового  состояния предприятия при условии, что эти средства не замораживаются на длительное время и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просрочка кредиторской задолженности, а это приводит к ухудшению финансового состояния. Поэтому по данным бухгалтерского учета необходимо изучить состав, причины и сроки возникновения кредиторской задолженности и принять своевременные меры по ее погашению.

     Из  данных таблицы 2.6 и формы № 3 видно, что общее увеличение источников средств на предприятии составило 1544 млн. руб., темп роста – 11,52%. Увеличение пассива произошло за счет «Дополнительной эмиссии».

     Собственные источники выросли на 5375 млн. руб. или 26,63 % общего прироста. Их удельный вес в общей сумме источников уменьшился с 24,10 до 20,05%. Но собственные оборотные средства как на начало, так и на конец года финансируются за счет собственных источников.

     Это объясняется тем, что на 2009 год собственный оборотный капитал составлял положительную величину 18948 млн. руб. (74548 – 55600). В анализируемом периоде собственные источники выросли в большей степени, чем фиксированные активы: собственный капитал вырос на 18948 млн. руб., а внеоборотные активы – на 13409 млн. руб. 

     2.3 Анализ платежеспособности  предприятия

     Платежеспособность  предприятия означает возможность  имеющимися различными платежными ресурсами  своевременно погасить свои краткосрочные финансовые обязательства. Иными словами, это возможность возвращения долга.