Анализ финансового состояния ОАО «Нефтемаш»

     В зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат источниками  финансирования различают следующие  виды финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния – характеризуется излишком источников формирования запасов и затрат за счет собственных оборотных средств.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств. Такой тип финансовой устойчивости гарантирует платежеспособность предприятия.
3. Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности предприятия, но оно может быть восстановлено при увеличении размера собственных оборотных средств за счет пополнения собственных источников средств. При таком типе  финансовой ситуации запасы и затраты формируются за счет собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов, а также источников, ослабляющих финансовую напряженность.
4. Кризисное состояние финансовой устойчивости – характеризуется тем, что запасы и затраты не обеспечиваются, т.е. предприятие на грани банкротства

     При определении вида финансовой устойчивости используются следующие неравенства:

1. 1.1=>0    2.1=>0   3.1=>0 – абсолютная финансовая устойчивость
2. 1.1<0     2.1=>0   3.1=>0 – нормальная финансовая устойчивость
3. 1.1<0     2.1<0    3.1=>0 – неустойчивое финансовое состояние
4. 1.1<0     2.1<0    3.1<0–кризисное состояние финансовой устойчивости

   Таким образом, на анализируемом предприятии  на начало года сложился первый тип финансовой устойчивости: абсолютная  финансовая устойчивость (1 > 0; 2  > 0; 3 > 0), а к концу года финансовое состояние предприятия значительно ухудшилось и стало кризисным (1 < 0; 2 < 0; 3 < 0). Это связано с тем, что на предприятии недостаточно денежных средств для погашения обязательств и в дальнейшем такая ситуация может привести к банкротству фирмы.

2. Показатели структуры капитала

     Во  второй группе объединены показатели, характеризующие все соотношения  собственных и заемных средств:

1. Коэффициент концентрации (автономии) собственного капитала (Показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников).

К_а=СК(490+640+650)/ ВБ(700 или 300)

- на  н.г.= 697808 / 2253878 = 0,31

         - на к.г. = 796185 /4170559 = 0,19

2. Коэффициент финансовой зависимости. (Данный показатель является обратным показателю концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия)

К _фз=ВБ(700 или 300)/СК(490+640+650)

Н.г. = 2253878 /697808 = 3,23

К.г. = 4170559 /796185 = 5,24

3. Коэффициент маневренности собственного капитала.

К _м =(СК(490+640+650)-ВНА(190))/ СК(490+640+650)

Н.г. = ((697808 – 33524) / 697808) = 0,95

К.г. = ((796185- 1828354 )/ 796185 = -1,3

 Отрицательная маневренность негативно сказывается на финансовой устойчивости, так как очень маленькая часть собственных средств используется для финансирования текущей деятельности.

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений.

К _сдв = ДО(590)/ВНА(190)

      Н.г. = 2579 / 33524 = 0,08

      К.г.= 2144353 / 1828354 = 1,18

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

     К_дп=ДО(590)/(СК(490+640+650)+ДО(590))

      Н.г.= 2579 / (697808 +2579) = 0,004

     К.г. = 2144353 / (796185+2144353) = 0,73

6. Коэффициент структуры заемного капитала.

К _сзк=ДО(590)/ЗК(590+610+620+630+660)

      Н.г. = 2579 /1556070 = 0,002

      К.г. = 2144353 / 3374374 = 0,63

7. Индекс постоянного актива.

И_па =ВНА(190)/СК(490+640+650)

      Н.г. = 335324 / 67808 = 4,94

      К.г. = 1828354 / 796185 = 2,3

8. Коэффициент накопленной амортизации (отражает интенсивность накопления средств для обновления основного капитала. Уровень коэффициента зависит от срока эксплуатации основных фондов, технического состояния основных средств.)

К_на=Сумма накопленной амортизации (140 +050Ф№5) / Первоначальная стоимость амортизации (140 + 050 Ф№5 + 120 + 110 Ф№1)

      Н.г. = (110790+12)/(110790+262105 +12+18)= 110802/ 372925 = 0,297

      К.г. = (139208+13)/( 139208+281959+13 +17) = 139221 / 421197 = 0,33

9. Коэффициент соотношения  реальной стоимости  основных средств и имущества. Рассчитывается как отношение остаточной стоимости основных фондов к стоимости имущества предприятия:

Н.г. = 262105/ 2253878 = 0,12

К.г.=281959 /4170559 = 0,07

10. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения.

К _рси = Стоимость имущества(120+211+213)/ВБ(700 или 300)

     Н.г. = (262105+671329+44360)/ 2253878 = 0,434

      К.г. = (281959+598009+56767)/ 4170559 = 0,22 

     1.4. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса

     Одним из показателей,  характеризующих  финансовое   состояние предприятия, является платежеспособность. Под платежеспособностью понимается способность предприятия своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при бесперебойном осуществлении основной хозяйственной деятельности.

     Анализ  платежеспособности необходим:

• для самого предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности;
• для банков с целью удовлетворения в кредитоспособности заемщика;
• для партнеров с целью выяснения финансовых возможностей при предоставлении коммерческого кредита или отсрочки платежа.

 

Анализ  платежеспособности можно представить  по следующим данным:

     Таблица 1.4.1

     Анализ платежеспособности предприятия

 

      Вывод: Из данной таблицы видно, что предприятие  является неплатежеспособной, т.к. текущие  активы превышают внешние обязательства  на н.г.= 362484 тыс.руб., а на к.г. внешние обязательства превышают текущие активы на 1032169 тыс.руб.

     Для оценки платежеспособности рассчитываются следующие показатели:

1. Уровень  текущей  платежеспособности. 

УТП=ПС(220+240+250+260+270)-КО(610+620+630+660)

      Н.г.=(506159+28933+595897+0+4349)-(0+1553350+141+0)=-418153т.р.

      К.г.=(95583+81220+1277054+0+550)-(238544+991343+134+0)=224386

В текущем  периоде предприятие платежеспособна, т.к. к концу года будет достаточно платежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

2. Коэффициент текущей платежеспособности. Характеризует прогнозируемую платежную возможность организации при условии своевременного проявления расчетов с дебиторами

К _тпл= ПС(220+240+250+260+270)/ КО(610+620+630+660)

      Н.г. =(506159+28933+595897+0+4349) : (0+1553350+141+0)= 0,73

      К.г. = (95583+81220+1277054+0+550): (238544+991343+134+0)= 1,18

Характеризует прогнозируемые платежные возможные  операции при условии в свое время  проведенного с кредиторами

3. Коэффициент текущей платежной готовности (показывает возможность своевременного погашения кредиторской задолженности).

К _тплг=РС(260)/(КЗ(620)-КДЗ(240))

      Н.к.= 28933 : (1553350-595897) = 0,03

      К.г.= 81220: (991343-1277054)= -0,28

      Полученный  результат свидетельствует о  том что денежных средств недостаточно для покрытие ставки по кредитной  задолженности как на начало, так  и на конец периода.

Анализ  ликвидности баланса

     При анализе платежеспособности предприятия  используют понятие ликвидности  баланса – это способ обращать активы баланса в денежные средства для погашения обязательств. В  зависимости от способности превращаться в денежные средства (скорости превращения  активов в денежные средства).

     В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

• Наиболее ликвидные (А1) – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; они могут быть использованы для погашения текущих обязательств немедленно.
• Быстрореализуемые (А2) – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы; для обращения этих активов в наличные денежные средства требуется определенное время.
• Медленно реализуемые (А3) – запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочные финансовые вложения. Расходы будущих периодов в данную группу не входят.
• Труднореализуемые (А4) – внеоборотные активы за минусом долгосрочных финансовых вложений; они предназначены для использования в хозяйственной деятельности предприятия в течение продолжительного периода. Их обращение в денежные средства встречает серьезные трудности.

     Первые  три группы активов относятся  к текущим активам, так как  могут постоянно меняться в течение  текущего хозяйственного периода. Они  являются более  ликвидными, чем четвертая группа.

     В зависимости  от возрастания сроков погашения обязательств, пассивы  группируются следующим образом:

• Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, ссуды не погашенные в срок.
• Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев.
• Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные пассивы.
• Постоянные пассивы (П4) – собственные средства и статьи V раздела, не вошедшие в предыдущие группы: доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей.

     Для определения степени ликвидности  баланса сопоставляют части актива баланса, реализуемые к определенному  сроку, с частями пассива, которые  к этому сроку должны быть оплачены. Если при сопоставлении этих сумм достаточно для погашения обязательств, то в этой части баланс будет ликвидным, а предприятие платежеспособным и наоборот.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства: А₁ > П₁;  А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄  < П₄; 

     Рассмотрим  ликвидность баланса в следующей  таблице: